宏觀策略

關(guān)注具有明確政策催化的主題。（1）上周市場(chǎng)繼續(xù)反彈，滬深 300上漲 5.8%；創(chuàng)業(yè)板指上漲 10.5%，成交量溫和放大。（2）從主題和概念板塊上來(lái)看，結(jié)合漲跌幅和成交量，核能核電、充電樁、智能物流、水務(wù)、發(fā)電設(shè)備等表現(xiàn)較好。（3）從資金面來(lái)看，由于監(jiān)管等原因，錢(qián)向股市流入的途徑受到限制；9 月新增非銀行金融機(jī)構(gòu)存款大幅減少，存量資金格局尚未逆轉(zhuǎn)，后期市場(chǎng)分化有望加大。（4）關(guān)注具有明確政策催化的主題，如十三五規(guī)劃、核能核電、水務(wù)等。

行業(yè)公司

中國(guó)航天由“計(jì)劃”模式走向“商業(yè)”模式

月底即將召開(kāi)以 “科學(xué)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型思變，探尋我國(guó)商業(yè)航天發(fā)展路線”為主題，高層共同探討我國(guó)商業(yè)航天發(fā)展路線的中國(guó)商業(yè)航天高峰論壇。

衛(wèi)星通訊是滿足航空互聯(lián)網(wǎng)，機(jī)載 WIFI 的唯一途徑。 可以通過(guò)收集數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)盈利能力分析、航線收益分析。

航天領(lǐng)域資產(chǎn)證券化潛力較大。航天科技集團(tuán)與航天科工集團(tuán)同根同源,是我國(guó)航天工業(yè)體系的基礎(chǔ)。兩大集團(tuán)資產(chǎn)證券化率在 20%左右,且都呈現(xiàn)在“大院所、小上市公司”的特點(diǎn),上市公司體外存在大量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)。與中航工業(yè)集團(tuán)相比,航天兩集團(tuán)資產(chǎn)證券化都有很大的提升空間。我們認(rèn)為,可重點(diǎn)關(guān)注兩集團(tuán)下屬主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的上市公司中國(guó)衛(wèi)星、航天電器。