銅

上周五滬銅震蕩偏弱，尾盤(pán)持倉(cāng)量收縮較厲害，這完美表明了交易者對(duì)后市把握的不確定性；倫銅沖高回落于6500美元以下，并仍糾結(jié)5日10日均線(xiàn)之中，柱狀圖再次收斂，無(wú)明顯的大趨勢(shì)只能表明銅市處于震蕩之中，仍關(guān)注6500美元、20日均線(xiàn)的考驗(yàn)；美原油下跌2.87美元收于大陰線(xiàn)，MACD下行，后市還有下行的空間；美元指數(shù)受到10日均線(xiàn)支撐上行0.45，仍可能繼續(xù)上行。今日關(guān)注滬銅對(duì)51000的沖擊。

震蕩行情建議日內(nèi)短線(xiàn)，51000上沖無(wú)力建議偏空操作。

陳銀銀13588708703

鋅

國(guó)內(nèi)滬鋅上周五高開(kāi)震蕩，持倉(cāng)略有減少，終盤(pán)收至16830；隔夜倫鋅受美元上漲及股市下跌影響，倫鋅收跌至2165，跌幅逾4%，此前公布的好壞不一的數(shù)據(jù)增加市場(chǎng)擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可持續(xù)性及其對(duì)工業(yè)金屬需求的影響。金屬基本面的普遍薄弱是眾所皆知的，高產(chǎn)量、高庫(kù)存成為抑制鋅價(jià)主要原因，短期來(lái)看，鋅價(jià)的此輪回調(diào)時(shí)技術(shù)上要求，有利于奠定更穩(wěn)固的基礎(chǔ)。上周五外盤(pán)跌幅較大，預(yù)計(jì)今日滬鋅呈現(xiàn)弱勢(shì)。

操作上：有效跌破16500，多單離場(chǎng)。

吳元豐

13738109096

橡膠

周五滬膠高位震蕩收長(zhǎng)上影線(xiàn)。上方19500一線(xiàn)暫時(shí)難以突破。日膠在230日元上下震蕩，高位缺乏多頭的跟進(jìn)。周五滬膠庫(kù)存再次攀升，已經(jīng)臨近12萬(wàn)噸的天量，將壓制滬膠的上升空間。國(guó)家收儲(chǔ)是多頭炒作的熱點(diǎn)，但仍未有確切文件出臺(tái)。周末美國(guó)集中破產(chǎn)9家銀行，原油回調(diào)，金融市場(chǎng)缺乏利多因素，將推動(dòng)滬膠回調(diào)。今日滬膠可能開(kāi)于19100附近。

逢高短空參與。

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX原油大幅走低，12月期貨合約收盤(pán)報(bào)77.00，下跌2.87美元或-3.59%。美國(guó)周五再次出現(xiàn)集中破產(chǎn)9家銀行，美國(guó)商務(wù)部30日公布，9月份個(gè)人支出下降0.5%，創(chuàng)2008年12月份以來(lái)最大降幅。令市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景再次悲觀(guān)。原油在80美元上下震蕩，基本面不支持原油持續(xù)走高。國(guó)內(nèi)燃油被動(dòng)跟漲原油，國(guó)內(nèi)需求疲軟不利于燃油走強(qiáng)。今日將考驗(yàn)4000點(diǎn)的支撐。

短空參與。

大豆

周末美盤(pán)下跌7美分至978美分/蒲式耳，氣象預(yù)報(bào)美國(guó)大豆產(chǎn)區(qū)將迎來(lái)晴朗天氣，大豆收割進(jìn)程有望加快的利空因素成為打壓市場(chǎng)的主要?jiǎng)恿?。同時(shí)美元走強(qiáng)以及原油大跌也對(duì)商品市場(chǎng)整體產(chǎn)生壓力。技術(shù)上美盤(pán)大豆繼續(xù)處于區(qū)間震蕩之中，短期內(nèi)沒(méi)有明確的方向。

大連大豆1005合約周五上漲19元至3704元/噸，成交量減3000手至3.1萬(wàn)手，持倉(cāng)量減2000手至9.6萬(wàn)手在，受隔夜外盤(pán)上漲激勵(lì)，周五連豆跳空高開(kāi)跟盤(pán)反彈。但盤(pán)中走勢(shì)極為平淡，波幅只有15元，多空交投謹(jǐn)慎，市場(chǎng)觀(guān)望情緒較濃。預(yù)計(jì)在周末美盤(pán)回調(diào)影響下，今日連豆將弱勢(shì)運(yùn)行，短線(xiàn)支撐3680元。

投資者操作上短線(xiàn)參與。

李飚

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豆油

周末美盤(pán)12月豆油收盤(pán)36.4美分/磅，下跌1.12美分，原油暴跌成為打壓豆油價(jià)格的主要因素。大連豆油1005合約周五反彈56元至7224元/噸，成交量增2.9萬(wàn)手至55.6萬(wàn)手，持倉(cāng)減1.8萬(wàn)手至34.4萬(wàn)手。隔夜外盤(pán)上漲帶動(dòng)豆油跟盤(pán)反彈?，F(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)6800～7150元/噸，報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定。預(yù)計(jì)在周末外盤(pán)大幅下跌打壓下，今日連豆油將跟隨下跌，7100元整數(shù)關(guān)將受考驗(yàn)。

建議投資者操作上短空參與。

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】11月2日，美國(guó)大豆(1月船期)3725，巴西大豆(5月船期)：3510

大馬棕櫚油24度(11月船期)6079，巴西毛豆油(11月船期)7334

一、豆油

CBOT收盤(pán)下跌，1月合約下跌1.11美分，報(bào)收36.86美分/磅，主要原因是原油暴跌，同時(shí)受下周良好收割天氣預(yù)報(bào)打壓。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持倉(cāng)報(bào)告投機(jī)基金持有豆油凈多單為23867張，增持多單7583張，減持空單6027張。商業(yè)頭寸減持多單3543張，凈多-35184張，空單137786張，增持11402張。

二、菜油

WICE菜籽上漲， 1月合約上漲4.4加元，報(bào)收402.1加元/噸。主要原因是受加元走軟的影響。本周西加拿大大部分地區(qū)天氣多雨寒冷，目前還有多達(dá)20%的菜籽沒(méi)有收獲。市場(chǎng)認(rèn)為今年菜籽產(chǎn)量可能加拿大統(tǒng)計(jì)局預(yù)測(cè)的950萬(wàn)噸高出100萬(wàn)噸。

三、棕櫚油

BMD1月毛棕櫚油合約收高19令吉，達(dá)2208令吉/噸。主要原因是庫(kù)存提高，周?chē)袌?chǎng)走軟。SGS預(yù)計(jì)10月棕櫚油出口量為123萬(wàn)噸，比上月同期增長(zhǎng)了16%。

美國(guó)中西部作物帶天氣：本周美豆產(chǎn)區(qū)料普遍保持涼爽、干燥模式，收割進(jìn)程有望加快。海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月進(jìn)口大豆275萬(wàn)噸，同比減少12%；1-9月進(jìn)口3236萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.83%，商務(wù)部預(yù)計(jì)此次10月到港大豆200萬(wàn)噸。

美國(guó)國(guó)家油籽加工協(xié)會(huì)表示，9月底豆油庫(kù)存為22.61億磅，高于8月的25.2億磅，上年同期為19.88億磅。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在十月份供需報(bào)告中將豆油期末庫(kù)存數(shù)據(jù)大幅下調(diào)至23.8億蒲式爾，這也對(duì)盤(pán)面利好。美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示，美豆油出口2.4萬(wàn)噸，本年度迄今為止的出口銷(xiāo)售總量已經(jīng)占到了美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)總量的41.4%，本年度其余時(shí)間每周出口銷(xiāo)售數(shù)量要達(dá)到1.7萬(wàn)噸，才能實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo)。

美農(nóng)業(yè)部公布10月份供需平衡表，10 月報(bào)告中對(duì)于單產(chǎn)量做了少量修正，報(bào)告將美豆單產(chǎn)提高至42.4 蒲式耳/英畝，較9 月份調(diào)高0.1 蒲式耳，主要是由于從目前來(lái)看，霜凍對(duì)于大豆產(chǎn)量影響已經(jīng)較小，單產(chǎn)提高有望保證；不過(guò)10 月報(bào)告中將種植面積和收獲面積分別調(diào)低了20 萬(wàn)英畝；兩者數(shù)據(jù)的調(diào)整，導(dǎo)致2009/10 年度美豆產(chǎn)量調(diào)整為35.5 億蒲式耳，較9 月份調(diào)高500 萬(wàn)蒲式耳。之前分析師平均預(yù)計(jì)，美國(guó)09年大豆產(chǎn)量為32.91億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間32.17億-33.83億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)計(jì)為42.9蒲式耳/英畝，預(yù)估區(qū)間41.9-44蒲式耳/英畝。美農(nóng)業(yè)部上月報(bào)告的美豆產(chǎn)量、單產(chǎn)數(shù)據(jù)分別為32.45億蒲式耳和42.3蒲式耳/英畝。全球植物油庫(kù)存消費(fèi)比遠(yuǎn)低于8%的平均水平，這將對(duì)油脂構(gòu)成長(zhǎng)期利多。短期重點(diǎn)關(guān)注通脹預(yù)期、原油價(jià)格和天氣炒作。

預(yù)計(jì)油脂1005各合約今日價(jià)格小幅低開(kāi)震蕩，菜油繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。

彭盛13588140689

白糖

周五ICE原糖期貨收平，早盤(pán)受美元走高影響下跌，但尾盤(pán)的空頭回補(bǔ)令市場(chǎng)收復(fù)跌幅。CFTC報(bào)告顯示，截止10月27日這周，基金在原糖上減持6261手多單，同時(shí)減持432手空單，基金凈多單由上周的180964手減至本周的175135手。指數(shù)基金在原糖上的凈多單由上周的201309手減至本周的199991手。

國(guó)內(nèi)鄭糖周五沖高回落，4680的技術(shù)位對(duì)糖價(jià)呈壓，多頭在糖會(huì)前見(jiàn)好就收也令期價(jià)走低，從技術(shù)上看，4680一線(xiàn)的壓力較重，同時(shí)技術(shù)指標(biāo)有回調(diào)的要求，但均線(xiàn)系統(tǒng)仍然支撐期價(jià)。周末糖會(huì)沒(méi)有新的利多消息基本如會(huì)前的預(yù)期，因此預(yù)計(jì)行情振蕩回落的可能較大，關(guān)注4550-4570一帶的支撐。

倉(cāng)單情況：周五交易所公布倉(cāng)單3606張減少198張，另有效申報(bào)1500張減少150張，合計(jì)5106張，當(dāng)周交易所倉(cāng)單減少3986張。

現(xiàn)貨方面：雙休日主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)基本以持穩(wěn)為主，全國(guó)糖會(huì)期間，各地基本以觀(guān)望為主，整體成交比較清淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)4200元/噸。南寧：中間商報(bào)價(jià)4200--4250元/噸；各大制糖集團(tuán)沒(méi)有報(bào)價(jià)。湛江：報(bào)價(jià)4300元/噸。云南：昆明報(bào)價(jià)4070--4100元/噸；廣通報(bào)價(jià)3960--4000元/噸。烏魯木齊：報(bào)價(jià)4150（舊糖）—4250（新糖）元/噸。

操作上沖高無(wú)力則多單減磅，待回調(diào)后再擇機(jī)逢低買(mǎi)入。

盧靜

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小麥

外盤(pán)方面美國(guó)小麥期貨周五收盤(pán)大幅下挫，因美國(guó)中西部和大平原地區(qū)小麥作物收割進(jìn)度以及冬小麥播種前景改善，小麥期貨價(jià)格跌至近三周來(lái)最低水準(zhǔn)。CBOT 12月軟紅冬小麥合約下滑9 1/2美分，至每蒲式耳4.94 1/4美元。國(guó)內(nèi)鄭州強(qiáng)麥上周繼續(xù)震蕩行情，技術(shù)上量倉(cāng)減少，上行動(dòng)力不足，資金炒作興趣缺乏，2100和2200分別為較強(qiáng)的支撐和壓力線(xiàn)。雖然國(guó)家在十月中旬和下旬分別提高了小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)和小麥拍賣(mài)底價(jià)，但目前現(xiàn)貨收購(gòu)價(jià)格高企，對(duì)市場(chǎng)提振作用有限，期價(jià)表現(xiàn)溫和。本周托市麥拍賣(mài)繼續(xù)進(jìn)行，數(shù)量和上周相當(dāng)。

操作建議：11月份仍處消費(fèi)旺季，加上國(guó)家提高小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)和拍賣(mài)底價(jià)，強(qiáng)麥下有支撐，中線(xiàn)以逢低買(mǎi)入為主。

張凌燕

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玉米

外盤(pán)方面CBOT玉米期貨周五收跌，因受股市下滑，美元上漲和未來(lái)一周美國(guó)玉米帶料出現(xiàn)干燥天氣等拖累。12月玉米合約收低13 1/2美分至每蒲式耳3.66美元，3月玉米合約收低13 1/4美分至每蒲式耳3.79 1/4美元。國(guó)內(nèi)大連玉米上周窄幅整理，主力合約周k線(xiàn)收出小陰線(xiàn)，最高最低點(diǎn)之間僅為22點(diǎn)，觀(guān)望氛圍濃厚。收儲(chǔ)方面國(guó)家只是表態(tài)會(huì)繼續(xù)收儲(chǔ) ，價(jià)格和收儲(chǔ)時(shí)間等具體措施還未制定，國(guó)家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人近日稱(chēng)，包括發(fā)改委、糧食局有關(guān)部門(mén)正在就秋糧臨時(shí)收儲(chǔ)政策調(diào)整的具體方案進(jìn)行論證，本月預(yù)計(jì)會(huì)公布。目前現(xiàn)貨市場(chǎng)上隨著產(chǎn)區(qū)新玉米批量上市的逐步臨近，目前市場(chǎng)各方主體的關(guān)注目光已逐漸向新糧轉(zhuǎn)移，競(jìng)拍主體參與熱情仍在降溫，本周的拍賣(mài)成交數(shù)量仍在低位徘徊，國(guó)家正在逐步減少拍賣(mài)投放數(shù)量，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定，山東等地農(nóng)戶(hù)惜售情緒較強(qiáng)，現(xiàn)貨價(jià)格在十一節(jié)后反彈企穩(wěn)。綜合來(lái)看小麥和玉米下跌空間都不大，玉米按照去年1500元的收購(gòu)價(jià)格折算到1005合約，成本價(jià)在1700元左右，國(guó)家逐年提高收購(gòu)價(jià)格給糧食保駕護(hù)航。

操作建議：1005合約關(guān)注1750關(guān)口，如果政策公布收購(gòu)價(jià)提高幅度較大，玉米可能迎來(lái)一波漲幅，上沖1800點(diǎn)。

塑料

NYMEX原油期貨周五收跌，因消費(fèi)者開(kāi)支下降且對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心減弱。NYMEX12月原油期貨收跌2.87美元，跌幅3.59%，報(bào)收于每桶77.00美元，結(jié)束連續(xù)四個(gè)交易日的上漲勢(shì)頭。

周五連塑主力1001合約大幅高開(kāi)于10650元，開(kāi)盤(pán)后橫盤(pán)整理，尾盤(pán)出現(xiàn)小幅下挫，最終報(bào)收于10615元，較前一結(jié)算價(jià)上漲了125元，日內(nèi)減倉(cāng)3684手，成交大幅減少6.2萬(wàn)余手?，F(xiàn)貨方面，石化廠(chǎng)家依慣例在月底由掛牌銷(xiāo)售改為定價(jià)消費(fèi)，上周五為本月最后一個(gè)交易日沒(méi)有進(jìn)行調(diào)價(jià)，主流結(jié)算價(jià)在10500-10600元/噸。技術(shù)上來(lái)看，連塑主力1001上周五高開(kāi)小幅低走，收于帶上影線(xiàn)的小陰線(xiàn)，盤(pán)中依舊站穩(wěn)10日線(xiàn)之上，MACD指標(biāo)紅柱有所縮短，K線(xiàn)在初級(jí)布林上軌之后下行，短期內(nèi)震蕩可能性加大。

操作上，連塑短期將在高位震蕩，建議短線(xiàn)區(qū)間操作。

留彥

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PTA

NYMEX原油期貨周五收低，因消費(fèi)者開(kāi)支下降且對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心減弱。NYMEX12月原油期貨收跌2.87美元，報(bào)每桶77美元。周五PTA受?chē)?guó)內(nèi)股市創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市對(duì)金融市場(chǎng)提振，跳空高開(kāi)，主力1001合約開(kāi)盤(pán)報(bào)7410，最高7488，最低7370，尾盤(pán)收于7408，收出陰十字?，F(xiàn)貨方面10月31日，內(nèi)盤(pán)主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)7300-7350元/噸，外盤(pán)近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)855-860美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格960-961美元/噸FOB韓國(guó)。原油未能有效站穩(wěn)80美元大關(guān)，預(yù)示PTA亦跟隨調(diào)整。

建議投資者逢高拋空。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油出現(xiàn)較大下跌。美原油主力12月合約下跌2.87美元收于每桶77美元，今日早盤(pán)油價(jià)仍有小幅下滑。美國(guó)商務(wù)部上周末公布的數(shù)據(jù)顯示：美國(guó)9月個(gè)人所得持平，個(gè)人支出下降0.5%，10月消費(fèi)者信心指數(shù)終值為70.6，低于9月的73.5。不佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)足以抵消利好的GDP數(shù)據(jù)。投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)憂(yōu)重燃，在股市的下滑以及美元上揚(yáng)的共同作用下，油價(jià)也大幅下滑。短線(xiàn)油價(jià)進(jìn)一步下滑的可能較大，或回到前期的震蕩區(qū)間整理。不佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)嚴(yán)重打壓了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，復(fù)蘇之路充滿(mǎn)疑慮。美元兌主要貨幣出現(xiàn)上漲，美元指數(shù)也錄得半年來(lái)的最大單周漲幅。美元指數(shù)昨日?qǐng)?bào)收于76.389點(diǎn)，上漲0.444點(diǎn)。短線(xiàn)美元或呈一定的震蕩整理，還有一定的上漲空間。昨日黃金受美元上漲影響，出現(xiàn)一定回落。美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1040.4美元，下跌6.7美元。今日早盤(pán)金價(jià)小幅走高。短線(xiàn)金價(jià)或繼續(xù)出現(xiàn)一定的調(diào)整，以調(diào)整技術(shù)性指標(biāo)。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克230.68元，上漲3.18元。

操作建議：日內(nèi)金價(jià)或小幅高走，但總體金價(jià)受獲利回吐美元走強(qiáng)和調(diào)整技術(shù)性指標(biāo)的影響，或繼續(xù)出現(xiàn)一定下滑走勢(shì)，中線(xiàn)或可小量多單介入。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8281，升值4個(gè)基點(diǎn)。短線(xiàn)人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。受到不佳經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，消費(fèi)者擔(dān)憂(yōu)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭不足，美股在金融等板塊的拖累下，創(chuàng)7月來(lái)的單日最大跌幅。道指收于9712.73下跌249.85點(diǎn)。短線(xiàn)美股或出現(xiàn)一定震蕩下滑。恒指受隔夜美股以及內(nèi)地股市的拉動(dòng)，出現(xiàn)較大上漲。恒指收于21752.87點(diǎn)上漲487.88點(diǎn)。A股市場(chǎng)配合創(chuàng)業(yè)板上市，出現(xiàn)一定上揚(yáng)。上證指數(shù)收于2995.85點(diǎn)，上漲35.38點(diǎn)。短線(xiàn)股市關(guān)注短線(xiàn)均線(xiàn)系統(tǒng)的支撐。

操作建議：短線(xiàn)市場(chǎng)降低風(fēng)險(xiǎn)為上，股指短線(xiàn)思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉(cāng)。