受央行對部分銀行定向降準(zhǔn)消息影響，周二國內(nèi)股市沖高回落，成交量有所放大，期指持倉持續(xù)下降。滬深300指數(shù)與中證500指數(shù)分別下跌0.15%、0.89%，上證50指數(shù)上漲0.24%，期指貼水幅度小幅擴(kuò)大。IF四份合約合計減倉393手至43074手，IH四份合約合計減倉267手至17725手，IC四份合約合計減倉772手至16994手。

周二，前十名席位在IF1511及IF1512兩個合約上共持有多單21283手，持有空單25264手，主力凈空持倉量為3981手，較前一交易日增加221手。多頭方面，永安期貨席位減倉311手而銀河期貨席位增倉228手?？疹^方面，中信期貨與國泰君安期貨席位分別增倉249手、131手，華泰期貨、光大期貨席位分別減倉183手、150手。總體上看，多空雙方均互有增減而多頭減倉力度較大。

前十席位在IH1511及IH1512兩個合約上共持有多單10211手，持有空單10409手，主力凈空持倉量為198手，較前一交易日大增745手，但這里面主要反映了IH1512合約納入統(tǒng)計的影響。多頭方面，財富期貨、國泰君安期貨與中信期貨席位分別增倉1214手、1065手、1021手?？疹^方面，華泰期貨與五礦經(jīng)易期貨席位分別增倉1697手、1091手?？傮w上看，多空雙方主力均以增倉為主，空頭增倉較為集中。

前十席位在IC1511合約上共持有多單4291手，持有空單4355手，主力凈空持倉量為64手，較前一交易日減少155手。這里面要考慮到主力持倉從IC1511合約向IC1512合約移倉的影響。多頭方面，海通期貨與中信期貨席位分別減倉202手、135手?？疹^方面，招商期貨、華泰期貨席位分別減倉230手、147手?？傮w上看，多空雙方主力均以減倉為主而空頭減倉力度較大。三品種匯總，前十主力凈空持倉量為4243手，較上一交易日增加811手，凈空率由4.3%上升至5.5%。由于移倉及統(tǒng)計范疇變化的原因，周二的持倉數(shù)據(jù)有所失真。

操作上，由于股市沖高回落，成交量放大，股指在前高附近遭遇較強(qiáng)阻力，前十主力持倉凈空率上升，顯示市場主流認(rèn)為股市面臨調(diào)整壓力，預(yù)計短期內(nèi)股市偏弱運(yùn)行。建議投資者適量減持多單，但應(yīng)注意因移倉造成的數(shù)據(jù)失真可能性。在跨品種套利方面，由于股市調(diào)整過程中IH表現(xiàn)優(yōu)于IC，而且目前IH貼水程度大于IC，隨著近月合約本周五交割日的臨近，IH收斂速度將快于IC。故穩(wěn)健交易者可嘗試介入多IH1511合約空IC1511合約的套利組合。