策略：多事之秋，但也是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的美好時(shí)代。人民幣獲IMF 總裁認(rèn)可，納入SDR 幾率大增；上交所將在今年底前推出科創(chuàng)板，并啟用類似新三板的注冊(cè)制度；證監(jiān)會(huì)對(duì)新增融資資金提高保證金比例，由50%提高到100%；法國遭受重大恐怖襲擊。這些事件將不同程度影響到未來市場(chǎng)走勢(shì)，有的可能會(huì)在短期內(nèi)沖擊市場(chǎng)，有的則會(huì)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成深遠(yuǎn)影響。綜合影響下，短期內(nèi)市場(chǎng)或?qū)⑹艿經(jīng)_擊，但中長期震蕩慢牛格局將保持不變。建議關(guān)注前期滯漲但是牛市大邏輯必要環(huán)節(jié)的國企改革板塊；推薦創(chuàng)投概念板塊標(biāo)的，如張江高科、魯信創(chuàng)投等。

市場(chǎng)：內(nèi)外因素共同形成利空效應(yīng)。國際金融市場(chǎng)還未對(duì)巴黎恐怖襲擊事件作出反應(yīng)，周一亞太地區(qū)股市將首先消化這一利空。國內(nèi)方面，有關(guān)科技創(chuàng)新板的消息對(duì)中小創(chuàng)形成一定擴(kuò)容效應(yīng)，證監(jiān)會(huì)按現(xiàn)行制度恢復(fù)前期暫緩發(fā)行的28 家公司中已進(jìn)入繳款程序的10 家公司新股發(fā)行，意味著T-1日和T 日仍會(huì)因申購新股繳款形成一定的套現(xiàn)壓力。本周A 股將在內(nèi)外因素的共同作用下釋放利空效應(yīng)，不過28 家公司的IPO 將在五個(gè)交易周分三批進(jìn)行，發(fā)行節(jié)奏較快，因申購在持股市值上的要求，預(yù)計(jì)下跌的空間和時(shí)間較為有限。

TMT 行業(yè)：關(guān)注巴黎爆炸事件帶來的投資機(jī)會(huì)。巴黎與歐洲在世界格局的特殊地位使得本次事件十分值得關(guān)注，在深切為不幸遇難者祈禱的同時(shí)，我們認(rèn)為此次事件無疑將會(huì)帶來國際和國內(nèi)新一輪公共安全保障和信息安全的投入，從行業(yè)受益層面以及個(gè)股基本面角度推薦標(biāo)的：1、專網(wǎng)通信行業(yè)重點(diǎn)推薦專網(wǎng)應(yīng)急通信龍頭海能達(dá)（002583），同時(shí)建議關(guān)注東方通信（600776）、海格通信（002465）；2、安防安保行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注安防設(shè)備和解決方案提供商大華股份（ 002236）、?？低暎?002415） 以及英飛拓（002528）等；3、大數(shù)據(jù)和信息安全領(lǐng)域重點(diǎn)推薦烽火通信（600498），同時(shí)建議關(guān)注拓爾思（300229）、任子行（300311）以及美亞柏科（300188）。

核電行業(yè)：基礎(chǔ)基本扎實(shí)，核電快速發(fā)展提上日程。粗略估算未來5 年我國核電設(shè)備投資額將達(dá)到2240 億元，核電產(chǎn)業(yè)鏈涉及范圍廣，投資體量大，其建設(shè)將會(huì)是貫穿未來兩年的投資主題。我們重點(diǎn)關(guān)注相對(duì)壟斷且進(jìn)入壁壘較高的主設(shè)備（主泵、主管道等）制造商，如應(yīng)流股份（603308）；以及技術(shù)壁壘高，有一定市占率基礎(chǔ)的關(guān)鍵零部件制造商， 如盾安環(huán)境（002011）、江蘇神通（002438）；同時(shí)注意跟蹤核燃料循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈上的投資機(jī)會(huì)。

軍工行業(yè)：軍改有望落地，行業(yè)迎來長期利好。軍隊(duì)體制改革涉及到軍隊(duì)后勤訓(xùn)練保障體制建設(shè)和信息化裝備的列裝，對(duì)軍民融合和重點(diǎn)型號(hào)相關(guān)企業(yè)構(gòu)成長期重大利好，是未來軍工行業(yè)的長期熱點(diǎn)。目前市場(chǎng)對(duì)軍改的預(yù)期主要反映在天軍、網(wǎng)軍等新軍種設(shè)立，相關(guān)企業(yè)尤其是航天系上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)實(shí)際與軍品無關(guān)，估值處于高位，且利好兌現(xiàn)需要資產(chǎn)注入等國改因素配合，我們對(duì)軍工板塊總體適度保持謹(jǐn)慎，后期建議重點(diǎn)關(guān)注國企改制概念如中航電子（600372）、中航機(jī)電（002013）和前期滯漲的中直股份（600038）、中航光電（002179）等。

盾安環(huán)境（002011）：非公開發(fā)行獲證監(jiān)會(huì)審核通過。公司積極推行三大轉(zhuǎn)型，積極布局MEMS 壓力傳感器、機(jī)器人和核電領(lǐng)域業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型關(guān)鍵階段定增獲批為其二次飛躍奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司在節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù)方面也取得一定突破，目前多領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局正逐步完善，未來有望打造成為多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。預(yù)計(jì)公司2015-2017 年攤薄后EPS 為0.16 元、0.27 元和0.39 元，對(duì)應(yīng)PE 為84 倍、50 倍和35 倍，我們看好其轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展機(jī)會(huì)，維持中長期“買入”評(píng)級(jí)。