宏觀：美聯(lián)儲加息靴子落地，勿須過度擔心未來市場。美聯(lián)儲加息很可能將導(dǎo)致資本從新興經(jīng)濟體流出，新型經(jīng)濟體的出口產(chǎn)品將拉低未來美國的通脹率，從而對進一步加息形成負面影響，甚至不排除將美國再度拉入寬松周期。短期內(nèi)，我們認為市場此前已經(jīng)充分反映了本次加息，該事件的沖擊將較為有限。

策略：美聯(lián)儲加息靴子落地有可能成為市場向上突破的催化劑。市場早已消化美聯(lián)儲加息可能帶來的影響，加息靴子落地有可能成為向上突破的催化劑，目前市場在縮量下跌后選擇了反彈向上，反彈持續(xù)概率較大。投資策略：1、美聯(lián)儲加息靴子落地后，建議保持或適當增加倉位；2、舊經(jīng)濟方面，關(guān)注前期滯漲的國企改革板塊，特別是有資產(chǎn)注入預(yù)期的地方國企，建議關(guān)注三峽水利（600116）、廈門國貿(mào)（600755）；3、新經(jīng)濟方面，持續(xù)關(guān)注虛擬現(xiàn)實、精準醫(yī)療、教育、美容、車聯(lián)網(wǎng)等具備長期增長潛力的新興產(chǎn)業(yè)板塊，可在調(diào)整時布局，個股可關(guān)注順網(wǎng)科技（300113）、安科生物（ 300009）、雙成藥業(yè)（ 002693）、時代出版（ 600551）、朗姿股份（002612）、索菱股份（002766）等；4、關(guān)注清潔能源的長期投資機會，重點關(guān)注核電、水利等清潔能源投資標的，如應(yīng)流股份（603308）、三峽水利（600116）。

市場：“搬遷脫貧”拉動建材需求。中國將投入6000 億元異地搬遷，協(xié)助1000 萬人助貧困人口脫貧，“搬遷脫貧”既有助于當?shù)貙崿F(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，又有利于城鎮(zhèn)化，形成龐大的內(nèi)需，此舉顯然不同于以往的大規(guī)模固定資產(chǎn)投資。近期政策層面不斷釋放啟動基建拉動經(jīng)濟的導(dǎo)向，今年5 月發(fā)改委建立了首個國家部委層面PPP 項目庫，目前第一批推介項目取得積極進展，政府引導(dǎo)社會投資的戰(zhàn)略得以落實。建議積極配置西部省市的建材類板塊。

核電行業(yè)：2015 核準末班車開啟2016 核電建設(shè)新紀元。截至目前，2015年我國共核準新建的機組共計8 臺，與2014 年相比是質(zhì)的飛躍，充分顯示了在核電建設(shè)方面堅定的國家意志和執(zhí)行能力。測算未來5 年內(nèi)我國核電設(shè)備制造市場規(guī)模超過2000 億元，在經(jīng)濟下行背景下核電是重要的對沖領(lǐng)域，投資主題將貫穿未來2-3 年。我們認為，核電是中國高端制造又一名片，其發(fā)展進入黃金時代；我們堅定看好從事核一級主管道、主泵泵殼等核島領(lǐng)域具備核心技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，建議關(guān)注核電設(shè)備業(yè)務(wù)占比較高（或者未來占比提升），具備高技術(shù)壁壘、實現(xiàn)進口替代的個股。建議關(guān)注應(yīng)流股份（603308）、盾安環(huán)境（002011）、日機密封（300470）和通裕重工（300185）。

應(yīng)流股份（603308）：非公開發(fā)行方案成功過會。這是公司轉(zhuǎn)型高端裝備制造之航空航天發(fā)動機及燃氣輪機領(lǐng)域的重要一步，標志著其發(fā)展正式進入2.0 時代。公司基本面素質(zhì)佳，作為核電設(shè)備的核心供應(yīng)商以及新進的民參軍優(yōu)質(zhì)標的，公司積極戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，具備未來爆發(fā)可能，同時管理層和大股東參與三年期定增彰顯對公司發(fā)展信心。參考核電設(shè)備可比公司，并考慮航空發(fā)動機及燃氣輪機葉片業(yè)務(wù)，給予公司2017年51倍PE，對應(yīng)目標價41元，維持中長期“買入”評級。

贛鋒鋰業(yè)（002460）：背靠優(yōu)勢，優(yōu)化組合，獲取超額收益。公司原料來源豐富，供應(yīng)充足；產(chǎn)品組合豐富，調(diào)節(jié)余地大。新能源汽車市場的火爆帶動碳酸鋰和氫氧化鋰價格持續(xù)飆升，而金屬鋰價格反映平淡，市場可能會認為公司在原鋰輝石供應(yīng)商改變銷售策略的情況下會受到較大影響，但我們認為公司完全有充足的內(nèi)部資源可調(diào)節(jié)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，期初暫時轉(zhuǎn)向生產(chǎn)高利潤的產(chǎn)品如碳酸鋰和氫氧化鋰等滿足電池領(lǐng)域客戶的需求，下半年待Mt Marion項目投產(chǎn)后，再恢復(fù)并滿足其他領(lǐng)域的鋰需求，從而獲取超額收益。基于我們的假設(shè)，預(yù)計公司2015-2017年EPS分別為0.37元、1.03元和1.14元，給予“買入”評級。

富春通信（300299）：《武動乾坤》首測表現(xiàn)優(yōu)異，即將正式上線，爆款可期。公司原有主業(yè)為通信技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，從2014年12月起開始大刀闊斧地轉(zhuǎn)型“泛娛樂”，并購上海駿夢游戲和春秋時代影業(yè)，并參股福州暢讀（文學）和上海漁陽（漫畫），泛娛樂版圖初步成型。預(yù)計明年整體歸母利潤在6億左右，對應(yīng)目前市值僅為30倍PE，堅定“強烈推薦”！

潤達醫(yī)療（603108）：完善上游布局，進軍分子診斷。此次投資將產(chǎn)生“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)，戰(zhàn)略意義顯著。武漢海吉力在分子診斷產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)、精準醫(yī)療、第三方檢驗方面潛力巨大，資產(chǎn)注入預(yù)期強烈，將有助于擴大公司的盈利外延。公司開展的IVD綜合流通服務(wù)極具競爭力，目前已進入華東向全國復(fù)制的高速擴張階段，業(yè)績增長確定性強；平臺屬性突出，此次通過戰(zhàn)略投資進軍分子診斷與第三方診斷服務(wù)，未來向上下游延伸還將顯著提升估值。預(yù)測公司2015-2017年EPS分別為1.07元、1.37元和1.70元，對應(yīng)PE分別為87倍、68倍、55倍，維持“買入”評級。

上海新陽（300236）：定增獲發(fā)審委審核通過。大硅片市場需求旺盛，公司此次定增募資投向的上海新镎300mm大硅片項目將打破國外壟斷，對國家信息安全具有重要的戰(zhàn)略意義。我國電子化學品進口替代空間巨大，行業(yè)前景廣闊，公司目標是成為中國最大的電子化學材料專業(yè)供應(yīng)商，未來有望借助資本市場平臺積極進行產(chǎn)業(yè)整合和業(yè)務(wù)拓展，此外，除了重點關(guān)注半導(dǎo)體領(lǐng)域之外，PCB、LED、LCD、光伏等泛電子領(lǐng)域的功能性化學材料，也是其未來有可能進入的方向。預(yù)計公司2015-2017年EPS分別為0.35元、0.56元、0.80元，對應(yīng)動態(tài)PE分別為128倍、80倍、56倍，維持“買入”評級。