策略：“萬科爭奪戰(zhàn)”有可能催化市場風(fēng)格轉(zhuǎn)化。寶能試圖入主萬科，給市場帶來四方面啟示：一是寶能對萬科持股成本極低，財務(wù)上已立于不敗之地，有可能引起潛在投資者的跟風(fēng)效仿；二是“市值管理”將會被重新認(rèn)知，那些股權(quán)分散業(yè)績優(yōu)秀的藍(lán)籌公司存在估值修復(fù)機會；三是萬科的連續(xù)漲停已經(jīng)帶動了藍(lán)籌股的跟風(fēng)，市場風(fēng)格切換初露端倪；四是寶能若入主成功并對萬科進行多元化改造，則市場想象空間有可能被打開。投資策略：1、市場風(fēng)格存切換可能，建議均衡配置；2、舊經(jīng)濟方面關(guān)注銀行、券商、地產(chǎn)龍頭及前期滯漲的國企改革板塊；3、新經(jīng)濟方面持續(xù)關(guān)注虛擬現(xiàn)實、精準(zhǔn)醫(yī)療、教育、美容、車聯(lián)網(wǎng)、核能等具備長期增長潛力的新興產(chǎn)業(yè)板塊，可在調(diào)整時布局。

市場：人民幣國際化助推區(qū)域經(jīng)濟，外圍股市對主板市場負(fù)面影響有限。美國國會18 日通過了IMF 2010 年份額和治理改革方案，中國份額升至第三位，人民幣國際化獲得巨大成功；中泰鐵路合作項目19 日啟動，中國-澳大利亞、中國-韓國自貿(mào)協(xié)定20 日正式生效，中國區(qū)域經(jīng)濟戰(zhàn)略連續(xù)攻城奪寨。美國解除長達40 年的原油出口禁令，國際油價、美股、美元指數(shù)均出現(xiàn)下跌，人民幣貶值壓力大為減緩，同時由于中國未調(diào)降成品油價格，對“兩桶油”形成利好，預(yù)計主板市場將消除外圍股市影響持續(xù)走強。

通信行業(yè)：銀聯(lián)攜手蘋果、三星推出移動支付系統(tǒng)。與二維碼支付相比，NFC 移動支付閃付便捷性優(yōu)勢明顯，蘋果和三星支付系統(tǒng)進入中國，競爭將驅(qū)動中國NFC 移動支付進入加速發(fā)展期。NFC 移動支付需求將推動產(chǎn)業(yè)鏈（NFC 受理端、用戶終端、后臺管理端）參與方加大基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)力度，相關(guān)硬件提供商將明顯受益。建議重點關(guān)注信維通信（300136）、碩貝德（300322）、天喻信息（300205）、恒寶股份（002104）和國民技術(shù)（300077）等。

安科生物（300009）：國內(nèi)精準(zhǔn)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)龍頭，值得擁有。公司主業(yè)維持內(nèi)生高增長，重金打造腫瘤精準(zhǔn)診斷+精準(zhǔn)治療產(chǎn)業(yè)鏈，是國內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的精準(zhǔn)醫(yī)療標(biāo)的，持續(xù)外延式擴張預(yù)期強烈。推薦邏輯：主業(yè)生長激素保持高增長態(tài)勢，預(yù)計2015-2017 年公司凈利潤復(fù)合增速高達45%；積極布局細(xì)胞免疫治療，合作方博生吉的CAR-T 細(xì)胞治療在國內(nèi)最靠譜；全資收購中德美聯(lián)布局法醫(yī)DNA 檢測及二代測序，3年凈利潤承諾復(fù)合增速超過30%。參照A 股基因測序和免疫治療上市公司，保守起見給予公司2016 年100倍PE，對應(yīng)股價為63 元；從中長期看，隨著公司在基因編輯等精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域持續(xù)加碼，其市值有望突破500 億。維持“買入”評級。

美康生物（300439）：第三方實驗室全國性擴張，試水高端健康體檢。公司第三方實驗室布局宏大，此次收購?fù)瓿珊笃涞谌结t(yī)學(xué)檢測服務(wù)業(yè)務(wù)范圍進一步擴大，未來繼續(xù)向全國延伸的外延式擴張預(yù)期十分強烈。公司重點瞄準(zhǔn)高端體檢市場，進入壁壘低，利潤率較高，行業(yè)還處于跑馬圈地的擴張期，市場競爭格局較好，依托第三方實驗室的迅速擴張，其健康體檢業(yè)務(wù)未來也有望迎來爆發(fā)性增長。預(yù)計公司2015-2017年EPS分別為0.49元、0.62元、0.77元，對應(yīng)PE分別為85倍、68倍、55倍?？紤]到公司在IVD全產(chǎn)業(yè)鏈和全產(chǎn)品線的戰(zhàn)略布局，營銷渠道、第三方實驗室和健康體檢都還存在強烈的外延式擴張預(yù)期，催化劑眾多，維持“買入”評級。

萬盛股份（603010）：投資蓋婭互娛，試水手游行業(yè)。手游行業(yè)市場增速高于游戲行業(yè)平均增速，是游戲行業(yè)未來發(fā)展的主要動力，蓋婭互娛主營移動網(wǎng)游的開發(fā)、發(fā)行以及運營，其后續(xù)發(fā)展值得期待，公司此舉預(yù)計能夠帶來良好的投資回報。公司轉(zhuǎn)型預(yù)期強烈，本次參與新三板游戲公司定增，標(biāo)志著公司積極關(guān)注新興行業(yè)的意愿，我們看好其后續(xù)外延擴張的方向。預(yù)計公司2015-2017年EPS分別為0.72元、1.17元、1.55元，對應(yīng)動態(tài)PE分別為85倍、52倍和39倍，上調(diào)評級至“買入”。

星宇股份（601799）：車燈“小巨人”開啟全面轉(zhuǎn)型升級之路。受益于進口替代，公司業(yè)績?nèi)詫⒎€(wěn)定增長：前裝市場進口替代空間大，“奧迪+寶馬+奔馳”高端路線繼續(xù)推進；售后市場推進緩慢，占整體收入比例較低，未來仍有較大提升空間。汽車車燈行業(yè)發(fā)展趨勢呈現(xiàn)智能化、電子化，公司定增投資“汽車電子與照明研發(fā)中心”，向汽車電子轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略堅定。因今年行業(yè)整體增速下滑的影響，我們下調(diào)對公司的業(yè)績預(yù)測，預(yù)計2015-2017年EPS為1.22元、1.48元、1.75元，對應(yīng)動態(tài)PE為32倍、27倍、23倍。鑒于公司向智能車燈、汽車電子轉(zhuǎn)型確立，維持“買入”評級。