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最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時間：2015-12-14 17:26:56 來源：安信證券 作者：鄒潤芳

國?？萍?600562) 公司經(jīng)營狀況良好，利潤穩(wěn)定增長 公司前三季度營業(yè)收入 6.05 億元,同比增長 3.30%;歸屬凈利潤 1.06 億元,同比增長 18.94%。公司目前經(jīng)營狀況良好，業(yè)務(wù)拓展順利，在多領(lǐng)域競爭中技術(shù)優(yōu)勢明顯。未來雷達行業(yè)將進入快速增長期，大功率脈沖電池領(lǐng)域及微波產(chǎn)品需求旺盛， 同時軌交信號系統(tǒng)進入結(jié)算高峰。 受益于國防信息化,未來看好雷達與信息化共建 十三五規(guī)劃正式發(fā)布提出：加快推進國防和軍隊改革軍民融合，到2020 年基本完成國防和軍隊改革，我國處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期， 國家安全、軍工改革、軍民融合、低端制造業(yè)向高端經(jīng)濟轉(zhuǎn)型才是諸多挑戰(zhàn)的重中之重。公司是雷達信息化產(chǎn)業(yè)龍頭，雷達及信息化是現(xiàn)代戰(zhàn)爭的“眼睛”，地位尤其重要，隨著十三五規(guī)劃提出未來軍民融合經(jīng)濟制造和加快國防軍隊建設(shè)，未來勢必迎來雷達及信息化制造生產(chǎn)大浪潮，空間巨大。 院所改制加速資產(chǎn)注入預(yù)期 大股東 14 所是亞洲雷達研制實力最強的科研院所，在雷達信息領(lǐng)域是當之無愧的龍頭。公司背靠 14 所，技術(shù)優(yōu)勢明顯，在雷達行業(yè)中居寡頭地位。目前中電科集團改革步伐已經(jīng)加速，旗下多家公司停牌，公司將顯著受益改革。 投資建議： 買入-A 投資評級， 6 個月目標價 70 元。我們預(yù)計公司未來三年每年凈利潤增速保持在 35%左右，成長性突出； 公司背靠14 所，科研技術(shù)優(yōu)勢顯著，受益于科研院所改制，我們預(yù)計2015-2017 年 eps 分別為 0.77、 1.02、 1.46 元，給予買入-A 投資評級。 風(fēng)險提示： 院所改制不及預(yù)期,業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期 責(zé)任編輯：黃榮益

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