基本金屬： 缺乏上漲動力

美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周一公布，10月制造業(yè)指數(shù)為55.7，預(yù)估為53.0，9月為52.6。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)10月制造業(yè)指數(shù)為2006年4月以來最高。美國商務(wù)部周一公布，美國9月建筑支出為增長0.8%，至9,403億美元，預(yù)估為減少0.2%，8月數(shù)據(jù)從增加0.8%修正至下跌0.1%。全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)周一公布，美國9月成屋待完成銷售指數(shù)增加6.1%，至110.1，預(yù)估為持平。美國9月成屋待完成銷售數(shù)據(jù)為2006年12月以來最高。此前匯豐(HSBC)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得55.4，創(chuàng)18個月新高，上月為55.0。分析師表示，制造業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇的態(tài)勢有望持續(xù)，并支撐四季度經(jīng)濟(jì)強(qiáng)有力的增長。

周一倫敦庫存減少25噸，近期倫敦庫存呈現(xiàn)增加態(tài)勢，而且?guī)齑嬖黾觽}庫多在釜山、新加坡等亞洲地區(qū)，亞洲消費明顯減弱，預(yù)計后市庫存會繼續(xù)增加，倫敦總庫存量至372175噸。周一倫敦庫存減少400噸，倫敦庫存總量達(dá)到428525噸。目前倫敦庫存量處于較高位置，庫存變化以小幅減少為主，由此來看現(xiàn)貨市場供應(yīng)需求都比較穩(wěn)定，對于鋅價的影響不大。

昨晚的美元指數(shù)的反彈亦受阻。但問題是，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好美元下跌的情況下，LME金屬并沒有借機(jī)上行，銅鋁鋅價格均和前一個交易日持平。國內(nèi)金屬早盤沖高后，也顯示上方壓力，呈現(xiàn)震蕩回落的走勢。

10月份銅價突破之前震蕩區(qū)間上沿后上漲稍顯乏力，最近幾個交易日當(dāng)中寬幅震蕩并一度下探，市場對銅價走高表現(xiàn)較為遲疑。不過從各國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇走勢可能更為樂觀，對銅價的支撐因素有增無減，目前銅價主要缺乏上漲推動力。
短期看，金屬仍可維持震蕩偏空思路。但中長線仍偏多。

鋼材：尾盤急速殺跌

上期所鋼材期貨品種現(xiàn)貨市場價格行情：

螺紋鋼16-25mm HRB400上期所指定交割庫所在市場價格3650-3990，全國28個市場3554-4010，全國市場綜合價3851，較上一個交易日漲17元；高線8mm Q235上期所指定交割庫所在市場價格3430-3770，全國28個市場3360-3770，全國市場綜合價3573，較上一個交易日漲18元。

來自同業(yè)的交換數(shù)據(jù)顯示，工行、農(nóng)行、中行、建行4家大型國有商業(yè)銀行10月合計新增人民幣貸款約1360億元，較上月有所回升。央行公布的數(shù)據(jù)顯示，4大行9月新增人民幣貸款總量僅為1104億元左右，為年內(nèi)4大行單月新低。

據(jù)澳洲MSN網(wǎng)站報道，力拓公司首席執(zhí)行官薩姆?沃爾什在悉尼表示，2010年銷往中國的鐵礦石定價會不同于其他市場，制定一個“中國價格”，但他同時也表示，中國鋼鐵公司制定不公平基準(zhǔn)價格的任何企圖，都會遭到反抗。

在11月2日舉行的中國互聯(lián)網(wǎng)大會上，工業(yè)和信息化部部長李毅中表示，我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)克服了國際金融危機(jī)的沖擊和影響，度過了最艱難的時期，企穩(wěn)向好的局面逐漸得到了確立，前三季度規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長了8.7%，預(yù)計第四季度規(guī)模以上工業(yè)增加值可達(dá)到15％至16％。

從技術(shù)走勢看，螺紋鋼主力合約1001全天呈現(xiàn)震蕩走勢，但是尾盤出現(xiàn)大幅殺跌走勢，持倉量大幅減少 ，最終以陰線報收。預(yù)計明日繼續(xù)維持這種弱勢格局，關(guān)注3820一線的支撐。

橡膠：滬膠劃出較長的上影線

10月美國制造業(yè)活動觸及三年半以來的最高水平，9月成屋待完成銷售意外大增，緩解了市場對于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)的擔(dān)憂。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)主席歐爾周一表示，最新數(shù)據(jù)暗示美國第四季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率可能升至增長4.5%。樂觀的經(jīng)濟(jì)報告提振美國股市，助其收復(fù)上周五的部分失地。美國ISM周一公布，10月制造業(yè)指數(shù)為55.7，為2006年4月以來最高，預(yù)估為53.0；全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)周一公布，美國9月成屋待完成銷售指數(shù)增加6.1%至110.1，為2006年12月以來最高，預(yù)估為持平。滬膠今日沖高回落，主力1001合約報收19045上漲85點或0.45%，持倉增加7520手。

受到法國政府對小型車優(yōu)惠政策的影響，10月法國汽車銷量增長20%，保持第六個月的穩(wěn)步增長。而10月份意大利新車銷量為195,545 輛，同比上漲15.69%。受益于意大利政府的報廢補(bǔ)貼政策，這已經(jīng)是意大利新車銷量今年連續(xù)第四個月上漲。

亞洲現(xiàn)貨橡膠價格周一下跌，因期貨市場回落。新加坡一出口商表示，由于期貨市場價格下跌，很多交易商不愿意出貨，他們預(yù)計價格將反彈。11月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤241美分，前一交易日(10月30日)報每公斤244美分。11月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報每公斤236美分，前一交易日報每公斤240美分。11月裝船的印尼輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠SIR20報每公斤229-230美分，前一交易日報每公斤233-235美分。11月裝船的馬來西亞輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠SMR20報每公斤233-235美分，前一交易日報每公斤236-237美分。

預(yù)計未來東南亞原料膠供應(yīng)可能進(jìn)一步增長，橡膠市場或承壓。在基本面疲軟的情況下，建議高拋低吸短線操作。

豆類：大豆沖高回落

受投機(jī)買盤拉動以及周邊市場利多提振，隔夜美豆收漲。國內(nèi)連豆類則延續(xù)漲勢，高開高走，橫盤整理后回落，終盤以一根略帶上影線的小陽線報收。

美豆方面，據(jù)USDA公布的作物生長報告數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日，當(dāng)周美國2009/10年度大豆收割完成51%，低于此前市場預(yù)測的53%-57%，這對市場有一定的利好影響。鑒于收割率依然偏低，預(yù)計近期天氣因素仍將是市場關(guān)注重點。據(jù)T-Storm氣象機(jī)構(gòu)預(yù)測，美國中心作物帶大部地區(qū)的干燥、晴朗天氣有望持續(xù)至本周末，而到下周二，局部地區(qū)料再度迎來降雨。農(nóng)戶可在本周土壤變干時進(jìn)行收割。另外，USDA還公布了截至10月29日的一周出口檢驗報告，數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周美國2009/10年度大豆出口檢驗量為6,367.5萬蒲式耳，較前一周提高29.5%，遠(yuǎn)高于市場此前預(yù)測的3,300萬-5,000萬蒲式耳區(qū)間。這表明美豆出口需求依然強(qiáng)勁。當(dāng)前美豆收割遲滯，市場大豆供應(yīng)量比較有限，美豆出口強(qiáng)勁在一定程度上加劇美豆現(xiàn)貨的供求緊張關(guān)系。

國內(nèi)方面，產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格漲跌互現(xiàn)。有傳聞稱，部分油廠欲故伎重演，以按國儲收豆的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行大豆購買，以便到時賣入儲備庫，從而賺取買入價和收儲價的價差。另外，關(guān)注國儲收購政策動態(tài)對市場的影響。

從今日盤面的走勢來看，大豆延續(xù)上漲的動能不足，預(yù)計明日或?qū)⒊尸F(xiàn)高位震蕩格局，建議多頭逢高減倉持有。

玉米：高開回落

今日大連玉米在延續(xù)昨日漲勢，小幅高開，但上行乏力回落呈震蕩走勢。成交量與上日持平?；久婵?，國家政策托市對玉米價格的支撐作用正逐漸被市場消化，而新玉米上市，對市場的供應(yīng)壓力的影響也逐漸減小，因此，短期玉米市場缺乏操作題材，估計近期仍以震蕩為主。

外盤方面，受基金買盤,美元疲弱和原油價格上揚(yáng)推動，美國芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一大漲逾4%。美國農(nóng)業(yè)部公布數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日當(dāng)周，美國玉米出口檢驗量為2，336.7萬蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部公布每周作物生長報告中顯示，截至11月1日當(dāng)周，美國玉米生長優(yōu)良率為67%、成熟率為94%、收割率為25%。不過天氣方面，近期的天氣預(yù)報顯示，美國中西部天氣轉(zhuǎn)干，將有利于作物收割，這使市場承壓。

國內(nèi)現(xiàn)貨方面, 保定部分地區(qū)新玉米上市量增加，但是貿(mào)易商等待國儲托市收購政策的出臺，收購并不積極。后市看漲加劇，農(nóng)民惜售比較嚴(yán)重，保定地區(qū)新玉米外運較少。具體情況：貿(mào)易商收購價格在1630元/噸左右，水分16以內(nèi)。錦州港口庫存一直保持較低。新玉米收購價格上升，港口平倉報價上漲。距離新玉米大量上市還有一定的時間，月初港口情況無變化。目前港口平倉價在1750元/噸左右。

綜合而言， 玉米市場目前多空因素交織，上漲下跌空間均有限。但從大盤來看，玉米仍以跟隨市場走勢為主，在國家收儲政策沒有明確前，短期內(nèi)連玉米可能繼續(xù)呈現(xiàn)跟隨其他周邊商品走勢。

白糖：高開高走

今日鄭糖小幅高開，盤中振蕩上揚(yáng)，尾盤稍有回落，全天收于小陽星，持倉量大幅增加，成交稍有上升，預(yù)計近期將以振蕩為主，主力1005合約收于4667,漲35點。

由于美元走勢疲軟以及商品價格上漲刺激投資者進(jìn)場買進(jìn)，本周一ICE糖市原糖期貨價格創(chuàng)一周新高。當(dāng)日1003期約糖價暴漲63個點，收于23.44美分/磅，盤中1003期約糖價一度沖擊了一周來23.59美分/磅的最高點；1005期約糖價同時暴漲55個點，以22.36美分/磅報收。據(jù)場內(nèi)交易商說，本周一ICE糖市開盤后糖價就開始上漲，中午時分1003期約糖價曾沖擊了一周以來23.59美分/磅的高點。美國坦帕市OptionSeller.com的創(chuàng)辦人詹姆斯-考蒂爾表示，周邊市場普漲是導(dǎo)致本周一糖價暴漲的主要原因。由于美元走勢疲軟刺激投資者在以美元為計價貨幣的商品市場買進(jìn)，本周一從原油市場到農(nóng)產(chǎn)品市場都出現(xiàn)普漲，當(dāng)然，作為風(fēng)險投資和經(jīng)濟(jì)前景晴雨表的證券市場上漲也對投資者在商品市場買進(jìn)起到了積極的推動作用。盡管后期華爾街證券市場從高位回落，而且美元走勢也由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，但糖市仍以暴漲收市。雖然9月1日糖價沖擊28年高點后即快速回落，但糖價一直在相對高位運行，應(yīng)該說09-10制糖年全球第二大產(chǎn)糖國--印度將再次面臨食糖供給短缺以及今年全球頭號食糖生產(chǎn)國和出口國--巴西頻繁下雨對糖價持續(xù)在高位運行形成了有力的支撐。

操作策略：空單持有。

早秈稻：小幅沖高

早秈稻主力合約1005今日走勢較強(qiáng)，早盤小幅跳空高開于2079，稍有回落后沖高至日內(nèi)高點2087。收十字星，反彈高度受限制。受近期現(xiàn)貨價格小幅反彈以及最低收購預(yù)案陸續(xù)實施走強(qiáng)后市價格上揚(yáng)預(yù)期，短期期價呈現(xiàn)止跌企穩(wěn)，震蕩反彈跡象。但資金參與度依然不高，成交量與持倉量較昨日小幅減少，市場觀望范圍依然濃厚。中長期來看，可在2040－2070區(qū)間適當(dāng)建多。

截至11月2日，湖南、湖北、安徽、江西、四川、河南均已啟動了中晚稻最低收購價執(zhí)行預(yù)案。安徽已啟動了中晚稻最低收購價格執(zhí)行預(yù)案，當(dāng)?shù)鼐臼艽酥蝺r格基本高出托市價。江蘇地區(qū)10月28日全省范圍內(nèi)均召開了秋季糧食收購形勢研討會議，部分地區(qū)已出臺政策，如蘇州、常州等地出臺了粳稻收購指導(dǎo)價，即中等質(zhì)量晚粳稻收購價每百斤97元，轄區(qū)內(nèi)各地可根據(jù)實際情況上下浮動2元。黑龍江省正在向國家有關(guān)部門積極爭取提高糧食收購價格、擴(kuò)大政策性糧食收購品種范圍、運輸費補(bǔ)貼和倉儲設(shè)施投資等支持政策。其中，該省建議國家今年仍對黑龍江粳稻實施臨儲收購政策，并建議對中等粳稻以1.07元/斤的價格入市收購臨儲。最低收購價預(yù)案的實施，對秈稻現(xiàn)貨價格帶來一定的支撐。

美國芝加哥期貨交易所(CBOT)稻米期貨周一攀升至九個半月高位，因擔(dān)憂亞洲庫存減少引發(fā)投資者買入稻米期貨。印度上周宣布取消稻米進(jìn)口關(guān)稅，因其稻米收成受到惡劣天氣的影響.受此消息推動，上周起稻米走勢強(qiáng)勁。上述擔(dān)憂促使全球最大的稻米進(jìn)口國菲律賓加快實施其稻米庫存系統(tǒng)以防止2008年稻米價格危機(jī)重演，當(dāng)時市場價格攀升至紀(jì)錄高位。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)期,2009/10年美國稻米庫存同比增長53%，至4,660萬英擔(dān)，盡管降雨延遲收割。

燃料油：圓弧頂行情繼續(xù)，仍有下行空間

受隔夜原油小幅收高推動，今日滬油跳空高開，在資金推動下小幅沖高后，震蕩下行，以4060開盤，4063收盤，持倉量和成交量均有所下降， 持倉98063，下降1560手，成交78018，較少29772手。盤面上看，滬燃料油早盤受隔夜外盤原油漲勢帶動高開高走，但由于均線壓力較重，隨后震蕩回落，整體以區(qū)間波動為主。目前燃料油缺乏資金推動，仍然被動追隨原油走勢。技術(shù)上，自10月9號開始，滬油走出了近乎完美的圓弧頂行情，因此，仍有下行可能。

受美國積極的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振，NYMEX原油期貨周一上漲至每桶78美元上方。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周一公布，美國10月制造業(yè)指數(shù)為55.7，預(yù)估為53.0，9月為52.6。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)10月制造業(yè)指數(shù)為2006年4月以來最高。

全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)周一公布，美國9月成屋待完成銷售指數(shù)增加6.1%，至110.1，預(yù)估為持平。美國9月成屋待完成銷售數(shù)據(jù)連續(xù)第八個月增長，為2006年12月以來最高。

同時，美國商務(wù)部周一公布，美國9月建筑支出意外大幅上升，部分是因房市強(qiáng)勁；9月建筑支出月率上升0.8%，至9,403億美元，預(yù)估為減少0.1%。但8月建筑支出從最初的增加0.8%修正至下跌0.1%。

雖然經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)推動原油上漲，但經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)好轉(zhuǎn)還有待驗證，不易過分樂觀，更不能忽略原油本身基本面的供應(yīng)過剩。

PTA：高開低走，繼續(xù)顯弱

受昨日原油上漲提振，今日PTA早盤高開，隨后在短暫上沖之后開始回落，盤中表現(xiàn)相對較弱，K線收于中陰線。

PTA現(xiàn)貨面繼續(xù)顯僵持，下游市場整體顯觀望，整體可能繼續(xù)隨期價波動而出現(xiàn)相應(yīng)調(diào)整。

近期繼續(xù)走弱可能性較大，操作上，可繼續(xù)以偏空思路操作。

11月2日, 受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振，WTI漲1.13美元至78.13美元/桶,布蘭特漲1.35美元至76.55美元/桶；石腦油跌17美元至662-665美元/噸CFR日本；異構(gòu)級MX跌4美元至813-814美元/噸FOB韓國；PX：亞洲跌3美元至957-958美元/噸FOB韓國；歐洲跌3美元至885-889美元/噸FOB鹿特丹；美國跌5美元至915-920美元/噸FOB美國海灣。

PTA市場氣氛一般，呈現(xiàn)僵持局面，價格平穩(wěn)調(diào)整占據(jù)主導(dǎo)，內(nèi)盤買家詢盤大致在7200元/噸及以下水平，實際商談在7250元/噸左右；外盤市場主動出貨不多，個別買家詢盤在850-855美元/噸，實際成交不多。

MEG市場氣氛略有好轉(zhuǎn)，詢盤略有增多，賣家出貨價格堅持。內(nèi)盤主流商談大致在6100元/噸左右，聽聞最低在6080元/噸左右，以下尋貨困難。外盤方面，市場價格也相對增多，買家詢盤價格小幅上升至720-725美元/噸左右，實際商談價格大致在730美元/噸左右。

聚酯方面：江浙滌絲重心穩(wěn)中偏弱，部分工廠報價有50-100元/噸下調(diào)，工廠成交多有優(yōu)惠，市場氣氛一般，產(chǎn)銷一般，多數(shù)工廠為5-7成，部分較低為3-4成，下游市場整體觀望。

受昨日原油上漲提振，今日PTA早盤高開，隨后在短暫上沖之后開始回落，盤中表現(xiàn)相對較弱，K線收于中陰線，收盤低于昨日收盤價，成交量較昨日略有所放大，形態(tài)上，可能繼續(xù)維持向下調(diào)整趨勢；PTA現(xiàn)貨面繼續(xù)顯僵持，下游市場整體顯觀望，整體可能繼續(xù)隨期價波動而出現(xiàn)相應(yīng)調(diào)整；綜合來看，近期繼續(xù)走弱可能性較大，操作上，可繼續(xù)以偏空思路操作。

LLDPE：短期將維持弱勢

受隔夜原油小幅上漲影響，今日LLDPE大幅高開，但受現(xiàn)貨市場成交低迷、貿(mào)易商信心不足拖累，日內(nèi)震蕩走低，成交量無明顯變化，盤面顯示PE當(dāng)前走勢較弱，資金方向不明朗。今日LLDPE期貨市場早盤高開后很快回落，日內(nèi)逐步走低。盡管當(dāng)前現(xiàn)貨價格仍然堅挺，但連續(xù)成交僵持的成交預(yù)計很快就會給市場帶來壓力，一旦原油下挫、股票等周邊市場表現(xiàn)不價，PE將跟跌。今日LLDPE開于10630元/噸，收于10460元/噸，最高10675元/噸，最低10450元/噸。

油價上漲對PE市場的需求幫助不大，貿(mào)易商試探報高的舉動沒有得到回應(yīng)，成交依然低迷。部分進(jìn)口料實際成交甚至略有下滑。從現(xiàn)實表現(xiàn)看，石化企業(yè)的定價仍是支撐當(dāng)前市場的重要關(guān)鍵。齊魯化工城PE市場成交尚可，LLDPE成交較其他牌號略多，整體市場成交仍未放量，7042無稅在9940-9950元/噸有成交，2102TN26無稅在10500元/噸。余姚PE市場行情走穩(wěn)，成交情況一般，貿(mào)易商出貨積極，工廠詢盤雖多，但觀望成分明顯，揚(yáng)子7042在10800元/噸。廣州PE市場詢盤氣氛有所好轉(zhuǎn)，但多數(shù)商家仍然維持昨日平穩(wěn)報價，隨行就市出貨為主。暫時市場成交一般，未有明顯好轉(zhuǎn)跡象，廣州石化7042報10500元/噸。

周一亞洲乙烯收盤920-930美元/噸CFR東北亞和1010-1020美元/噸CFR東南亞，收盤較前一日持平。受新加坡及泰國新裝置上馬的支撐，亞洲乙烯需求增加，周一市場維持堅挺態(tài)勢。新加坡殼牌新建75萬噸/年的乙二醇裝置已于10月末啟動，但其80萬噸/年的裂解裝置需到明年2-3月啟動，因此現(xiàn)在需要外采乙烯。泰國PTT計劃于11月對其新上綜合石油裝置進(jìn)行試車，因此對乙烯的需求也有所增加。

PVC：原油上漲緩解下探步伐

PVC今日需求繼續(xù)弱勢，隔夜原油的小幅回升緩減了PVC下探的步伐，但盤面壓力依然存在，震蕩走低。從圖形上看，空頭氛圍依然較重，均線壓制明顯?；久婵词袃r穩(wěn)定對期貨市場有所支撐，但僵持的成交難以給予長久的支撐。短期內(nèi)不會出現(xiàn)連續(xù)的大幅下探的條件尚未具備，但恐將逐步走低。今日大商所V1001小幅高開，全天震蕩走低，倉量縮小。今日PVC開于6740元/噸，最高6780元/噸，最低6715元/噸，收于6725元/噸，收漲15元/噸。

國內(nèi)PVC市場弱勢盤整，PVC生產(chǎn)企業(yè)報價繼續(xù)持穩(wěn)。雖需求疲軟，下游企業(yè)接單階級性不高。但市場貨源不多，中間商接單成本較高，出貨利潤空間極其有限，因此報價也暫行堅挺。市場整體交投氣氛仍較清淡。廣州地區(qū)PVC市場穩(wěn)定，成交清淡，市場貨源不多，價格堅挺，普通電石料主流在6500元/噸自提，部分高端料價格略高；乙烯料大沽1000型報價略漲20元/噸至6700元/噸。下游采購積極性不佳，成交量不大。齊魯化工城PVC市場穩(wěn)定，貨源不多，早間各料含稅報價為：S700報價6620元/噸，S1000報價6580元/噸，QS1050P報價6480元/噸，下游需求一般。

今日電石市場整體僵持，價格基本保持盤整。各地PVC廠電石到貨量都已有減少現(xiàn)象，但是由于前期積攢下的庫存仍在，所以暫時仍是一個消耗庫存的過程，市場觀望氣氛仍濃厚。截至目前各地電石到家價格為：山東地區(qū)電石接收價3000-3120元/噸；天津地區(qū)優(yōu)級品3050元/噸；河北唐山地區(qū)優(yōu)級品電石到家3000元/噸，河北保定地區(qū)285-294L/KG的2870元/噸；山西主流接收價2800-2840元/噸，河南地區(qū)接收價在2950-3050元/噸；華東地區(qū)主流3050-3120元/噸；四川外調(diào)電石到家3100-3200元/噸。

 

 

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