周一，隨著重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，多空雙方對數(shù)據(jù)解讀存在差異，股指期貨盤中出現(xiàn)振蕩拉鋸。股指期貨四份合約持倉量整體增倉2194手至38335。由于上周五IF1510到期2722手合約交割結(jié)算被動(dòng)離場，離場資金并未悉數(shù)回歸。持倉量名增實(shí)降，反映投資者心態(tài)開始趨于謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1511與IF1512合約上共持買單27417手、賣單30058手。主力凈空持倉量2641手，較前一交易日微增28手。主力席位在兩份合約上多空增倉較為對稱。前20多方在當(dāng)月與下月合約上分別增持買單1127手、279手。前20空方分別在當(dāng)月與下月合約上分別增持賣單1042手、324手。期指全天振蕩，多空持倉膠著。

雖然整體上多空雙方表現(xiàn)均衡，但筆者認(rèn)為空方在這一過程中略勝一籌。一方面，當(dāng)月合約多方增持多于空方，但在存續(xù)期更長的下月合約空方增持力度更大。存續(xù)期越長的合約反映的市場心態(tài)或許更有效。在公布的可得數(shù)據(jù)中，唯一的席位持倉數(shù)量變動(dòng)超過300手來自海通期貨席位在IF1512上增持賣單367手。另一方面，期現(xiàn)價(jià)差上，IF1511周一收盤貼水152.78點(diǎn)，較前一交易日收盤貼水97.47點(diǎn)大幅擴(kuò)大。分鐘數(shù)據(jù)上，日內(nèi)平均期現(xiàn)價(jià)差也由貼水89.40點(diǎn)擴(kuò)大至135.48點(diǎn)。期指貼水?dāng)U大，反映空方增倉對市場的壓力更強(qiáng)。

在IH1511、IC1511合約上，雖然公布的前20席位多方增持?jǐn)?shù)量均略超過空方，但前20席位并不固定，且無前一日兩份合約前20席位持倉數(shù)據(jù)，無法對比分析主力席位凈持倉量的變動(dòng)，應(yīng)繼續(xù)等待隨后交易日的數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察。

近期海通期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好，最近連續(xù)7個(gè)交易日凈持倉量變動(dòng)6次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一該席位在IF1511與IF1512上，賣單增持?jǐn)?shù)量均超過買單增持?jǐn)?shù)量。該席位凈多持倉量縮減至105手，為8月25日底部開始反彈以來最低水平，顯示其對周二市場表現(xiàn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。