日本央行今日意外宣布降息至-0.1%，以5-4投票比例通過(guò)該決定，從2月16日開(kāi)始實(shí)施負(fù)利率。以8-1的比例維持貨幣基礎(chǔ)年增幅80萬(wàn)億日元的計(jì)劃。

日本央行還延長(zhǎng)了2%的通脹目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)間，預(yù)計(jì)2017財(cái)年實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)，此前為2016財(cái)年下半年。2015財(cái)年核心CPI升幅預(yù)期為0.1%。下調(diào)2016/2017財(cái)年的核心CPI預(yù)期至0.8%，此前預(yù)期為1.4%。維持2017/18財(cái)年核心CPI預(yù)期為1.8%不變。

GDP預(yù)期方面，日本央行下調(diào)2015/2016財(cái)年實(shí)際GDP預(yù)期至1.1%，此前預(yù)期為1.2%。上調(diào)2016/2017財(cái)年實(shí)際GDP預(yù)期至1.5%，此前預(yù)期為1.4%。維持2017/2018財(cái)年實(shí)際GDP預(yù)期為0.3%不變。

日元對(duì)美元急跌200點(diǎn)，日元兌美元跌破121，創(chuàng)下2014年以來(lái)最大跌幅。日本東證指數(shù)漲2.3%，日經(jīng)225指數(shù)漲3.07%。日本10年期國(guó)債收益率降至歷史新低0.175%。日本2年期國(guó)債收益率降至紀(jì)錄低點(diǎn)-0.075%。

日本央行表示，盡可能快的實(shí)施負(fù)利率和QQE。負(fù)利率政策將與QQE舉措同步實(shí)施。將審視風(fēng)險(xiǎn)，如有必要采取額外的舉措。如有必要將進(jìn)一步降息。

購(gòu)買(mǎi)日本公債、上市交易基金(ETF)和不動(dòng)產(chǎn)投資信托(J-REIT)的速度不變，將繼續(xù)不設(shè)定所購(gòu)日本國(guó)債收益率的下限。

物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)偏向于下行。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括海外經(jīng)濟(jì)和銷(xiāo)售稅上調(diào)。物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)還包括通脹預(yù)期和產(chǎn)出缺口。海外經(jīng)濟(jì)體的下行風(fēng)險(xiǎn)很大。

對(duì)經(jīng)常賬戶(hù)采用三層體系。包括正利率、零利率和負(fù)利率。貨幣政策框架旨在讓日本央行追求更多寬松措施。多層體系類(lèi)似于瑞士央行。三層利率體系是為了確保銀行業(yè)利潤(rùn)“過(guò)度下降”。

正利率適用于銀行的現(xiàn)有余額。零利率適用于銀行的存款準(zhǔn)備金。

委員白井早由里表示，負(fù)利率可能被誤解。委員木內(nèi)登英表示只有在危機(jī)時(shí)才適合負(fù)利率。委員石田浩二認(rèn)為日本國(guó)債收益率下滑對(duì)經(jīng)濟(jì)不利。

利率決議公布前十分鐘，NHK稱(chēng)，日本央行討論了負(fù)利率。日元對(duì)美元急跌50個(gè)點(diǎn)。日經(jīng)225指數(shù)漲幅迅速擴(kuò)大至1.3%。日本10年期國(guó)債收益率抹去漲幅。

上月日本央行利率決議維持貨幣政策不變，并維持貨幣基礎(chǔ)年增幅80萬(wàn)億日元的計(jì)劃。但黑田東彥對(duì)政策作出了“微調(diào)”，設(shè)立新的ETF購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃；將J-Reit購(gòu)買(mǎi)規(guī)模從當(dāng)前占J-Reit發(fā)行總量的5%上調(diào)至10%；將日本國(guó)債持有平均期限延長(zhǎng)至7-12年。

彭博對(duì)42位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查顯示，僅有6人預(yù)計(jì)日本央行今日加大刺激力度。但其他人并不排除這個(gè)可能性。

今日早間公布的數(shù)據(jù)顯示，日本12月核心通脹水平依然在零附近徘徊，12月全國(guó)核心CPI(除生鮮食品)同比0.1%，預(yù)期0.1%，前值0.1%。不計(jì)食品和能源后，12月全國(guó)核心-核心CPI同比0.8%，不及預(yù)期和前值的0.9%。

工業(yè)產(chǎn)出、家庭支出等數(shù)據(jù)也大幅低于預(yù)期。隨著高漲的避險(xiǎn)情緒推高日元至近一年高位、油價(jià)下跌加劇通脹前景惡化，日本央行加碼寬松的壓力增大。

日本官員近日就央行加碼寬松問(wèn)題頻頻表態(tài)，部分官員表示，日本央行應(yīng)當(dāng)采取行動(dòng)，“進(jìn)一步貨幣寬松的條件已經(jīng)到位?！?/p>

彭博社則在25日晚間援引知情人稱(chēng)，部分日本央行官員認(rèn)為，此次是否宣布擴(kuò)大貨幣寬松刺激措施將是勢(shì)均力敵的決定。該人士還稱(chēng)，在1月29日會(huì)議結(jié)束之前，日本央行官員們將仔細(xì)觀察經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)變動(dòng)。鑒于油價(jià)進(jìn)一步走低，通脹前景已經(jīng)惡化，基礎(chǔ)薪資快速增長(zhǎng)前景也變得暗淡。

黑田東彥上周五公開(kāi)表態(tài)，如果不計(jì)入能源的話，整體通脹率在1%至1.5%的位置，不算太糟。將繼續(xù)堅(jiān)持當(dāng)前政策直至實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)?；A(chǔ)通脹趨勢(shì)受到影響的話，將擴(kuò)大QQE。日本擁有許多金融資產(chǎn)，有許多增加QQE的方式，國(guó)債市場(chǎng)還有2/3的國(guó)債尚未被日本央行買(mǎi)入。

他同時(shí)也再度重申，如未來(lái)需要，將會(huì)推出更多刺激辦法，日本央行“有進(jìn)一步擴(kuò)大貨幣寬松的空間”。他還強(qiáng)調(diào)，這種行動(dòng)將有很多種方式，日本央行在寬松努力方面“不存在任何局限”。