1月5日，國(guó)元證券公告稱，鑒于資本市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司股價(jià)低于2015年5月28日公告的非公開發(fā)行股票的價(jià)格下限，且批復(fù)的有效期已于2015年12月31日期滿，公司終止本次非公開發(fā)行。

截至昨日收盤，國(guó)元證券收于19.74元/股，遠(yuǎn)低于其30.14元/股的增發(fā)底價(jià)。經(jīng)過去年股市非理性下跌后，國(guó)元證券2015年7月3日即跌破增發(fā)底價(jià)，此后股價(jià)一直在低位徘徊。雖然去年9月份國(guó)元證券先后發(fā)布回購(gòu)股份預(yù)案和員工持股計(jì)劃草案，但股價(jià)也一直未有起色。北京一家專業(yè)參與定向增發(fā)的大型私募基金內(nèi)部人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示，去年11月份也曾與國(guó)元證券有過接觸，但由于增發(fā)底價(jià)遠(yuǎn)高于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格，公司最終決定不參與其定向增發(fā)。

增發(fā)底價(jià)過高

121億元定增計(jì)劃終止

2015年4月3日，國(guó)元證券發(fā)布了非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，發(fā)行價(jià)格不低于30.24元/股，數(shù)量不超過4億股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過人民幣121億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2015年5月27日，國(guó)元證券2014年度利潤(rùn)分配工作實(shí)施完成，發(fā)行底價(jià)相應(yīng)調(diào)整為30.14元/股，發(fā)行股票數(shù)量調(diào)整為不超過40145.9854萬股。

2015年6月15日，國(guó)元證券公告稱：鑒于目前公司尚未有明確的境內(nèi)外資產(chǎn)收購(gòu)標(biāo)的，本次募集資金將不再投入境內(nèi)外資產(chǎn)收購(gòu)重組。本次非公開發(fā)行調(diào)整后的募集資金具體用途包括擴(kuò)大信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模、擴(kuò)大自營(yíng)業(yè)務(wù)投資規(guī)模、開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)等。其中，投入不超過69億元用于擴(kuò)大信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模。

2015年6月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)國(guó)元證券的非公開發(fā)行股票申請(qǐng)事宜進(jìn)行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)獲得通過。7月1日，公司取得中國(guó)證監(jiān)會(huì) 《關(guān)于核準(zhǔn)國(guó)元證券股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》。

然而，經(jīng)過股市非理性下跌后，國(guó)元證券2015年7月3日即跌破增發(fā)底價(jià)，8月27日股價(jià)觸及14.25元/股，此后股價(jià)一直在低位徘徊。截至昨日收盤，國(guó)元證券收于19.74元/股，遠(yuǎn)低于其30.14元/股的增發(fā)底價(jià)。

北京一家專業(yè)參與上市公司定向增發(fā)的大型私募基金內(nèi)部人士對(duì)本報(bào)記者表示，去年11月份與國(guó)元證券曾有過接觸，但由于其定向增發(fā)申請(qǐng)已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)審核通過，增發(fā)底價(jià)不能再進(jìn)行調(diào)整，而公開信息沒有能夠支撐股價(jià)大幅上漲的利好，所以最終公司決定不參與國(guó)元證券的定向增發(fā)。

曾做過多種努力

無奈市場(chǎng)環(huán)境變化

去年下半年股市快速下跌期間，與其他券商一樣，國(guó)元證券大股東國(guó)元集團(tuán)也曾增持公司股份，并承諾在增持實(shí)施期間及法定期限內(nèi)不減持所持有的公司股份。與其他券商不同的是，面臨股價(jià)壓力的國(guó)元證券還曾發(fā)布回購(gòu)股份預(yù)案和員工持股計(jì)劃草案，力挺公司股價(jià)。

2015年9月8日，國(guó)元證券發(fā)布公告稱，將用不超過16.01億元的自有資金回購(gòu)不超過公司總股本5%的股份，回購(gòu)價(jià)格將不超過16.3元/股。目前公司總股本為19.641億股，若全額回購(gòu)5%，預(yù)計(jì)可回購(gòu)股份不超過9820萬股。國(guó)元證券表示，此次公司回購(gòu)股份不僅向市場(chǎng)傳遞了公司管理層看好公司內(nèi)在價(jià)值的信號(hào)，也有利于維護(hù)公司股價(jià)和市場(chǎng)形象，增強(qiáng)公眾投資者對(duì)公司的信心，并進(jìn)一步提升公司價(jià)值，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。

去年9月9日，國(guó)元證券公告稱，公司董事會(huì)日前審議通過了《關(guān)于設(shè)立公司員工持股計(jì)劃（草案）的議案》，并將該議案提交股東大會(huì)審議。

雖然在維護(hù)股價(jià)方面國(guó)元證券已經(jīng)作出了多種努力，但無奈資本市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，國(guó)元證券股價(jià)此后最高也未能突破30.14元/股的定增底價(jià)，而且證監(jiān)會(huì)的批復(fù)的有效期已于2015年12月31日期滿，公司終止本次非公開發(fā)行。

對(duì)此，北京一家大型券商的證券行業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，國(guó)元證券的定增可謂生不逢時(shí)，獲得批復(fù)最早，但無奈市場(chǎng)環(huán)境變化太快，只能眼看著別的公司調(diào)整定增價(jià)，未來只能再想別的辦法融資了。