宏觀策略

關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會。（ 1） 股票市場正常化意味著就是政策退出和融資功能恢復(fù)。 從資金供求角度上來看， 2016 年一季度主要是存量到期資金增加（如定增到期等），減持恢復(fù)正常；二季度主要是新股供給預(yù)期增強。從這個角度看， 2016 年整體應(yīng)該是上半年弱，下半年強。（ 2）保增長的宏觀政策，疊加表外杠桿清理進入尾聲，市場全面整體風(fēng)險并不大，結(jié)構(gòu)性機會始終存在。（ 3） 短期來看， 盡管中央農(nóng)村工作會議已經(jīng)閉幕， 一號文件出臺前，農(nóng)業(yè)主題投資仍存窗口期。業(yè)現(xiàn)代化以及供給側(cè)改革是強調(diào)重點。此外， 1 月 6 日舉行的 CES 大會將引發(fā)市場對新興科技領(lǐng)域的關(guān)注， 未來應(yīng)用前景廣闊的虛擬現(xiàn)實、 智能穿戴等值得關(guān)注。

行業(yè)公司

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