基本金屬:滯漲跡象顯露 世界金屬統(tǒng)計局今日公布了數(shù)據(jù),1-8月期間,全球銅市供應(yīng)短缺71000噸,而上年同期為供應(yīng)過剩10000噸。銅消費為1226萬噸,精煉銅產(chǎn)量為1220萬噸。而全球鋁市供應(yīng)過剩136.1萬噸,上年同期過剩733000噸。全球鋁消費下滑至2260萬噸,產(chǎn)量則減少至2399萬噸。全球鋅供應(yīng)過剩13000噸,上年同期過剩62000噸。其中,全球需求量減少至722.7萬噸,產(chǎn)量減少至724萬噸。中國鋅需求量占到全球鋅需求量的45%,1-7月中國鋅創(chuàng)記錄高位,但并非所有的鋅都直接滿足消費,部分進口鋅進入保稅倉庫,所以全球精煉鋅供應(yīng)過剩量可能高于上述預(yù)估值。 昨日倫敦銅庫存繼續(xù)升高,總量達到362550噸。高企的庫存成為制約銅價的主要因素。倫鋁庫存也增加9050噸總量4589900噸,倫鋅庫存微減,相對于銅鋁庫存壓力較小。 滬銅鋁今日均收成陰實體,鋅收有長上影線的小陽。金屬價格不斷走高,多頭信心不足可能導(dǎo)致短期內(nèi)金屬價格仍難以繼續(xù)走強。多單謹(jǐn)慎持有。 鋼材:沖高回落 今日螺紋鋼1001合約高開后沖高回落,雖然最高一度上揚至3940元,但是最終盡數(shù)回吐漲幅,收盤甚至下跌了2元報收于3855元。從持倉情況來看,合約今日持倉量大減逾13萬手,今日持倉前20位的空單減少31122手,多單減少30254手,多空減倉幅度基本相當(dāng),位于空單首位的上海大陸期貨減倉6194手,空單量依然逾6萬手。配合近期多個鋼廠的上調(diào)價格,近期期貨多頭表現(xiàn)更為積極,尤其是浙江系資金正積極做多,期價向上概率逐漸加大。 國家統(tǒng)計局今日發(fā)布了第三季度中國經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2009年9月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為5071萬噸、4792萬噸和6116萬噸,同比分別增長28.7%、27.7%和31.6%,粗鋼日均產(chǎn)量為169.03萬噸,再創(chuàng)新高。結(jié)合進出口數(shù)據(jù)測算,9月份國內(nèi)市場粗鋼和鋼材資源供應(yīng)量分別為5039萬噸和6060萬噸,同比分別增長50.5%和47.5%。9月份鐵礦石原礦產(chǎn)量為8542.7萬噸,同比增長26.2%,環(huán)比增長11.4%,折合成品礦4455萬噸。按1.65的比例折算,9月份生鐵產(chǎn)量需耗鐵礦石7906.8萬噸。而9月份我國進口鐵礦石達6455萬噸,因此供應(yīng)量高達10910萬噸,遠高于需求量,估計仍是貿(mào)易商和鋼廠囤貨所致。從上述數(shù)據(jù)可以看出,我國的鋼材市場資源供應(yīng)量相當(dāng)充裕,也印證了鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的狀況。因此我國鋼鐵行業(yè)的改革幾乎需要貫穿整個產(chǎn)業(yè)鏈,雖然工程浩大,但不改則沒有出路。 橡膠:產(chǎn)膠國政策松動 滬膠承壓下行 美聯(lián)儲FED發(fā)布褐皮書顯示,美國多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟狀況趨穩(wěn)或溫和改善,暗示經(jīng)濟正從衰退中緩慢復(fù)蘇。遭受打擊最嚴(yán)重的兩個領(lǐng)域:住宅房地產(chǎn)市場和制造業(yè)都出現(xiàn)改善,但對商業(yè)地產(chǎn)市場的評估仍黯淡。美國國家經(jīng)濟委員會主任薩默斯稱,美國經(jīng)濟肯定會從深度衰退中復(fù)蘇,但成長可能溫和。滬膠今日高開低走,主力1001合約報收18805跌190點,持倉減少1564手。 周三國際橡協(xié)會表示,目前沒有制定第四季度出口的削減配額,因橡膠價格反彈上漲。但是同時補充道,該協(xié)會將嚴(yán)密監(jiān)測市場形勢,因目前世界經(jīng)濟仍存在不確定性且沒有全面恢復(fù)。據(jù)國際橡膠協(xié)會,第三季度削減出口配額已經(jīng)完成,且在下個月會議上將重新修正橡膠供需預(yù)測數(shù)據(jù)。國家橡膠協(xié)會計劃將在11月下半月在蘭卡威舉行會議。膠協(xié)會主席表示說,國際橡膠協(xié)會暫停削減橡膠出口計措施,因目前橡膠價格的大幅上漲,但不排除價格出現(xiàn)大幅下滑是恢復(fù)削減出口措施的可能性。 據(jù)曼谷消息,周四貿(mào)易商和官員表示,泰國9月份橡膠出口較上年同期減少22.8%至214341噸,國際橡膠協(xié)會也表示,09年上半年,泰國天然橡膠出口下降10%至119.5萬噸,印尼出口下降13%至106.5萬噸,馬來西亞出口下降39%至30.9萬噸。因雨季降雨阻礙產(chǎn)膠國割膠進程,導(dǎo)致供應(yīng)吃緊。貿(mào)易商表示,相對較高的價格打壓買家對船貨的大量購買興趣,大多選擇等待價格回落。9月橡膠出口減少一定程度上也受到了今年印馬泰三國削減出口支撐價格的措施。不過鑒于目前橡膠現(xiàn)貨價格已經(jīng)上漲超過一倍,限制出口的計劃已經(jīng)停止。 現(xiàn)在看來國際橡膠組織限制出口配額的政策,有可能在第四季度松動,導(dǎo)致滬膠價格今日出現(xiàn)大幅回落,預(yù)計短期內(nèi)天然橡膠市場將會趨于弱勢平衡,滬膠可能進入震蕩走勢。建議日內(nèi)交易 燃料油:資金缺乏,上下兩難 盤面上看,受隔夜原油漲勢帶動,滬燃料油早盤全線高開,但隨后即震蕩下行,探至五日均線上方。整體來看,燃料油仍然處于被動跟漲狀態(tài),短期難以走出獨立行情。 美國汽油庫存減少230萬桶,至2.069億桶,預(yù)估為減少100萬桶。減少的規(guī)模激勵汽油期貨大漲,強勢溢出到取暖油和原油期貨上。美國當(dāng)周餾分油庫存減少80萬桶至1.699億桶,仍逼近1983年以來最高水準(zhǔn)。煉廠產(chǎn)能利用率增加0.2%,至81.1%。 亞洲燃料油市場正向,差價拉寬;現(xiàn)貨升水額下跌至持平;市場疲軟,因擔(dān)憂中東、印度供應(yīng)增多,而巴基斯坦、中國購買量減少。 PTA:短暫反彈,下行趨勢或仍將延續(xù) 10月21日, 因汽油庫存意外減少且美元下跌,WTI換至12月合約,大漲2.25至81.37,布蘭特漲2.45至79.69美元/桶;石腦油跌1美元至662美元/噸CFR日本;異構(gòu)級MX跌6美元至762-763美元/噸FOB韓國;PX:亞洲跌15美元至899-900美元/噸FOB韓國;歐洲跌15美元至835-839美元/噸FOB鹿特丹;美國漲5美元至880-885美元/噸FOB美國海灣。 PTA現(xiàn)貨呈現(xiàn)止跌回穩(wěn)走勢,詢盤較多,內(nèi)盤出貨意向在7200元/噸,實際商談在7100-7150元/噸。外盤方面,買家意向在830美元/噸, 賣家出貨意向在840美元/噸左右,實際商談在830-835美元/噸左右,實際成交不多。 MEG市場延續(xù)弱勢調(diào)整走勢,內(nèi)盤個別出貨意向在6050-6100元/噸,但買家意向較低,實際商談在6000-6050元/噸左右。外盤方面,賣家出貨意向在710美元/噸左右,但買家意向普遍較低,主流商談大致在700-705美元/噸。 聚酯方面:江浙滌絲整體穩(wěn)定,部分以POY為主工廠有50-100元/噸下調(diào),早盤市場成交氣氛一般,產(chǎn)銷低迷,多數(shù)工廠為5-7成,部分工廠較低為3-4成,少部分較高有8-9成,下游市場氣氛觀望較濃。 受昨日原油價格大漲影響,今日PTA期價有一定高開,盤中在經(jīng)歷短暫上沖之后,隨著整體商品面顯弱而開始震蕩下行,午盤基本保持震蕩調(diào)整之勢;從今日走勢來看,期價仍面臨較大的下跌風(fēng)險,預(yù)計近期仍將以下行為主,操作上,可適當(dāng)逢高沽空,空頭思路操作為。 LLDPE:PE艱難跟漲 沖高回落 油價沖破81美元,現(xiàn)貨市場貿(mào)易商積極調(diào)漲,但期貨市場上表現(xiàn)謹(jǐn)慎,成交量小幅下降,主力合約減持。大商所L1001早盤大幅高開,隨后快速回落,盤整之后日內(nèi)逐漸走低。LLDPE日內(nèi)開于10630元/噸,收于10485元/噸,最高10630元/噸,最低10475元/噸。從近期原油對LLDPE的影響來看,油價下跌對PE造成的打擊勝過其上漲對PE的提振,雖然PE在原油帶動下艱難上行,但是PE弱勢盡顯,空單謹(jǐn)持。 油價反彈再度激發(fā)PE市場的上漲,部分石化出廠價格紛紛再度調(diào)漲,然而市場需求依然處于疲軟狀態(tài),國產(chǎn)LLDPE價格漲幅約100元/噸。華北地區(qū)PE市場價格仍在高位運行,今日實盤成交尚可。隔夜國際原油大漲和石化企業(yè)掛牌價上調(diào)的雙重刺激下,市場炒作氣氛加重。但下游需求依舊低迷,總體成交未放量。今日LDPE由于貨源較少,價格漲幅較為明顯,LLDPE7042在10500元/噸。華東PE市場價格再度出現(xiàn)上漲。油價反彈給予石化企業(yè)在一次調(diào)漲的機會,今日市場上上漲的也主要是國產(chǎn)料。LLDPE主流報價漲至10600元/噸。 周三亞洲乙烯收盤880-890美元/噸CFR東北亞(持穩(wěn))和940-950美元/噸CFR東南亞(漲32.5美元/噸)。周三FOB東北亞乙烯市場交易氣氛活躍,受中東供應(yīng)有限影響,貿(mào)易商詢盤較為積極。東南亞市場上,殼牌新建的75萬噸/年的乙二醇裝置即將啟動,乙烯需求有所增加。若殼牌乙二醇裝置滿負(fù)荷運行,每月約需要3.7萬噸乙烯。東北亞終端用戶在高庫存下交投較不活躍。買方意向維持840-850美元/噸CFR東北亞。 PVC:有利外圍難扶弱勢PVC 今日國內(nèi)PVC市場堅挺,雖有原油及期貨再度走高,經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的因素支撐,但目前普通電石料華東華南主流6450-6550元/噸的價位基本達到前期商家的預(yù)期,成交量支撐有限。商家繼續(xù)追漲熱情不高,謹(jǐn)慎觀望操作,心態(tài)較為穩(wěn)定。廣州地區(qū)PVC市場穩(wěn)定,價格波動不大,普通電石料6500元/噸上下自提,高價成交有限;乙烯料價格波動不大,主流在6600-6700元/噸。目前價格逐步達到市場人士的預(yù)期,雖原油及期貨再度走高,但市場追高熱情仍不高,市場成交一般。杭州地區(qū)PVC市場基本穩(wěn)定,5型普通電石料,主流送到報價在6500元/噸左右,部分新疆貨源報價略高。齊魯化工城PVC市場穩(wěn)定,成交一般,目前各料含稅:S700報價6580元/噸,S1000報價6600元/噸。 電石市場僵持盤整態(tài)勢持續(xù),但是仍有華北一些PVC廠計劃小幅度下壓電石接收價格,主要仍因為PVC廠電石整體庫存量偏高。電石整體開工水平維持。截至目前各地PVC廠電石到家價格為:天津地區(qū)優(yōu)級品3050元/噸;山東接收價3050-3100元/噸;河北唐山地區(qū)優(yōu)級品電石到家3030元/噸,河北保定地區(qū)285-294L/KG的2950元/噸,河北滄州地區(qū)295L/KG的3000元/噸;河南地區(qū)接收價2950-3050元/噸。 豆類:高開低走,震蕩收陰 國內(nèi)方面,受隔夜美豆收高提振,今日連豆高開,但隨后期價震蕩走低,減倉下行,終盤期價收于5日均線處,以一根光腳陰線報收。從現(xiàn)貨情況來看,國儲大豆拍賣情況仍不理想,雖然新豆上市但農(nóng)戶因為國家繼續(xù)收儲存在惜售心理,同時近期進口大豆庫存下降等一系列因素造成大豆現(xiàn)貨供應(yīng)有所緊張,這將給予期價以支撐。另外,今年國儲繼續(xù)收購的細(xì)則仍未出臺,市場對收購價抱有利多預(yù)期,后市關(guān)注收儲政策動態(tài)。 技術(shù)上看,盡管今日連豆收出光腳陰線,但重心依舊上抬,且期價在5日均線處有較強支撐,預(yù)計后市仍將震蕩偏強,但上漲動能亦不是很足,這主要是由于國內(nèi)政策平抑了大豆價格的漲跌空間,后市投資者可逢低少量做多,但不宜過分追漲。 玉米:缺乏關(guān)注,震蕩走低 外盤方面, 因美元下跌且油價上漲,且受到外圍商品市場普遍上漲和不利于進行收割作業(yè)的天氣支撐,芝加哥期貨交易所玉米期貨21日大幅上漲。交易商指出,美元疲軟,原油期貨市場上漲推動美盤玉米市場的漲勢。由此也帶動了基金大量進入市場。數(shù)據(jù)顯示,昨日CBOT市場基金買盤有約18,000手。天氣方面,有交易商還指出,玉米期貨市場同時也從未來一周的天氣預(yù)報中獲得支撐。據(jù)天氣預(yù)計顯示,19日當(dāng)周周末將有降雨過程,并一直延續(xù)至26日,而26日當(dāng)周將有更多降雨。天氣情況將使玉米收割作業(yè)在未來幾天中被擱置。 國內(nèi)現(xiàn)貨方面, 河北邢臺玉米糧源已空,近期新玉米上市,貿(mào)易商開秤收購。具體情況:新玉米企業(yè)收購報價在1750元/噸左右,扣水扣雜。由于本地小麥種植開始,農(nóng)民銷售熱情不夠,量很少。南北港口玉米價格基本與昨日持平,廣東地區(qū)受仍無玉米集中到貨影響價格堅挺,大連港口貨源不多,價格穩(wěn)定。廣東港口東北一等玉米最高成交價在1920元/噸,21日到23日將集中到貨20萬噸左右。大連港口玉米平艙價1730元/噸,成交數(shù)量不大。錦州港新糧收購價穩(wěn)定在1690元/噸,水分15%,平艙價1730-1740元/噸不變。 總體來說,國內(nèi)玉米市場缺乏炒作題材,缺乏資金關(guān)注,但隨著季節(jié)性因素的變化發(fā)展,玉米行情可能啟動。目前在現(xiàn)貨價格堅挺的情況下,后期價可能走穩(wěn),下跌動能開始減弱,操作上建議可逢低多單建倉。 白糖:振蕩企穩(wěn) 受美元走勢疲軟的支撐,本周三ICE糖市原糖期貨價格強勁反彈,基本收復(fù)了前一交易日的失地。當(dāng)日1003期約糖價大幅上漲45個點,收于24.04美分/磅;1005期約糖價同時暴漲51個點,以22.98美分/磅報收。據(jù)場內(nèi)交易商說,由于周二糖價暴跌后糖市進行穩(wěn)固整理,本周三糖價基本上在周二的高點和低點之間運行,屬于暴跌后的整理行情。 來自Vision金融市場的軟性商品高級分析師博伊德-克魯伊表示,由于1003期約糖價在23.30美分/磅一線獲得有力支撐,在美元走勢疲軟的刺激下,本周三糖價出現(xiàn)技術(shù)性強勁反彈。分析人士認(rèn)為,從短期看,估計外圍市場的走勢將引領(lǐng)糖市的走向。博伊德-克魯伊認(rèn)為,不排除短期內(nèi)糖價震蕩走低的可能性,尤其是美元走強的話,糖價有可能會滑向下一級支撐位。美國坦帕市OptionSellers.com的創(chuàng)始人兼Liberty貿(mào)易公司的總裁詹姆斯-靠蒂爾認(rèn)為,如果外圍市場走強的話,糖價將會向更高的價位發(fā)起沖擊。 巴西當(dāng)?shù)亟?jīng)濟咨詢機構(gòu)JOB分析師朱利奧-伯杰斯在本周三公布的巴西糖會上表示,估計即將到來的2010-11制糖年巴西的食糖出口量或?qū)⑤^2009-10制糖年的2600萬噸增長2.6%,達到2670萬噸。其中,中-南部地區(qū)的出口量將從09-10制糖年的2280萬噸增至2350萬噸;酒精出口量則穩(wěn)定在28億公升的水平,其中26億公升來自中-南部地區(qū)。 早秈稻:窄幅波動 國內(nèi)現(xiàn)貨市場價格保持穩(wěn)定,基本與昨日持平,走勢偏弱。浙江杭州糧油批發(fā)交易市場08年安徽產(chǎn)標(biāo)一晚粳米批發(fā)價3100元/噸,2008年江蘇產(chǎn)特等晚粳米批發(fā)價3300元/噸,2008年安徽產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價2800元/噸,與昨日持平。近日浙江安吉縣新季晚秈稻已開秤收購,收購價格為每50公斤中等質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)晚秈谷96元,訂單內(nèi)糧食每50公斤加價外補貼7元。福建福州市糧食批發(fā)交易市場08年黑龍江產(chǎn)標(biāo)一東北米批發(fā)價3560元/噸,2008年福建浦城產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價2840元/噸,與昨日持平。福建廈門糧油批發(fā)市場服務(wù)中心08年江西產(chǎn)2級晚秈稻谷火車板價1920元/噸,與昨日持平。 美國芝加哥期貨交易所(CBOT)稻米期貨周三收高,美元下滑引發(fā)其它農(nóng)作物期貨的買盤,惠及此間市場。本周美國稻米銷售預(yù)期會增加,因密西西比河三角洲有望恢復(fù)稻米的收割工作。密西西比三角洲地區(qū)的持續(xù)降雨本周初暫停,令農(nóng)戶得以繼續(xù)收割。天氣預(yù)報稱本周稍晚還將有降雨。
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