9月30日，“十一”長(zhǎng)假前最后一個(gè)交易日，上證綜指全天窄幅振蕩，收十字小陰線。9月上證綜指全月收跌4.78%，出現(xiàn)了月線級(jí)別的四連跌，但跌幅明顯減少，下跌動(dòng)能減弱。9月30日股指期貨IH1510合約當(dāng)日收漲1.27%，上證50ETF價(jià)格高開(kāi)高走，尾盤(pán)略有回調(diào)報(bào)收于2.147元，較上一交易日上漲0.020元，漲幅0.94%，周內(nèi)跌幅為1.11%，月內(nèi)跌幅為2.81%，月線級(jí)別五連跌，看空情緒進(jìn)一步得到釋放。整個(gè)9月上證50ETF都在2.1—2.25點(diǎn)的區(qū)間窄幅振蕩，目前價(jià)格處于區(qū)間下沿，考驗(yàn)2.1點(diǎn)一線支撐。

出于長(zhǎng)假前避險(xiǎn)需要，上證50ETF期權(quán)市場(chǎng)成交量萎縮，9月30日成交總量為65518張，較上一交易日減少了11762張。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交量33319張，認(rèn)沽期權(quán)成交量32199張，PCR從上一日的1.086回落至0.966，看空情緒有所緩解。

圖為50ETF期權(quán)總成交量

持倉(cāng)方面，上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量達(dá)到291158張，與上一交易日相比減少了8062張。認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)格大多上漲，認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格大多下跌。10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)10月2150”收盤(pán)價(jià)為0.0512元，上漲24.27%，10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2150”收盤(pán)價(jià)為0.0720元，下跌25.39%。

波動(dòng)率方面，期權(quán)隱含波動(dòng)率整體繼續(xù)小幅下降。10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)10月2150”隱含波動(dòng)率為20.97%。10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2150”隱含波動(dòng)率為30.01%。認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率仍然高于認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

鑒于上證50ETF仍處于區(qū)間振蕩階段，期權(quán)策略方面仍然建議繼續(xù)使用賣出跨市策略?！笆弧遍L(zhǎng)假期間歐美股市強(qiáng)勁反彈，預(yù)計(jì)將對(duì)A股走勢(shì)產(chǎn)生積極影響，激進(jìn)投資者可以選擇嘗試買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)。