宏觀

【經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議點(diǎn)評(píng)】去產(chǎn)能攻堅(jiān)，減稅防風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)議定調(diào)2016 年是十三五開(kāi)局之年，也是推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革的攻堅(jiān)之年，提出階段性提高財(cái)政赤字率、在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，提高供給體系質(zhì)量和效率，強(qiáng)調(diào)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板五大任務(wù)。大力推進(jìn)國(guó)企、財(cái)稅、金融、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)藥衛(wèi)生體制等改革。

策略

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議點(diǎn)評(píng)：注重供給手段。①中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的看點(diǎn)是政策定調(diào)和工作部署，對(duì)照過(guò)去的需求管理。②供給側(cè)改革對(duì)應(yīng)到傳統(tǒng)行業(yè)是去產(chǎn)能、去庫(kù)存，對(duì)應(yīng)到新興行業(yè)是擴(kuò)大有效供給，前者是收縮供給匹配需求，是搭臺(tái)打基礎(chǔ)，后者是創(chuàng)造供給釋放需求，是唱戲找出路。③春季行情已徐徐開(kāi)啟，看好新興消費(fèi)、信息經(jīng)濟(jì)、智能制造，尤其是供給側(cè)改革相關(guān)的體育娛樂(lè)、醫(yī)療健康，主題如國(guó)改（軍工）。

行業(yè)與主題熱點(diǎn)

電子設(shè)備與儀器：電子行業(yè)投資邏輯——布局2016 年行情！預(yù)計(jì)春季行情定會(huì)出現(xiàn)，目前建議調(diào)倉(cāng)到海通電子重點(diǎn)推薦品種，如果已經(jīng)持有請(qǐng)繼續(xù)加倉(cāng)。傳媒：力推“雙文化”，金一文化+新文化。金一文化：再次創(chuàng)出新高！未來(lái)看點(diǎn)：1）成立兩大基金；2）布局金融領(lǐng)域；3）涉足智能穿戴，3D 打印。新文化：持續(xù)看好年底消費(fèi)行情，IP 板塊短期回調(diào)即是最佳買入時(shí)機(jī)。

食品飲料：推薦國(guó)改組合：*st 酒鬼、伊力特、珠江啤酒。

交運(yùn)：航空股近期強(qiáng)勢(shì)原因及后續(xù)空間。后續(xù)板塊可能繼續(xù)高舉高打，目前時(shí)點(diǎn)期待整個(gè)板塊有30%左右的漲幅，未來(lái)待供需進(jìn)一步印證后可看高一線。

家電：龍頭有望迎來(lái)價(jià)值重估。家電龍頭現(xiàn)金流充沛、高分紅、穩(wěn)增長(zhǎng)、低估值，重點(diǎn)關(guān)注格力電器、TCL 集團(tuán)、小天鵝A、美的集團(tuán)、海信電器。

鋼鐵：上市鋼企融資租賃遍地開(kāi)花凸顯資金困境。明年鋼鐵行業(yè)將比今年虧損更為嚴(yán)重，融資租賃案例將會(huì)更多，明年我們或會(huì)看到更多企業(yè)突然關(guān)門(mén)。

重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)

科遠(yuǎn)股份（002380）：電廠節(jié)能、自動(dòng)化昂首邁進(jìn)，定增再添籌碼

聯(lián)明股份（603006）：聯(lián)明股份大漲，強(qiáng)調(diào)推薦邏輯

北辰實(shí)業(yè)（601588）：輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)重大邁步，正式成立會(huì)展集團(tuán)；全市場(chǎng)有且唯一會(huì)展業(yè)務(wù)龍頭標(biāo)的，強(qiáng)烈推薦！

長(zhǎng)海股份（300196）：強(qiáng)烈推薦長(zhǎng)海股份

紅宇新材（300345）：股東增持計(jì)劃完成