最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)人民銀行宣布，下調(diào)存、貸款基準(zhǔn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化。

2. 李克強(qiáng)總理表示，要合理運(yùn)用降準(zhǔn)、定向降準(zhǔn)、降息等貨幣政策手段，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，妥善應(yīng)對(duì)和化解風(fēng)險(xiǎn)。要全面深化改革，推動(dòng)更高水平對(duì)外開(kāi)放。把財(cái)稅、金融、國(guó)企等重點(diǎn)領(lǐng)域改革向縱深推進(jìn)。

3. 中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)量出現(xiàn)連續(xù)改善跡象，70個(gè)大中城市樓市均價(jià)連續(xù)五個(gè)月上升。但是房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)的疲弱，暗示樓市整體改善仍需時(shí)間。

4. 歐元區(qū)10月綜合PMI初值升至54.0，其中德國(guó)10月綜合PMI初值升至54.5，好于預(yù)期值53.4。顯示歐元區(qū)制造業(yè)繼續(xù)復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)仍然穩(wěn)步持續(xù)。

5. 美國(guó)10月Markit制造業(yè)PMI初值升至54.0，創(chuàng)5個(gè)月最高水平，且高于預(yù)期值52.8，顯示美國(guó)第四季度初期制造業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。 

6. 上周五，中國(guó)央行降息降準(zhǔn)，美股收高，科技股領(lǐng)漲。道指上漲0.90%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.10%；紐約黃金下跌0.3%，收于每盎司1162.80美元；WTI原油下跌1.7%，報(bào)每桶44.60美元。 

7. 上周五滬深兩市高開(kāi)，滬指早盤(pán)震蕩整理，午后權(quán)重股、題材股齊上漲，滬指沖破3400點(diǎn)，尾盤(pán)稍有回落。截至收盤(pán)，滬指漲1.30%，報(bào)3412.43點(diǎn)；深成指漲2.64%，報(bào)11603.46點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板漲3.26%，報(bào)2538.38點(diǎn)。

8. 今日關(guān)注：17:00德國(guó)10月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；22:00美國(guó)9月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：央行雙降將推動(dòng)反彈第一波沖刺】

政策消息。1.證監(jiān)會(huì)擬處罰的12宗操縱市場(chǎng)案件，其罰沒(méi)款金額總計(jì)超過(guò)20億元。2.上周滬股通累計(jì)凈流出22億。3.彭博稱，國(guó)際貨幣基金組織已告知中國(guó)，人民幣有望納入IMF特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，成為儲(chǔ)備貨幣。

市場(chǎng)分析。全球新一輪貨幣寬松再度來(lái)臨，美加息預(yù)期緩解，國(guó)內(nèi)“雙降”，穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，4季度經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)。整體基本面支持發(fā)動(dòng)一輪針對(duì)兩輪股災(zāi)的中級(jí)反彈行情。技術(shù)面，期指、現(xiàn)指均站上10周線，5周線上穿10周線，確認(rèn)周線級(jí)別的反彈已經(jīng)啟動(dòng)。當(dāng)前上證3430-3500壓力逐級(jí)增大，進(jìn)入反彈第一波的尾聲階段。周末央行雙降將推動(dòng)第一波的沖刺，在回補(bǔ)上證3508缺口后有波段調(diào)整要求。五中全會(huì)將于本周一開(kāi)幕，需警惕A股“逢會(huì)必跌”的魔咒。

操作建議?？锤卟蛔犯撸昀咧鸺?jí)降低多頭倉(cāng)位，注意沖高補(bǔ)缺后了結(jié)獲利多單。已出局的趨勢(shì)資金應(yīng)觀察等待，短線資金關(guān)注有補(bǔ)漲潛力的IH滾動(dòng)操作。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場(chǎng)情緒不安，價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行】

CBOT大豆期貨周五走低，因擔(dān)憂中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)疲弱將限制該國(guó)的大豆進(jìn)口，中國(guó)央行周五夜間意外宣布降息降準(zhǔn)，這是在不到一年的時(shí)間里第六次下調(diào)利率，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂全球第二大經(jīng)濟(jì)體的成長(zhǎng)前景。11月大豆期貨合約收跌3-1/4美分，報(bào)每蒲式耳8.95-1/2美元。12月豆粕合約收挫2.7美元，報(bào)每短噸305.1美元。12月豆油合約回落0.28美分，報(bào)28.57美分。美豆仍困于近九周或兩個(gè)月的低位震蕩區(qū)間，900關(guān)口未能持穩(wěn)意味著多頭威脅未解除，南美播種和美豆收割壓力的持續(xù)壓制。國(guó)內(nèi)菜粕1900，豆粕2500，分別是關(guān)鍵位，進(jìn)一步沽空的條件是跌穿，此前短空并宜警惕多頭技術(shù)抵抗；油脂我們強(qiáng)調(diào)8月中旬高位阻力區(qū)，周線價(jià)格未能持續(xù)陷入震蕩，后市修復(fù)型多頭行情有賴于商品整體交投氛圍的逆轉(zhuǎn)，當(dāng)前大宗商品市場(chǎng)信心頹廢，股市強(qiáng)而商品弱的格局沒(méi)有轉(zhuǎn)變，本周市場(chǎng)因中國(guó)共產(chǎn)黨十八屆五中全會(huì)和美聯(lián)儲(chǔ)十月議息會(huì)議而面臨重大潛在波動(dòng)，為較為關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，注意市場(chǎng)情緒、資金面的變動(dòng)。

（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：交易型機(jī)會(huì)短多】

當(dāng)前，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格止跌趨穩(wěn)，養(yǎng)殖戶及蛋商存貨消耗完畢，部分地區(qū)小幅反彈，同時(shí)飼料價(jià)格趨降，養(yǎng)殖成本降低，養(yǎng)殖戶惜售心理漸濃；不過(guò)近期在產(chǎn)蛋雞存欄增加，加之進(jìn)入產(chǎn)蛋高峰期，短期內(nèi)供過(guò)于求局面難改，限制現(xiàn)貨市場(chǎng)回升空間。期貨市場(chǎng)主動(dòng)性沽空動(dòng)能衰減，3600支撐短期有效，波動(dòng)區(qū)間上移至3650～3750，交易型機(jī)會(huì)短多。

（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢(shì)】

上周五倫銅沖高回落，至收盤(pán)下跌1.02%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存277600噸，減少2675噸。23日上期所注冊(cè)倉(cāng)單38225噸，流出603噸。上周五傍晚，中國(guó)央行宣布降息降準(zhǔn)，降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。宏觀面寬松對(duì)下游實(shí)體的刺激作用有待觀察。上周五美元走強(qiáng)，對(duì)銅價(jià)形成壓制。供給面，前期嘉能可等減產(chǎn)，必和必拓產(chǎn)量下降，而智利銅業(yè)委員會(huì)上周五調(diào)降智利2015年銅產(chǎn)量預(yù)估至568萬(wàn)噸，年內(nèi)第四次下修產(chǎn)量預(yù)估。預(yù)計(jì)銅供給壓力有所減輕。技術(shù)面看，倫銅收出帶上影的陰線，顯示上方壓力仍大，預(yù)計(jì)短線國(guó)內(nèi)震蕩偏弱走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：“雙降”難敵原油下挫 逢高短空為宜】

PTA近日現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，下游滌絲回歸清淡，TA需求日漸回落，開(kāi)工率也有所下滑，呈現(xiàn)雙降格局。TA1601期價(jià)近一周波動(dòng)放大，期價(jià)最低探至4594元/噸，短線跌落短期均線后又再度拉升，重回4700元/噸一線。國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)較為悲觀，令商品市場(chǎng)承壓，而隔夜美原油指數(shù)，回到48美元之后大幅暴跌，想必將令國(guó)內(nèi)工業(yè)品再度承壓下行。盡管上周五央行宣布“雙降”，本周工業(yè)品走勢(shì)仍然不容樂(lè)觀，期價(jià)或再度跌落短期均線族，則有望進(jìn)一步回落至4500元/噸一線，建議維持空頭思路，操作上逢高短空為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：央行“雙降”或短線提振 空頭格局未改】

螺紋鋼近期表現(xiàn)仍然低迷，1601合約持續(xù)陰跌，本周跌落1800元/噸觸及新低1781元/噸，波動(dòng)以窄幅偏空為主，承壓短期均線族，成交一般但持倉(cāng)大幅削減，頗有空頭獲利離場(chǎng)的意味。前期提振螺紋的鐵礦石，期價(jià)也因?yàn)樾枨蟛徽窀劭趲?kù)存回升而出現(xiàn)較大回落。近一周宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)密集出爐，基本以差于預(yù)期為主對(duì)市場(chǎng)形成打壓。而周五晚間央行宣布“雙降”，符合市場(chǎng)預(yù)期，但從周五夜盤(pán)來(lái)看，商品表現(xiàn)平平。目前現(xiàn)貨市場(chǎng)，部分焦化、鋼廠出現(xiàn)資金問(wèn)題，四季度或有兩成產(chǎn)能破滅，唯有先破才有后立，因此螺紋和鐵礦以及雙焦，目前仍以偏空為主，唯有宏觀好轉(zhuǎn)或股指回升才有機(jī)會(huì)小幅跟漲，但想要扭轉(zhuǎn)格局，只能在產(chǎn)能大幅減少之后。目前空頭格局未改變，操作上仍以空頭思路為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線操作為主】

因美元走強(qiáng)抵消中國(guó)降息影響，上周五美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格窄幅整理，部分略低。華北和華東低壓價(jià)格跌50-100元/噸，其他價(jià)格變動(dòng)不大，部分石化下調(diào)出廠價(jià)，但市場(chǎng)反應(yīng)一般，商家多數(shù)隨行報(bào)盤(pán)。裝置上，中海殼牌、蒲城新能裝置檢修，月底中煤蒙大30萬(wàn)噸裝置試車(chē)。上周五塑料1601合約震蕩走低，收出帶下影的小陰線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線走勢(shì)震蕩。短期檢修裝置不多，后期中煤蒙大或投產(chǎn)，供給壓力有所增加，而隔夜原油回落，現(xiàn)貨面依然疲軟，不過(guò)央行雙降或短線提振行情。預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：維持逢高偏空思路】

上周滬膠弱勢(shì)探底，主力合約RU1601大幅下跌，周五一度跌至10980元/噸的低位，但隨后期價(jià)V型反轉(zhuǎn)，夜盤(pán)期價(jià)高開(kāi)低走。日膠指數(shù)弱勢(shì)下跌，周五沖高回落，整體運(yùn)行于震蕩區(qū)間下沿。輪胎企業(yè)開(kāi)工率維持低迷，截止10月23日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為66.44%，較上周五回升0.52個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為69.38%，較上周五回升0.95個(gè)百分點(diǎn)。消息方面，央行宣布，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，同時(shí)下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.35%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.5%?；久娑裕炷z進(jìn)口呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但下游需求不見(jiàn)好轉(zhuǎn)，重卡銷(xiāo)售創(chuàng)七年來(lái)九月銷(xiāo)量的最低值，輪胎企業(yè)開(kāi)工率維持低迷，港口庫(kù)存大幅增加，基本面頹勢(shì)不改。目前影響行情的主導(dǎo)因素是宏觀預(yù)期和市場(chǎng)情緒，央行宣布雙降，但大宗商品市場(chǎng)高開(kāi)低走，市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期占據(jù)上風(fēng)，近期膠價(jià)仍將低位震蕩，關(guān)注11000一線支撐情況，暫時(shí)觀望為宜，穩(wěn)健投資者維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：關(guān)注下方支撐】

因美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)樂(lè)觀且美元走強(qiáng)，上周五美黃金價(jià)格走低?；鸪謧}(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)695.54噸，流出1.78噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收238.85元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3430元/千克。上周五傍晚，中國(guó)央行宣布降息降準(zhǔn)，降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。歐美股市多上漲，風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，黃金承壓。而美國(guó)10月Markit制造業(yè)PMI初值升至五個(gè)月最高水平，美元走高也對(duì)黃金形成打壓。技術(shù)面看，美黃金收出帶長(zhǎng)影陰線，上方5、10日均線承壓，或下探1150一線支撐。操作上，國(guó)內(nèi)關(guān)注237.5一線支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）