2015年前11個(gè)月，中國(guó)天使投資市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，較天使投資“元年”2014年實(shí)現(xiàn)全面突破。

據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通統(tǒng)計(jì)，前11個(gè)月，中國(guó)天使投資機(jī)構(gòu)新募集109支基金，披露金額約28.63億美元。投資方面，前11個(gè)月中國(guó)天使投資各項(xiàng)數(shù)據(jù)同比皆創(chuàng)新高。中國(guó)天使投資機(jī)構(gòu)共投資1776起案例，披露金額超過(guò)15.14億美元。退出方面，新三板擴(kuò)容與上半年IPO加速，使得2015年成為天使投資退出之年。共發(fā)生了72筆天使投資退出事件，其中包括6筆IPO退出及32筆新三板掛牌退出。

清科研究中心分析師林大鯤對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者表示，以上數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)天使投資市場(chǎng)整體向好。而在2015年資本市場(chǎng)中最引人注目的新三板市場(chǎng)，同樣為中國(guó)天使投資帶來(lái)新的退出渠道。其中因上半年IPO審批加速，暴風(fēng)科技、迅游、中文在線等多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成功登陸創(chuàng)業(yè)板，為多位天使投資個(gè)人及機(jī)構(gòu)帶來(lái)高額回報(bào)。其余退出包括6筆并購(gòu)?fù)顺觥?8筆通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出及32筆掛牌新三板退出。

林大鯤認(rèn)為，新三板較主板市場(chǎng)具有低門檻、審批快的優(yōu)勢(shì)。因此，許多中小企業(yè)在達(dá)到主板市場(chǎng)掛牌要求前傾向于先登錄新三板。中國(guó)天使投資市場(chǎng)在2015年有32家天使投資個(gè)人及機(jī)構(gòu)支持的企業(yè)掛牌新三板，為企業(yè)進(jìn)行合法合規(guī)性認(rèn)證，并擴(kuò)大了知名度。除了被投企業(yè)之外，天使投資機(jī)構(gòu)也有數(shù)家成功登陸新三板，包括蘇河匯、隆領(lǐng)投資、原子創(chuàng)投等，為機(jī)構(gòu)自身擴(kuò)大了募資渠道。

從2015年天使投資市場(chǎng)LP(有限合伙人)成分分析，新一年的天使投資基金出資人除原有高凈值個(gè)人之外，還包括各省市級(jí)天使投資引導(dǎo)基金，以及多個(gè)第三方資管機(jī)構(gòu)成立天使投資母基金，推出天使投資母基金產(chǎn)品，擴(kuò)大了天使機(jī)構(gòu)資金來(lái)源，將社會(huì)閑置資本注入早期投資市場(chǎng)。

除此之外，高凈值個(gè)人成分也呈現(xiàn)多元化發(fā)展。自2014年起，天使投資人就逐步從原有的金融業(yè)從業(yè)人員及創(chuàng)業(yè)者拓展為演藝界人士、職業(yè)經(jīng)理人等。而2015年的天使基金個(gè)人LP，在原有基礎(chǔ)上又增加了成功創(chuàng)業(yè)者，許多曾經(jīng)成功獲得天使融資或A輪融資的創(chuàng)業(yè)者，在2015年又加入天使投資人的行列中，將閑置資金注入天使投資機(jī)構(gòu)，使得創(chuàng)業(yè)與投資之間初現(xiàn)循環(huán)更迭效應(yīng)。與此同時(shí)，一大部分上市公司高管通過(guò)注資天使投資基金接觸到許多早期具有創(chuàng)新意義的初創(chuàng)企業(yè)，尋找并購(gòu)標(biāo)的，利用最低成本為轉(zhuǎn)型升級(jí)的起步做鋪墊。

數(shù)據(jù)顯示，2015年前11個(gè)月，互聯(lián)網(wǎng)、電信及增值業(yè)務(wù)以及IT行業(yè)仍為中國(guó)天使投資人的主要投資行業(yè)。其中互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)共發(fā)生898起投資案例，共披露金額7.44億美元。電信及增值業(yè)務(wù)共發(fā)生248起投資案例，披露金額1.93億美元。IT行業(yè)位居第三，共150家企業(yè)獲得共計(jì)1.36億美元天使投資。金融行業(yè)因中國(guó)金融監(jiān)管政策正逐步放開及規(guī)范化，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)順勢(shì)而起，在線支付、在線理財(cái)、P2P、券商軟件等細(xì)分行業(yè)多點(diǎn)開花，為中國(guó)金融初創(chuàng)企業(yè)融得1.17億美元。其余細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)中，Saas及硬件，例如VR及AR等行業(yè)掀起了一股投資熱潮。林大鯤表示，伴隨中國(guó)消費(fèi)者消費(fèi)水平逐漸提高，付費(fèi)習(xí)慣初步形成，泛娛樂(lè)行業(yè)中的IP爭(zhēng)奪也同樣為2016年的投資機(jī)遇埋下伏筆。

從投資分布地來(lái)看，2015年前11個(gè)月中國(guó)天使投資市場(chǎng)最活躍地區(qū)之首仍為北京，共發(fā)生785起投資案例，披露金額約6.63億美元。

在林大鯤看來(lái)，北京憑借豐富的高校教育資源、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)資源、全國(guó)領(lǐng)先企業(yè)資源以及龐大的消費(fèi)人群資源成為中國(guó)天使投資的福地，為中國(guó)天使投資提供了大量的高端創(chuàng)業(yè)型人才、充裕的資金以及行業(yè)資源，從而使得北京常年保持中國(guó)天使投資領(lǐng)先地位。其次為上海，共發(fā)生155起投資案例，披露金額2.25億美元。浙江地區(qū)首次超越深圳，共披露1.44億美元，首次在中國(guó)天使投資最活躍地區(qū)里排名第三。

林大鯤表示，阿里巴巴上市后，造富了一大批阿里系創(chuàng)業(yè)者及集團(tuán)內(nèi)部高管。與此同時(shí)，這批高凈值創(chuàng)業(yè)者成為中國(guó)2015年新興的一批天使投資機(jī)構(gòu)，駐扎于杭州及寧波周邊，輻射江浙區(qū)域，從而使得浙江的天使投資在2015年首次超越深圳地區(qū)。