銅

昨日滬銅在49000以上一路下行，但尾盤有所拉升；倫銅6300美元附近下走，但扛牢在10日均線，并有所反彈，倫銅依然纏繞于均線，近期關(guān)注6300美元的考驗及60日均線的支撐；美原油先下后上，繼續(xù)七連陽，但上漲趨勢有所緩和，；美指開始反彈，MACD有向上穿越之勢。國內(nèi)仍處于彷徨與搖擺之中，目前滬銅49000成為上下波動的分界點，如此的方向不明將會影響到交易商的信心。

49000以上50000附近做空仍為比較保險的一種操作方式。

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅上周五震蕩走低，終盤收至15965，持倉小幅減少；倫鋅上周五維持震蕩，報收2050，仍處2000美元以上強勢震蕩。近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)明顯利好，消費者信心回升，但對金屬并未帶來較大提振，目前，銅對鋅的拖累因素值得關(guān)注，特別是滬銅庫存的增加。技術(shù)上：倫鋅在2000美元上方高位整固，均線系統(tǒng)維持較好，MACD指標(biāo)繼續(xù)向好，但外強內(nèi)弱格局未變，滬鋅謹慎圍繞16000一線窄幅盤整，趨勢向好，但短期多頭信心似有不足。

不下破15800，多單繼續(xù)持有。

吳元豐

13738109096

橡膠

周五滬膠收陽十字，日膠在210-220日元間整理。滬膠在國儲收膠傳言推動下交投重心移至18500附近。同時外盤新加坡標(biāo)膠節(jié)節(jié)走高折合國內(nèi)達到19000左右。但國內(nèi)農(nóng)墾保單價格僅17800左右。期現(xiàn)價差的擴大吸引套利盤入場，導(dǎo)致上周滬膠庫存繼續(xù)走高，將抑制滬膠上行的空間。同時天膠與合成膠的價差也在拉大。隔夜原油走高，或?qū)⒗瓌咏袢諟z小幅高開在18700左右。

短線參與，追高謹慎。

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期貨收中陽線，油價上漲0.95美元，漲幅1.22%，收報78.53美元/桶，為10月14日以來的最高收盤位。11月取暖油期貨收高0.57%，為2008年11月5日收在2.0547美元以來最高收位，而汽油期貨上揚1.77%。雖然美元反彈，但市場對取暖油需求的提前恢復(fù)刺激油價走高。燃油周五再次高開低走，近期被動跟隨原油走高，但持續(xù)上漲動能不足。

短線參與，追高謹慎。

大豆

周末美盤下跌5美分至977美分/蒲式耳，氣象預(yù)報美國中西部地區(qū)溫暖干燥將加速周末期間大豆的收割進程，同時美元指數(shù)的反彈也給市場帶來了一定的壓力?？傮w上，因目前美豆收割慢于平均水平，所以投資者仍對近期天氣較為關(guān)注，同時周邊金融市場也繼續(xù)對大豆價格產(chǎn)生影響。 技術(shù)上，美盤經(jīng)過前期連續(xù)大幅上漲后，可能回試60日均線或960美分的支撐位。

大連大豆1005合約周五上漲32元至3726元/噸，成交量減4.7萬手至13.7萬手，持倉量增6000手至18.8萬手。受美盤電子盤強勢帶動，當(dāng)天連豆縮量跟盤上漲，并創(chuàng)出節(jié)后新高。但從近期市場活躍度分析，連豆主動性上漲動力并不十分充足。預(yù)計在周末美盤轉(zhuǎn)漲為跌的利空影響下，今日連豆將有所回調(diào)。

投資者操作上多單謹慎持有。

李飚

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豆油

周末美盤12月豆油收盤36.94美分/磅，上漲0.16美分，近來原油的強勢支撐豆油擺脫大豆跌勢拖累而收漲。大連豆油1005合約周五上漲150元至7220元/噸，成交量增53萬手至100萬手，持倉增3萬手至40萬手。受美盤強勢激勵，當(dāng)天連豆油放量增倉，突破7150元的技術(shù)性壓力位，并上探至60日均線附近，短期行情明顯轉(zhuǎn)強?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)四級豆油報價6850～7050元/噸，報價水平整體上調(diào)50元。預(yù)計在周末美盤繼續(xù)上漲的帶動下，今日連豆油仍顯強勢。

投資者操作上多單持有。

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】10月19日，美國大豆(1月船期)3669（-28），巴西大豆(5月船期)：3510（-1）

大馬棕櫚油24度(10月船期)6188，巴西毛豆油(11月船期)7480

一、豆油

CBOT收盤上漲，12月合約上漲0.16美分，報收36.94美分/磅。主要是國際原油走強。美國國家油籽加工協(xié)會表示，9月底豆油庫存為22.61億磅，高于8月的25.2億磅，上年同期為19.88億磅。美國農(nóng)業(yè)部在十月份供需報告中將豆油期末庫存數(shù)據(jù)大幅下調(diào)至23.8億蒲式爾，這也對盤面利好。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報告顯示，美豆油出口2.4萬噸，本年度迄今為止的出口銷售總量已經(jīng)占到了美國農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測總量的41.4%，本年度其余時間每周出口銷售數(shù)量要達到1.7萬噸，才能實現(xiàn)全年目標(biāo)。

二、菜油

WICE菜籽上漲， 1月合約上漲1.7加元，報收391.3加元/噸。主要原因是商業(yè)需求旺盛，同時原油價格高企。

三、棕櫚油

BMD12月毛棕櫚油合約收高67令吉，達2178令吉/噸。主要原因是空頭回補獲利了結(jié)。船運機構(gòu)在周三發(fā)布棕櫚油產(chǎn)量、出口和庫存數(shù)據(jù)，十月份前15天棕櫚油出口量591791噸，高于上月同期。但略低于市場預(yù)期的59.5萬噸。

美農(nóng)業(yè)部公布10月份供需平衡表，10 月報告中對于單產(chǎn)量做了少量修正，報告將美豆單產(chǎn)提高至42.4 蒲式耳/英畝，較9 月份調(diào)高0.1 蒲式耳，主要是由于從目前來看，霜凍對于大豆產(chǎn)量影響已經(jīng)較小，單產(chǎn)提高有望保證；不過10 月報告中將種植面積和收獲面積分別調(diào)低了20 萬英畝；兩者數(shù)據(jù)的調(diào)整，導(dǎo)致2009/10 年度美豆產(chǎn)量調(diào)整為35.5 億蒲式耳，較9 月份調(diào)高500 萬蒲式耳。之前分析師平均預(yù)計，美國09年大豆產(chǎn)量為32.91億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間32.17億-33.83億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)計為42.9蒲式耳/英畝，預(yù)估區(qū)間41.9-44蒲式耳/英畝。美農(nóng)業(yè)部上月報告的美豆產(chǎn)量、單產(chǎn)數(shù)據(jù)分別為32.45億蒲式耳和42.3蒲式耳/英畝。全球植物油庫存消費比遠低于8%的平均水平，這將對油脂構(gòu)成長期利多。短期重點關(guān)注通脹預(yù)期、原油價格和天氣炒作。

預(yù)計油脂1005各合約今日價格高開震蕩。前多單繼續(xù)持有，不宜做空。

彭盛13588140689

白糖

周五ICE原糖期貨高位橫盤整理，全球食糖供應(yīng)偏緊的狀況繼續(xù)支撐糖價。3月合約上漲6點以23.91美分報收。CFTC持倉報告顯示，截止10月13日這周，基金在原糖上減持12803手多單，同時增持9371手空單，基金凈多單由上周的197545手減至本周的175371手。指數(shù)基金在原糖上的凈多單由上周的193586手增至本周的201309手。

與外盤的強勁走勢相反，國內(nèi)糖市繼續(xù)疲弱。鄭糖周五振蕩，尾盤在平倉盤推動下走高，收于當(dāng)天較高水平，成交有所放大，有蓄勢反彈的可能。從技術(shù)上看4410－4450一帶的支撐有效，后市期價如能向上突破5日均線站穩(wěn)4480的支撐，則有望向上試探4520－4540一帶的阻力。

倉單情況：近日11月老糖價格期現(xiàn)倒掛，倉單流出速度明顯加快。周五交易所公布倉單11157張減少1333張，另有效申報2664張不變，合計13821張。目前除云南廣大庫尚余1555張倉單外，其余倉單基本都在銷區(qū)倉庫。

現(xiàn)貨方面：雙休日期間主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報價以持穩(wěn)為主，南寧銷量一般，柳州和昆明銷量清淡。具體情況：柳州：中間商報價4090元/噸，報價較周五持穩(wěn)。南寧：中間商報價4100元/噸，報價較周五持穩(wěn)。湛江：暫無報價。昆明：中間商報價4050元/噸，報價較周五持穩(wěn)。

操作上短多參與。

盧靜

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小麥

外盤方面美國小麥期貨周五延續(xù)跌勢，交易商在近期價格上漲后了結(jié)獲利，一些分析師預(yù)期具有支撐性的空頭回補目前已經(jīng)枯竭。CBOT12月小麥期貨收低6 1/4美分至每蒲式耳4.98 3/4美元；該合約上周上漲30 3/4美分。國內(nèi)鄭州強麥上周小幅放量收陽，但仍未擺脫震蕩格局，國家發(fā)布小麥?zhǔn)召弮r格提高三分錢的政策給市場帶來小幅提振，但未能帶領(lǐng)市場走出震蕩局勢，按價格計算目前主產(chǎn)區(qū)白麥?zhǔn)召弮r格普遍在0.93-0.98元/斤，紅麥及混麥在0.89-0.95元/斤，明顯高出最低收購價，與當(dāng)前的托市小麥拍賣底價基本持平，而09年新麥?zhǔn)召弮r格加上相關(guān)收購、存儲等費用，實際費用要高于當(dāng)前拍賣底價。從這個角度來看，09年產(chǎn)最低收購價小麥上市前后其拍賣底價可能會提高。播種方面河北省農(nóng)業(yè)專家預(yù)測，今年這個省秋冬種總面積將達4079.1萬畝，比上年增加44.9萬畝。其中，冬小麥播種面積3610萬畝，比上年增加23.5萬畝；蔬菜播種面積447萬畝，比上年增加25.4萬畝。河南省截至13日下午5時已播種小麥3144.8萬畝，占預(yù)計麥播面積的39.8%。

操作建議：收儲價格提高和拍賣底價提高預(yù)期給市場帶來支撐，以逢低短多操作為主。

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周五略微收低，受獲利了結(jié)及農(nóng)戶將在未來幾日進行一些收割的預(yù)期打壓。12月玉米期貨收低1美分，至每蒲式耳3.72美元，上周上漲9 3/4美分。大連玉米上周小幅震蕩上揚，周k線增倉放量收出小陽線，國家表態(tài)將繼續(xù)收儲玉米和小麥?zhǔn)召弮r提高給市場帶來支撐性反彈，上周五由于現(xiàn)貨價格走高支撐，期價得到提振，受小麥價格上漲影響，山東農(nóng)民對玉米出現(xiàn)惜售心理，用糧企業(yè)提價收購。從錦州港由于山東玉米價格出現(xiàn)大幅反彈，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民出現(xiàn)惜售心理，加上船期密集貿(mào)易商著急裝船搶貨源，錦州港玉米價格出現(xiàn)上漲行情，而受臺風(fēng)天氣影響及貿(mào)易商有抬價意愿，導(dǎo)致廣東港口玉米價格出現(xiàn)反彈行情?，F(xiàn)港口東北一等玉米成交價漲至1850-1860元/噸，報價在1870-1880元/噸，較前期上漲了20-30元/噸。在現(xiàn)貨價格上漲帶動下，玉米期價小幅走高，臺風(fēng)過后廣東到貨量增加，玉米價格可能會稍有回落。臨儲玉米拍賣本周將首次減少拍賣數(shù)量，從320萬噸減少至270萬噸，順應(yīng)近期拍賣成交數(shù)量急劇回落的趨勢。

操作建議：國家繼續(xù)收儲玉米的表態(tài)給市場以政策底線的支撐，周末局部現(xiàn)貨價格反彈也顯示玉米下跌空間有限，但上行動力亦受限于國家的庫存調(diào)節(jié)和季節(jié)供應(yīng)壓力，可以逢低短多日內(nèi)操作或觀望，等待收儲價格數(shù)量等信息的進一步明確。

塑料

NYMEX原油期貨周五延續(xù)漲勢，因投資者仍對全球經(jīng)濟復(fù)蘇持樂觀態(tài)度，NYMEX11月原油期貨收漲0.95美元，漲幅1.22%報收于每桶78.53美元。

上周五，連塑市場高開低走，主力L1001合約較前一交易日結(jié)算價微幅高開20元以10370元開盤，最低10220元，收盤報10250元，較前一交易日結(jié)算價下跌100元?，F(xiàn)貨方面，華北PE市場整體報價堅挺，各地區(qū)小幅漲跌都有。但下游詢盤不佳，期貨高開低走加重了市場觀望的心態(tài)，目前成交不多，7042報10250元/噸左右。華東PE市場價格穩(wěn)中略漲，貿(mào)易商出貨積極性尚可，但需求依然低迷，貨源相對不多，原油上漲助推了市場價格，7042報10200-10300元/噸。華南PE市場主流報價持穩(wěn)，油價連續(xù)上漲影響，詢盤有所好轉(zhuǎn)。下游需求一般，實盤成交有限，7042報10050-10150元/噸。技術(shù)上看，連塑主力1001與周四K線齊平，報收一根小陰線，但仍處于30日均線之上，MACD指標(biāo)繼續(xù)向上發(fā)散，短期上漲勢頭依舊，但上方壓力較大，高位謹防風(fēng)險。

操作上，建議投資者前期多單逢高離場，保持震蕩操作思路。

留彥

13634179604

棉花

美棉周五繼續(xù)走高，受基金買盤推動。同時上月美國東南部和三角洲區(qū)域的頻繁降雨領(lǐng)收割延誤，導(dǎo)致09年產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)為棉價提供支撐。國內(nèi)鄭棉目前在連續(xù)走高后多空分歧加劇，價格在高位進行整理?，F(xiàn)貨方面16日328級棉價格13570元/噸，上漲75元。棉企的采購狀況盡可能以控制成本為主，零星采購。目前來看，鄭棉上行需待前期快速上漲的消化，而美棉的上漲將給鄭棉市場提供一定支撐。

操作上理性看多，不宜盲目追高，可逢低適量買入。

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期貨周五延續(xù)漲勢，漲至78美元上方，連續(xù)第7個交易日收高，因投資者對全球經(jīng)濟持樂觀態(tài)度。NYMEX11月原油期貨收漲0.95美元，或1.22%，報每桶78.53美元。上周PTA暴漲，主力0912合約周漲幅累計達到546元/噸，周五收盤于7226元/噸。現(xiàn)貨方面10月17日，內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價7100元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價830-840美元/噸。亞洲PX現(xiàn)貨價格903-904美元/噸FOB韓國。

本周PTA可能沖高回落，短期嘗試7000點的支撐位，建議投資者不宜追高。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油繼續(xù)有較大走高。11月合約上漲0.95美元，昨日收于每桶78.53美元，12月合約上漲0.94美元收于每桶79.02美元，今日早盤油價繼續(xù)上漲。短線油價沒有收到美元走強以及股市下滑的影響而有進一步走高，或受到投資者的樂觀情緒以及上周公布的美汽油庫存數(shù)據(jù)影響。短線美元觸及一年新高，近月已連續(xù)7個交易日上漲，短期有一定的調(diào)整需求。美元自低位反彈，收復(fù)部分失地，因本周銀行業(yè)季度虧損，同時美國消費者信心指數(shù)數(shù)據(jù)不佳。美元指數(shù)昨日報收于75.573點，上漲0.196點。短線美元或繼續(xù)出現(xiàn)一定的小幅震蕩上漲。昨日黃金受到部分投資者逢低買入的影響，小幅上漲，但美元的走強打壓了金價的升勢。美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1051.5美元，上漲0.9美元。今日早盤金價小幅走高。短線金價出現(xiàn)繼續(xù)上漲的可能較大，但美元反彈應(yīng)對金價有較大影響。上海期貨交易所黃金期貨收于每克229.2元，下跌1.6元。

操作建議：前期多單繼續(xù)持有，短線金價繼續(xù)走高的可能較大。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8270，貶值3個基點。短線人民幣或繼續(xù)小幅升值。銀行板塊受不佳的三季度業(yè)績影響出現(xiàn)下滑，拖累股市，而美國10月消費者信心指數(shù)從9月的73.5降至69.4，低于預(yù)期，使得美股承壓。美股收于9995.91下跌67.03點。短線美股走勢依然強勁，近期股市或繼續(xù)上沖。受到隔夜美股上揚的提振，恒指昨日出現(xiàn)一定高開，但受獲利了結(jié)的影響，使得恒指震蕩下滑。恒指收于21929.9點，下跌69.18點。今日繼續(xù)偏弱震蕩的可能較大。A股市場出現(xiàn)一定震蕩，權(quán)重板塊漲跌不一，受60日均線壓制明顯。上證指數(shù)收于2976.63點，下跌3.16點。短線股市繼續(xù)維持震蕩，或出現(xiàn)小幅下滑。

操作建議：短線市場降低風(fēng)險為上，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉。