股指期貨：

隔夜外圍股市漲跌不一，昨日早盤3組期指維持震蕩態(tài)勢，總體小幅上行，現(xiàn)貨指數(shù)維持弱勢，午后現(xiàn)貨指數(shù)再次下行，個股再次出現(xiàn)集體殺跌情形，3組期指也隨之回落，但下跌幅度明顯小于現(xiàn)貨指數(shù)，3組期指的貼水幅度大幅收窄。消息上，中國央行公開市場昨日進(jìn)行了2600億元28天期逆回購操作、800億元7天期逆回購操作，本周凈投放5900億元。隔夜SHIBOR繼續(xù)小幅下滑，市場資金面偏緊的格局有所緩解。從成交量來看，上證指數(shù)成交1670億元左右，并未明顯縮量，料后市仍有探底動作。從技術(shù)上看，現(xiàn)貨指數(shù)在周三下影線內(nèi)運(yùn)行，弱勢特征明顯，從盤面來看基本未出現(xiàn)過多的抵抗力量。操作上，建議關(guān)注滬深300指數(shù)2650-2700點(diǎn)一線的做多機(jī)會。

國債期貨：

昨日期債主力震蕩上行，上方承壓5日均線。消息面上，央行增加春節(jié)前后（今日起至2月19日）公開市場操作次數(shù)、擴(kuò)大SLO質(zhì)押品范圍并增加可參與機(jī)構(gòu)。近期央行擴(kuò)大逆回購規(guī)模并頻頻進(jìn)行非常規(guī)操作緩解流動性緊張，節(jié)后大量短期資金到期，資金面恐將再度承壓，屆時若匯率穩(wěn)定，降準(zhǔn)仍有預(yù)期。供給面上，財政部昨日發(fā)布2016年地方政府債券發(fā)行工作的通知，提出每個季度發(fā)行量控制在當(dāng)年本地區(qū)置換債券發(fā)行規(guī)模上限的30%以內(nèi)，不再明確具體發(fā)行規(guī)模，一季度地方債發(fā)行將啟動，同時今年國債發(fā)行量增加且專項(xiàng)建設(shè)債有望市場化，后續(xù)利率債供給壓力較大。不過經(jīng)濟(jì)短期難以企穩(wěn)對期債的支撐仍在，大規(guī)模流動性的投放及供給壓力多空因素交織，操作上建議暫且觀望，擇機(jī)布局下季合約。