管理資產(chǎn)80億美元的對(duì)沖基金Greenlight Capital今年業(yè)績(jī)一再令人失望，錄得兩位數(shù)虧損，其創(chuàng)始人David Einhorn最近表示，將不得不削減所持風(fēng)險(xiǎn)敞口，力不能再用得那么猛。

今年第三季度，Greenlight收益下跌14.3%，今年以來收益為-17.1%，同期標(biāo)普500指數(shù)跌5.3%，三季度跌8.2%。Einhorn在三季度致投資者信中寫道，當(dāng)季旗下基金所持風(fēng)險(xiǎn)敞口總體減少約30個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)重新審視整個(gè)投資組合，視市價(jià)和評(píng)估投資對(duì)象的實(shí)力調(diào)整倉(cāng)位。大部分變動(dòng)來自空倉(cāng)平倉(cāng)，還適當(dāng)增加了凈多倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

Einhorn承認(rèn)判斷失誤導(dǎo)致虧損，又說巨虧不常見，不過在懲罰性環(huán)境下，短期內(nèi)會(huì)不止一次巨虧。當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和Greenlight的業(yè)績(jī)都面臨挑戰(zhàn)。Greenlight的三大持倉(cāng)Consol Energy、SunEdison和Micron Technology收益分別劇減55%、75%和46%。 

第三季度，Greenlight分別平倉(cāng)英特爾、Robert Half、St.Joe和美國(guó)鋼鐵的空倉(cāng)，清倉(cāng)了所持的Citizens Financial Group、LAM Research和Spirit Aerosystems持倉(cāng)。當(dāng)季Einhorn增加了兩只中盤股——零售商Michael Kors和公用事業(yè)公司UIL Holdings的多倉(cāng)。 

從前三季度業(yè)績(jī)看，今年將是Einhorn1996年成立Greenlight以來第二個(gè)虧損年，上次是在2008年，當(dāng)時(shí)全年大虧23%。Einhorn總結(jié)的下表展示了旗下部分持倉(cāng)的三季度價(jià)格變動(dòng)，并解釋了原因。

華爾街見聞此前文章提到，今年全球市場(chǎng)巨震，對(duì)沖基金業(yè)也未能幸免。彭博新聞社統(tǒng)計(jì)，截至本月上旬，今年清盤的基金管理資產(chǎn)合計(jì)過百億美元，其中不乏貝恩（Bain）、城堡投資集團(tuán)（Fortress Investment Group LLC）這樣的業(yè)內(nèi)知名基金管理機(jī)構(gòu)旗下基金。

就在本月，貝恩旗下管理22億美元資產(chǎn)的宏觀基金Absolute Return Capital（ARC）和城堡投資集團(tuán)旗下管理資產(chǎn)23億美元的旗艦對(duì)沖基金Fortress Macro Funds都宣布將關(guān)閉。

上述文章稱，今年對(duì)沖基金迎來清盤潮的主要原因是業(yè)績(jī)太難看。比如貝恩ARC基金今年1-8月回報(bào)率為-14.8%。知情者向路透表示，今年是該基金2004年成立以來表現(xiàn)最差的年份。另有華爾街見聞文章提到，F(xiàn)ortress Macro Funds今年1-9月收益下降17.5%，比其他宏觀對(duì)沖基金同期平均-0.6%的收益率糟糕得多。

如以下彭博新聞社圖表所示，今年以來，宣布清盤的對(duì)沖基金管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)超過160億美元，上述貝恩和城堡投資集團(tuán)的基金是規(guī)模最大的兩只。