銅

上周五節(jié)后第一天滬銅開于50000附近，主力合約1001向上沖擊至高點(diǎn)49880后下行，尾盤至日內(nèi)低點(diǎn)48830，可見國內(nèi)銅市的弱相；外盤倫銅也下跌近100美元，但得到均線支撐,MACD有上穿，但6300美元一線仍是較大壓力，今日關(guān)注6300的考驗(yàn)；美原油漲0.08美元，形成一紡錘形態(tài)，均線目前仍支持原油的上漲；美指上個交易日上漲0.3，MACD逆轉(zhuǎn)向上，美指有反彈跡象。目前銅市仍存在著外強(qiáng)內(nèi)弱局勢，美元如反彈將對商品價格走勢引致出負(fù)面影響，這使得處于震蕩行情中的國內(nèi)銅市愈發(fā)搖擺，當(dāng)一切的信心指引相反的方向的時候，推動今年銅價上漲的非理性投機(jī)將很可能使得銅市后期危機(jī)重重。

建議日內(nèi)短線偏空思維。

陳銀銀13588708703

鋅

上周五國內(nèi)滬鋅高開低走，走勢顯弱，終盤仍收至16000一下，回到前期震蕩區(qū)間；倫鋅相對較強(qiáng)，上周五呈現(xiàn)窄幅震蕩，收至2040，仍處震蕩區(qū)間之上，MACD在零軸上方形成金叉，后市看漲。國內(nèi)看來，前期鋅價上漲明顯滯后于其他金屬，因此在市場面臨回調(diào)整體回調(diào)時將相對堅(jiān)挺，后市若需求的復(fù)蘇加快，價格將逐步攀升。

操作上：逢低買入。

吳元豐

13738109096

橡膠

節(jié)后第一天滬膠高開低走，上方19000一線壓力較大。今日日膠因體育節(jié)休市一天。上周滬膠庫存再次增加已達(dá)到10萬噸以上，庫存的積壓將抑制滬膠的上行空間。而國儲是否繼續(xù)收儲沒有確定的消息，但激勵了市場看多的氣氛。預(yù)期價格在庫存未消化前將維持區(qū)間震蕩，今日或?qū)㈤_于18500左右。

短線參與，追高謹(jǐn)慎。

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期貨收小陽線，出現(xiàn)較大震蕩。油價上漲0.08美元，收報(bào)71.77美元/桶。美股受樂觀財(cái)報(bào)預(yù)期影響，有一定走高，提振了油價。但受貝南克稱經(jīng)濟(jì)一旦站穩(wěn)，將加息的言論影響，美元兌主要貨幣走強(qiáng)，限制了油價的漲幅。短線油價或進(jìn)一步小幅走強(qiáng)，但在前期高點(diǎn)壓力較大。昨日滬油高開低走收中陰線，今日受外盤原油市場影響或出現(xiàn)一定高開，但美元以及周圍市場均不支持進(jìn)一步上漲，日內(nèi)出現(xiàn)偏弱震蕩的可能較大。

日內(nèi)短線或呈現(xiàn)高開低走，短線交易。

大豆

周末美盤上漲28美分至964美分，當(dāng)天美國農(nóng)業(yè)部公布的月度報(bào)告數(shù)據(jù)并未如預(yù)測的利空，報(bào)告預(yù)測美國2009/10年度大豆產(chǎn)量為32.5億蒲式耳，低于市場預(yù)測的32.91億蒲式耳均值(預(yù)測區(qū)間為32.17億-33.83億蒲)；預(yù)計(jì)美國2009/10年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為2.3億蒲，低于市場預(yù)測的2.57億蒲均值(預(yù)測區(qū)間2億-3.33億蒲)。同時因前期原因?qū)е碌氖崭钛诱`將使得大豆的短期供應(yīng)緊張，并對盤面價格利好。

大連大豆周五上漲59元至3612元/噸，受長假期間外盤上漲激勵，當(dāng)天市場跳空高開，但隨后便陷入盤整之中，整體走勢呈高開低走，成交量縮減5.4萬手至11.3萬手，持倉量減6000手至19.8萬手，市場的縮量減倉表明連市仍處于觀望之中，行情內(nèi)在動力不足。預(yù)計(jì)在周末美盤上漲帶動下，今日連豆將維持偏強(qiáng)的震蕩走勢。

投資者操作上少量多單持有。

李飚

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豆油

周末美盤12月豆油收盤35.2美分/磅，上漲0.63美分。大豆及原油上漲推動豆油走高。大連豆油1005合約周五上漲136元至6904元/噸，當(dāng)天市場成交量減3.1萬手至26.4萬手，持倉量減1000手至33.6萬手，也呈減倉縮量態(tài)勢?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)四級豆油報(bào)價6600～6950元/噸，價格區(qū)間穩(wěn)定。預(yù)計(jì)受周末美盤上漲帶動，今日連豆油繼續(xù)上行。

投資者多單適量持有。

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】10月12日，美國大豆(1月船期)3640，巴西大豆(5月船期)：3497

大馬棕櫚油24度(10月船期)5961，巴西毛豆油(11月船期)7306

一、豆油

CBOT收盤大漲，12月合約漲了0.63美分，報(bào)收35.2美分/磅。主要是原油及美國農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)利多。美國農(nóng)業(yè)部在十月份供需報(bào)告中將豆油期末庫存數(shù)據(jù)大幅下調(diào)至23.8億蒲式爾，這也對盤面利好。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報(bào)告顯示，美豆油出口4.83萬噸，本年度迄今為止的出口銷售總量已經(jīng)占到了美國農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測總量的39.7%，相比之下，五年平均值為14.2%。

二、菜油

WICE菜籽大漲， 1月合約漲了5.5加元，報(bào)收387.3加元/噸。受到CBOT豆系列大漲及大雪中斷菜籽收獲的提振。不過加元非常強(qiáng)勁，壓制了大盤的上漲空間，加元匯率再創(chuàng)年內(nèi)最高水平。

三、棕櫚油

BMD12月毛棕櫚油合約收高55令吉，達(dá)2085令吉/噸。需求前景看好助漲棕櫚油。船運(yùn)機(jī)構(gòu)將在下周一發(fā)布棕櫚油產(chǎn)量、出口和庫存數(shù)據(jù)，市場預(yù)計(jì)出口量可能增加。

周五盤前，美農(nóng)業(yè)部公布10月份供需平衡表，10 月報(bào)告中對于單產(chǎn)量做了少量修正，報(bào)告將美豆單產(chǎn)提高至42.4 蒲式耳/英畝，較9 月份調(diào)高0.1 蒲式耳，主要是由于從目前來看，霜凍對于大豆產(chǎn)量影響已經(jīng)較小，單產(chǎn)提高有望保證；不過10 月報(bào)告中將種植面積和收獲面積分別調(diào)低了20 萬英畝；兩者數(shù)據(jù)的調(diào)整，導(dǎo)致2009/10 年度美豆產(chǎn)量調(diào)整為35.5 億蒲式耳，較9 月份調(diào)高500 萬蒲式耳。之前分析師平均預(yù)計(jì)，美國09年大豆產(chǎn)量為32.91億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間32.17億-33.83億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)計(jì)為42.9蒲式耳/英畝，預(yù)估區(qū)間41.9-44蒲式耳/英畝。美農(nóng)業(yè)部上月報(bào)告的美豆產(chǎn)量、單產(chǎn)數(shù)據(jù)分別為32.45億蒲式耳和42.3蒲式耳/英畝。全球植物油庫存消費(fèi)比遠(yuǎn)低于8%的平均水平，這將對油脂構(gòu)成長期利多。短期重點(diǎn)關(guān)注通脹預(yù)期、原油價格和天氣炒作。

建議：預(yù)計(jì)油脂1001各合約今日價格高開震蕩。假日前多單繼續(xù)持有，不宜做空。

彭盛13588140689

白糖

受基金拋盤拖累，周五ICE原糖期貨大幅下跌5.8%，當(dāng)天美元走強(qiáng)、原油疲軟也為市場帶來壓力。3月合約下跌130點(diǎn)以21.24美分報(bào)收。CFTC持倉報(bào)顯示，截止10月6日這周，基金在原糖上增持4240手多單，同時增持7399手空單，基金凈多單由上周的200704手減至本周的197545手。指數(shù)基金在原糖上的凈多單由上周的186192手增至本周的193586手。

國內(nèi)鄭糖節(jié)后第一個交易日低開后維持在低位振蕩，9月銷售數(shù)據(jù)尚未公布，市場表現(xiàn)謹(jǐn)慎，另外保證金尚未恢復(fù)也一定程度上抑制了交易的活躍度。從技術(shù)上看，指標(biāo)牛皮，4568的技術(shù)位以及60日線仍有一定支撐?；久娣矫?，雖然9月銷售數(shù)據(jù)尚未出臺，但08/09榨季偏低的工業(yè)庫存仍對國內(nèi)糖價提供支撐。目前廣西產(chǎn)區(qū)新榨季的產(chǎn)量仍有變數(shù)，產(chǎn)區(qū)的氣候仍為市場關(guān)注的焦點(diǎn)，但是，在沒有實(shí)質(zhì)性的消息以及相對明確的產(chǎn)量數(shù)據(jù)情況下，糖價缺乏大幅上漲的基礎(chǔ)。另外，如果糖價短期內(nèi)快速上漲亦將引發(fā)國儲拋售成為空頭的賣點(diǎn)。就目前情況下，振蕩調(diào)整的行情仍將繼續(xù)。

倉單情況：周五，交易所公布倉單18235張減少369張，另有效申報(bào)3604張?jiān)黾?/SPAN>400張，合計(jì)21839張。

現(xiàn)貨方面：受外盤暴跌、當(dāng)天批發(fā)市場大幅走低的影響，周六下午各主產(chǎn)區(qū)報(bào)價大幅下調(diào)；柳州和南寧成交一般，其他地方成交清淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價4120元/噸，報(bào)價較周五下調(diào)80元/噸。鳳糖集團(tuán)報(bào)價維持在4250元/噸。南寧：中間商報(bào)價4120--4160元/噸，報(bào)價下調(diào)80—90元/噸。南華集團(tuán)報(bào)價4270元/噸，報(bào)價下調(diào)30元/噸。湛江：暫無報(bào)價。云南：昆明報(bào)價4050元/噸，報(bào)價下調(diào)20元/噸；廣通報(bào)價3930--3950元/噸，報(bào)價下調(diào)40--60元/噸；大理報(bào)價3900--3920元/噸，報(bào)價下調(diào)30--50元/噸。烏魯木齊：報(bào)價4100--4250元/噸，報(bào)價不變。

操作上建議短線參與為主，關(guān)注60日線對期價的支撐。

盧靜

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小麥

外盤方面美國小麥期貨周五收跌，因美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告令投資者再度憂慮小麥供應(yīng)充裕，但市場本周仍收漲，12月小麥合約收跌6美分，至每蒲式耳4.68美元，本周該合約上漲26 3/4美分。美國農(nóng)業(yè)部周五在供需報(bào)告中稱，美國2009-10年度小麥年末庫存料為9年高點(diǎn)--8.64億蒲式耳，高于9月報(bào)告預(yù)估的7.34億蒲式耳，這一年末庫存增幅高于之前市場分析師的預(yù)估，但并不令人意外。國內(nèi)鄭州強(qiáng)麥節(jié)后第一個交易日高開低走，盤中成交低迷，主力合約持倉僅增加642手，與整個谷物市場的弱勢調(diào)整相呼應(yīng)。上周五國家公布本周托市麥拍賣數(shù)量，在安徽市場增加投放10萬噸至85萬噸，由于前期小麥成交逐步活躍，成交率和成交價呈走高趨勢，國家增加投放量也在情理之中，不過對本就缺乏炒作空間的強(qiáng)麥期價可能增加利空影響，后期雖然有秋季消費(fèi)旺季的支撐，但弱勢整理可能延續(xù)，關(guān)注2100點(diǎn)的支撐。

操作建議：觀望或逢高短空。

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周五略微收低，自近期漲勢回落，因美國農(nóng)業(yè)部公布的玉米產(chǎn)量和年末庫存預(yù)估數(shù)據(jù)打壓價格。12月玉米合約收低1 3/4美分至每蒲式耳3.62 1/4美元。USDA在供需報(bào)告中預(yù)估美國2009/10年度玉米期末庫存比上月增加3700萬蒲式耳至16.72億蒲式耳。玉米種植已經(jīng)接近尾聲，本月供需報(bào)告將玉米單產(chǎn)預(yù)測再次提高2.3蒲式耳/英畝至164.2蒲式耳/英畝，大大高于2004/05年度創(chuàng)下的160.4蒲式耳/英畝的歷史最高記錄。全球方面2009/10年度全球玉米期末庫存比上月減少287萬噸至1.36億萬噸。由于旱情影響，本月USDA調(diào)低中國產(chǎn)量500萬噸至1.55億噸，同時調(diào)增中國飼料消費(fèi)，期末庫存因此下降600萬噸至4864萬噸。國內(nèi)大連玉米節(jié)后第一日交易受節(jié)日期間外盤影響高開，但成交缺乏熱情，盤中震蕩走低?，F(xiàn)貨上目前新玉米收割正在進(jìn)行，山東地區(qū)接近尾聲，節(jié)日期間國內(nèi)玉米價格大部分地區(qū)呈回落態(tài)勢，濰坊地區(qū)玉米收購價節(jié)日期間最低達(dá)0.86元/斤，由于收購量不理想價格目前調(diào)至0.865元/斤，仍較節(jié)下跌了0.03元/斤；臨 沂地區(qū)收購價下跌幅度接近0.1元/斤，目前收購價降至0.86元/斤；日照地區(qū)玉米收購價降至0.84元/斤。 北方港口玉米平艙價格為1720-1740元/噸，較節(jié)前略有走弱。錦州港口新玉米收購進(jìn)行相對順利，貿(mào)易商收購價格隨著上市量的增加呈現(xiàn)下跌趨勢。上海地區(qū)玉米到站量增加，華北新玉米上市到站拉動價格走低，由于前期備貨較多，飼料企業(yè)采購欲望不強(qiáng)，東北玉米到站報(bào)價1850元/噸左右。由于基本面上季節(jié)壓力緩步增加，而國儲收購政策還未頒布，市場可能在弱勢整理中等待。

操作建議：逢高短空，技術(shù)上關(guān)注1700點(diǎn)位，基本面上關(guān)注國家收購政策和玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)。

塑料

上周五外盤原油價格一度試圖沖高，但因美元走強(qiáng)限制了漲幅。NYMEX11月原油期貨價格微漲8美分至71.77美元，盤中最高價值72.35美元。

在外圍市場回暖的趨勢下，國內(nèi)商品市場上周五也一片大好，全線跳空高開。塑料漲幅也相當(dāng)可觀，主力1001合約早盤跳空高開于10000整數(shù)關(guān)口，盤中小幅震蕩，波幅很小，最終收盤價10080元，較前一結(jié)算價上漲了445元，漲幅4.62%，9號繼續(xù)增倉10952手，成交量增加2.3萬余手?，F(xiàn)貨方面，中國塑料價格指數(shù)上漲12.98點(diǎn)至941.67點(diǎn)，中塑現(xiàn)貨指數(shù)上漲2.17點(diǎn)至987.99點(diǎn)。齊魯化工城PE市場價格小幅走高，其中LLDPE漲幅較為明顯。7042無稅在9350元/噸。廣州PE市場上周五報(bào)價上漲明顯，原油、LLDPE期貨大漲，激發(fā)下游商家補(bǔ)倉意向，上漲幅度在50-100元/噸。中油華南上一交易日漲價掛牌，商家多觀望中石化政策。茂名石化7042報(bào)9800元/噸。技術(shù)上來看，連塑主力1001合約跳空高開，報(bào)收一個帶上影線的小陽線，直接穿破20日均線，MACD成金叉，KDJ指標(biāo)仍向上發(fā)散，短期內(nèi)仍有繼續(xù)回調(diào)的可能。

操作上，建議投資者不盲目追漲殺跌，保持區(qū)間操作思維，高拋低吸。

留彥

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棉花

美棉周五回落，主要受到USDA月度供需報(bào)告以及美圓走強(qiáng)打壓。USDA報(bào)告呈現(xiàn)中性，不如預(yù)期般利多，另棉花市場承壓走低。國內(nèi)鄭棉節(jié)后繼續(xù)上漲，主要受到現(xiàn)貨收購市場高漲帶動，10日328級價格指數(shù)13251元/噸，繼續(xù)呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。目前新棉開始普遍上市，鄭棉繼續(xù)上沖14000仍有一定壓力，短期內(nèi)將可能跟隨美棉小幅回落后在繼續(xù)上沖該位。

操作上建議保持偏多思路，逢低買入。

俞卿

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PTA

NYMEX原油期貨周五小幅收高，石油需求增加的希望提振油價，NYMEX11月原油期貨收高0.08美元，報(bào)每桶71.77美元。上周五，節(jié)后第一天，鄭州PTA高開低走，主力0912合約開盤6820，為日內(nèi)最高，之后一路走低，最低至6674元/噸，尾盤收于6680元/噸。10月10日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價6600-6650元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價780-785美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格857-858美元/噸FOB韓國。由于PTA廠商生產(chǎn)PTA利潤較為豐厚，短期負(fù)荷未明顯降低，后期仍有下降空間。

建議投資者空單持有。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油出現(xiàn)較大震蕩并小幅走高。主力11月合約上漲0.08美元，昨日收于每桶71.77美元。受到股市上漲的提振，并國際能源署（IEA）上調(diào)了09年下半年以及10年的原油需求預(yù)期，皆因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加快的影響。但美元的走強(qiáng)使得油價漲勢受限。今日早盤油價有一定上漲，短線油價或進(jìn)一步上漲，但在前期高點(diǎn)受壓調(diào)整的可能較大。美聯(lián)儲主席貝南克稱經(jīng)濟(jì)一旦站穩(wěn)腳跟就將升息的言論使得美元低位反彈，美元指數(shù)昨日報(bào)收于76.431點(diǎn)，上漲0.375點(diǎn)。短線美元或繼續(xù)出現(xiàn)一定的偏弱震蕩。昨日黃金出現(xiàn)小幅下滑，受到美元走強(qiáng)的影響，美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1048.6美元，下跌7.7美元。今日早盤金價小幅走高。短線金價出現(xiàn)繼續(xù)上漲的可能較大。上海期貨交易所黃金期貨收于每克228.95元，上漲4.65%或10.25元。

操作建議：前期多單繼續(xù)持有，短線金價繼續(xù)走高的可能較大。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8270，升值20個基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)一定盤整后繼續(xù)小幅升值。美國股市繼續(xù)出現(xiàn)震蕩走高，本周將是關(guān)鍵的財(cái)報(bào)周，投資者信心較大，預(yù)期樂觀。美股收于9864.94上漲78.07點(diǎn)。短暫的小幅調(diào)整不會改變美股的強(qiáng)勁走勢，近期股市或上沖10000點(diǎn)。恒指基本追隨美股走勢，連續(xù)第五個交易日收漲，恒指收于21499.44點(diǎn)，上漲6.54點(diǎn)。今日收到A股市場影響出現(xiàn)震蕩的可能較大。A股市場出現(xiàn)較大上漲，但成交并沒有隨之放大，進(jìn)一步的漲勢恐不樂觀。上證指數(shù)收于2911.72點(diǎn)，上漲132.29點(diǎn)。短線股市繼續(xù)維持震蕩，出現(xiàn)一定震蕩下滑的可能較大。

短線市場降低風(fēng)險為上，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉。