業(yè)內(nèi)人士建議為期貨資管提供QDII額度，推出人民幣匯率期貨

　　新年伊始，人民幣匯率的下跌可謂“猴急”。為滿足實(shí)體企業(yè)及相關(guān)機(jī)構(gòu)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求，有業(yè)內(nèi)人士建議，應(yīng)針對(duì)期貨資管適當(dāng)放開QDII額度，并加快研究推出人民幣匯率期貨品種。

　　據(jù)了解，近期在人民幣貶值的背景下，以美元計(jì)價(jià)的QDII基金受到投資者的追捧，使得基金公司的外匯額度觸及上限，部分基金公司陸續(xù)公告旗下QDII基金暫停大額申購。

　　此前，已有期貨私募借道公募QDII開展境外投資，然而，在本輪對(duì)QDII的追捧中，并沒有多少期貨私募能夠從中受益。昨日，招商基金總經(jīng)理助理兼全球量化投資部總監(jiān)吳武澤在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，自2015年下半年以來，許多有“出?！蓖顿Y需求的期貨私募來咨詢招商基金QDII跨境套利平臺(tái)，但由于QDII額度有限，外匯管理局方面又沒有新批額度的表示，招商基金已逐漸將QDII額度退出期貨領(lǐng)域，供其他公募基金配置于境外證券市場(chǎng)等。

　　對(duì)于人民幣貶值帶來的避險(xiǎn)需求，新湖期貨董事長馬文勝向記者表示，近期境外離岸人民幣期貨合約的交易、持倉量都在上升，對(duì)外貿(mào)易型的企業(yè)對(duì)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求比管理大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求還要迫切。許多機(jī)構(gòu)通過境外市場(chǎng)或其他標(biāo)的來對(duì)沖人民幣匯率的波動(dòng)，比如在黃金品種上，利用上期所和COMEX的黃金合約進(jìn)行比值價(jià)差套利，即可復(fù)制成美元兌人民幣的匯差損益。

　　據(jù)介紹，為更好地滿足實(shí)體企業(yè)的匯率避險(xiǎn)需求，新湖期貨近日牽手一家外盤期貨商和一家黃金現(xiàn)貨商，聯(lián)合推出了“新時(shí)金全球跨市場(chǎng)交易系統(tǒng)”，首度實(shí)現(xiàn)了在單一界面開展涵蓋現(xiàn)貨、期貨、內(nèi)外盤的套利交易功能。

　　馬文勝表示，針對(duì)實(shí)體企業(yè)日益迫切的匯率避險(xiǎn)需求，建議外匯管理局能夠給期貨公司資管業(yè)務(wù)一定的QDII額度，使期貨公司能夠成為QDII產(chǎn)品發(fā)起人，成立更多跨市場(chǎng)套利產(chǎn)品，為有外匯資產(chǎn)管理需求的企業(yè)提供服務(wù)。此外，已有的離岸人民幣期貨市場(chǎng)規(guī)模較小，境內(nèi)交易所應(yīng)加快研究推進(jìn)本幣市場(chǎng)的人民幣匯率期貨，滿足市場(chǎng)參與者尤其是實(shí)體企業(yè)的避險(xiǎn)需求。