恒生電子(600570)

事件描述

恒生電子發(fā)布 2015 年三季報(bào)

事件評(píng)論

扣非凈利潤(rùn)高增長(zhǎng)如期兌現(xiàn)， 罰款無(wú)礙金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的全面開(kāi)花。 受證監(jiān)會(huì)對(duì)恒生網(wǎng)絡(luò)的罰款影響，恒生網(wǎng)絡(luò)子公司預(yù)提負(fù)債金額 1.59 億元，導(dǎo)致恒生電子前三季度歸母凈利潤(rùn)增速僅為 19.79%。 而刨除罰款等影響，前三季度扣非凈利潤(rùn)同比增速達(dá) 157.41%延續(xù)高增長(zhǎng)，其中三季度單季扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 325.8%，充分體現(xiàn)其優(yōu)異的質(zhì)地。 恒生網(wǎng)絡(luò)承載了恒生電子的資本市場(chǎng)線，是其轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)的戰(zhàn)略重地，金融創(chuàng)新并不會(huì)因罰款而止步不前。 在近期云棲大會(huì)上，其投資贏家、決戰(zhàn)股海、財(cái)富云、海外云、恒生創(chuàng)業(yè)云平臺(tái)、跨界金融云平臺(tái)、股票互動(dòng)社區(qū)等 2.0 產(chǎn)品亮眼吸睛，后續(xù)全線發(fā)力將逐步淡化罰款影響。除恒生網(wǎng)絡(luò)的資本市場(chǎng)線之外， 銀行市場(chǎng)線中，恒生云融推出 P2P 銀行資金存管方案、第三方云支付前置、云備付金存管等服務(wù)； 基金市場(chǎng)線中，數(shù)米基金有望在螞蟻金服 4 億用戶的流量助力下， 帶動(dòng)交易量、用戶量的翻倍增長(zhǎng)； 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)線中，三潭金融的網(wǎng)金社是國(guó)內(nèi)第一家獲政府批準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心， 定位于開(kāi)放的生態(tài)，未來(lái)將接入其他金融資產(chǎn)交易平臺(tái)、 互聯(lián)網(wǎng)流量擁有者，打造國(guó)內(nèi)最大的非標(biāo)金融資產(chǎn)的交易、流通平臺(tái)； 金融大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)線中，恒生聚源引入第一財(cái)經(jīng)，“中國(guó)版彭博”與阿里結(jié)合可衍生金融產(chǎn)品； 海外市場(chǎng)線中，恒生香港的“海外云”提供牌照申請(qǐng)、機(jī)房租賃、全套證券核心交易結(jié)算系統(tǒng)軟件租賃的一體化服務(wù)，受益于證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)港澳地區(qū)開(kāi)放。

自我們發(fā)布報(bào)告《利空出盡，步入左側(cè)建倉(cāng)區(qū)間》以來(lái)，恒生股價(jià)上漲 61%，表明市場(chǎng)給予恒生罰款預(yù)期之下，對(duì)其資質(zhì)的高度認(rèn)可。 后續(xù)與螞蟻金服兩大生態(tài)體系的對(duì)接，將迸發(fā)巨大能量，維持買入評(píng)級(jí)。