期債多頭格局未改變:混沌天成11　上周五SHIBOR利率曲線整體小幅波動(dòng)，其中2周SHIBOR下行0.2個(gè)基點(diǎn)，1個(gè)月SHIBOR下行0.3個(gè)基點(diǎn)，3個(gè)月SHIBOR維持不變。7天回購(gòu)定盤(pán)利率上周五上行1個(gè)基點(diǎn)，目前維持在2.3%附近。

中長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率上周五小幅下行，5年期國(guó)債到期收益率下行3個(gè)基點(diǎn)至2.98%附近，10年期國(guó)債到期收益率則下行1個(gè)基點(diǎn)至3.13%。

期債上周五高開(kāi)低走，按照收盤(pán)角度來(lái)看，TF1512顯示的收益率為3.10%，而T1512顯示的收益率為3.22%。上周公布了諸多經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)呈現(xiàn)第二產(chǎn)業(yè)收縮第三產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，而金融數(shù)據(jù)則顯示出信貸方面的疲弱以及政府加杠桿的力度。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了可能的通縮壓力，而在這個(gè)過(guò)程之中政府大力托底經(jīng)濟(jì)的力度有所擴(kuò)大。而上周短端利率出現(xiàn)了明顯的抬升，這意味著未來(lái)長(zhǎng)端利率下行的空間已經(jīng)被擠壓，總體上期債多頭格局沒(méi)有改變，但是目前調(diào)整仍然未結(jié)束，短期仍然以震蕩偏弱運(yùn)行為主。