鋼材

1、9月份國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量5071萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.7%，該產(chǎn)量創(chuàng)下年內(nèi)第二高；9月份日產(chǎn)水平達(dá)到169萬(wàn)噸，為歷史新高。

2、螺紋鋼期貨庫(kù)存減少3030噸至125578噸，線材庫(kù)存增加2704噸至28239噸。

3、沙鋼對(duì)螺紋鋼價(jià)格上調(diào)60元/噸，Ф14-25mmHRB335螺紋出廠價(jià)格為3510元/噸。馬鋼下調(diào)螺紋鋼180元至3040元。

4、9月，房地產(chǎn)新開工面積急速回升，環(huán)比增長(zhǎng)25%，同比增長(zhǎng)56%。房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資環(huán)比增速為14％，施工面積環(huán)比增長(zhǎng)20％。

5、市場(chǎng)成交情況一般，尤其是商家之間貿(mào)易為主的中間需求明顯萎縮，商家普遍反映終端采購(gòu)基本正常。

6、上海2級(jí)20mm螺紋鋼3410，6.5高線3440，4.75熱軋板卷3480（+30），河北唐山鐵精粉780，山西河津二級(jí)冶金焦1550。

7、小結(jié)：下游需求依舊強(qiáng)勁，但因現(xiàn)貨庫(kù)存壓力相對(duì)較大，螺紋鋼建議逢低吸納的操作策略。

黃金

1、通脹預(yù)期企穩(wěn)，金銀比價(jià)為為59.68，VIX恐慌情緒指數(shù)下降1.53至20.69

2、金價(jià)SPDR黃金ETF基金增持14.6噸至1108.094噸，巴克萊白銀ETF基金維持在8612.57噸。

3、美國(guó)9月份領(lǐng)先指標(biāo)月率上升1.0%，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外增加1.1萬(wàn)人

4、黃金基差為-0.09，目前金價(jià)為1062.11，人民幣報(bào)價(jià)為233.14

5、小結(jié)：黃金的基本面事件仍舊沒(méi)有變化，在風(fēng)險(xiǎn)偏好回升下，美元仍舊有下將趨勢(shì)。

金屬

1.我國(guó)三季度GDP同比增長(zhǎng)8.9%。

2.9月份我國(guó)銅鋁產(chǎn)量創(chuàng)新高，銅39.48萬(wàn)噸，上月36.49萬(wàn)噸，鋁120.72萬(wàn)噸，上月112.18萬(wàn)噸。9月鋅產(chǎn)量略有下滑，41.03萬(wàn)噸，上月41.5萬(wàn)噸。鉛產(chǎn)量環(huán)比下滑1%，主要因血鉛事件導(dǎo)致的部分產(chǎn)能關(guān)停，本月34.2萬(wàn)噸，上月36.48萬(wàn)噸。

3.LME銅庫(kù)存增加1525噸至364075噸，注銷倉(cāng)單5525噸，鋁減少4400噸至4585500噸，注銷倉(cāng)單88525噸，鋅減少500噸至426050噸，注銷倉(cāng)單9600 。LME銅現(xiàn)貨3個(gè)月升貼水C24，鋁C35.9，鋅C23.5。

4.前一日現(xiàn)貨：滬銅現(xiàn)貨報(bào)貼450~貼280平水銅50350-50450元/噸，升水銅50450-50500元/噸，銅價(jià)突破5萬(wàn)抑制下游消費(fèi)，買盤觀望，分歧逐步擴(kuò)大.上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格14870-14900元/噸，貼水60-30元/噸，下游對(duì)于鋁價(jià)接受能力不佳，貿(mào)易商成交重心由下傾趨勢(shì)，今日市況偏清淡。上海市場(chǎng)0號(hào)鋅成交在15950元/噸附近，1號(hào)鋅成交在15900元/噸附近，滬鋅跟隨倫鋅漲勢(shì)上沖至16500元/噸上方，但現(xiàn)貨市場(chǎng)依舊疲弱，下游買盤力弱。

小結(jié)：雖然近1個(gè)多月來(lái)商品本身的基本面多不樂(lè)觀，但基于對(duì)流動(dòng)性和美元的判斷，我們一直看好基金屬和其它大宗商品。綜合來(lái)看，當(dāng)前倫鋅在各金屬中的基本面相對(duì)較好。在銅鋅突破后，短線風(fēng)險(xiǎn)可能積聚，操作上要謹(jǐn)慎一些，關(guān)注美元。

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