本周(9月28日至10月2日)以來，多位美聯(lián)儲票委發(fā)表講話，明確指出支持年內(nèi)升息，不過本周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)打了美聯(lián)儲一個巴掌，9月非農(nóng)僅增14.2萬人，前值也被大幅下行，同時薪資表現(xiàn)欠佳。市場預期美聯(lián)儲不可能在10月加息，甚至被推遲至明年。美元指數(shù)本周收跌，結束兩連漲。

歐元區(qū)9月通脹率跌至負值，加重市場對歐洲央行擴大QE的憂慮，不過從德拉基之前講話中可以得知，歐洲央行短期內(nèi)并不會暗示擴大QE。

下周將迎來超級盛宴，澳洲聯(lián)儲、日本央行以及英國央行將公布利率決議，這將對匯市產(chǎn)生重要影響。

預計三大央行都將維持利率不變，不過日本央行可能會暗示是否會在年內(nèi)擴大寬松規(guī)模。投資者也將從英國央行會議紀要尋求其何時升息的線索。

本周大事回顧

非農(nóng)僅增14.2萬，美聯(lián)儲10月加息無望

美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口僅增加14.2萬人，大幅不及預期，同時薪資數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，失業(yè)率持穩(wěn)于5.1%，市場預期10月加息無望，12月加息也大幅下降，美指短線暴跌百點至近兩周低位95.23。

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數(shù)據(jù)顯示，美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口料增長14.2萬人，預期增加20.1萬人，8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅由17.3萬下修為13.6萬，7月增幅由24.5下修為22.3萬。

9月平均每小時工資月率持平，預期上升0.2%；9月平均每小時工資年率上升2.2%，預期上升2.4%。

美國勞工部稱，過去12個月新增非農(nóng)人數(shù)均值為19.8萬，而2014年全年新增非農(nóng)人數(shù)均值為26萬；9月新增就業(yè)人數(shù)主要出現(xiàn)在醫(yī)療保健、信息技術領域，但礦產(chǎn)業(yè)領域就業(yè)人數(shù)繼續(xù)減少。

德意志銀行固定收益交易主管Gary Pollack：就業(yè)報告是美聯(lián)儲加息道路上的一個重大障礙，因9月非農(nóng)不僅反映出就業(yè)增長疲軟，而且薪資增幅竟然為零，預期美聯(lián)儲會等到2016年再加息。

美國聯(lián)邦基金利率期貨跳漲，CME Fedwatch數(shù)據(jù)顯示交易員幾乎排除美聯(lián)儲10月加息的可能性，美國聯(lián)邦基金利率期貨暗示交易員目前預計美聯(lián)儲12月加息的可能性為30%，9月非農(nóng)就業(yè)報告公布前為44%。

其他數(shù)據(jù)方面，美國8月核心PCE物價指數(shù)年率上升1.3%，符合預期，且升幅大于前值1.2%，9月ADP就業(yè)人數(shù)增加20萬人，美國8月個人收入月率升幅收窄至0.3%，9月26日當周初請失業(yè)金人數(shù)27.7萬人，9月Markit制造業(yè)PMI終值略上修至53.1。

多位美聯(lián)儲官員支持年內(nèi)加息

本周以來，多位美聯(lián)儲票委發(fā)表講話，明確指出支持年內(nèi)升息，這打消了部分投資者對美聯(lián)儲加息將推遲至明年的憂慮。

紐約聯(lián)儲主席杜德利周一(9月29日)表示預計美聯(lián)儲將在年內(nèi)加息，不過其還表示，美元走勢以及國際事件也是美聯(lián)儲做出貨幣政策決定的重要參考因素。

美聯(lián)儲威廉姆斯周一稱，仍預期美聯(lián)儲會于今年加息，9月聯(lián)邦公開市場委員會FOMC差點就要加息。

克里夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)周二(9月30日)稱，美聯(lián)儲9月不加息的決定是出于對風險管理的考慮，美聯(lián)儲能夠做到年內(nèi)加息。

里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克(Jeffrey Lacker)周四(10月1日)接受采訪時表示，他認為美聯(lián)儲在10月加息是有可能的。

此外，美聯(lián)儲(Fed)理事塔魯洛(Daniel Tarullo)周一(9月28日)表示，美國經(jīng)濟勢頭正在增強，但美聯(lián)儲仍在密切關注經(jīng)濟風險。

歐元區(qū)通脹下滑，加重歐洲央行擴大寬松憂慮

歐盟統(tǒng)計局周三(9月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月通脹率跌至負值，為歐洲央行今年3月實施政府債券購買計劃以來首次，這可能令圍繞歐洲央行將擴大資產(chǎn)購買計劃以支撐該地區(qū)經(jīng)濟、防止陷入通縮的預期升溫。

具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月CPI年率下降0.1%，主要受到能源成本下跌的影響。市場此前預計CPI年率持平。8月CPI年率上升0.2%。歐元區(qū)9月核心CPI年率初值上升0.9%，升幅與預期和前值持平。

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(歐元區(qū)CPI年率和核心CPI年率)

歐元區(qū)通脹下行加重市場對歐洲央行擴大QE的憂慮，不過從德拉基之前講話中可以得知，歐洲央行短期內(nèi)并不會暗示擴大QE，意味著歐元或不會受到很大程度的打壓。

歐洲央行行長德拉基在在上周稱，經(jīng)濟前景下行風險再次顯現(xiàn)，QE有充足的內(nèi)在靈活性，如果通脹達不到目標，將會毫不猶豫采取行動。這并不及市場預期鴿派。

下周前瞻

下周將迎來超級盛宴，美聯(lián)儲將公布9月會議紀要，澳洲聯(lián)儲、日本央行以及英國央行將公布利率決議，這將對匯市產(chǎn)生重要影響。

下周四(10月8日)美聯(lián)儲將公布9月17日貨幣政策會議紀要，預計較以往的政策聲明和新聞發(fā)布會而言，此次紀要將更支持加息。不過非農(nóng)報告或令此次紀要影響度降低。

美聯(lián)儲在9月的決議聲明中下調(diào)2015-2017三年利率預期中值，同時支持年內(nèi)加息的官員人數(shù)減少，美聯(lián)儲耶倫對外部風險憂慮較之前加重，不過耶倫也表示仍傾向年內(nèi)加息，10月仍可能采取行動。

澳洲聯(lián)儲或維持利率不變，該利率決議將于北京時間下周二(10月6日)公布，同時還將公布決議聲明。

路透調(diào)查顯示，所有受訪的25位分析師都認為澳洲聯(lián)儲下周將維持利率在2.00%不變，且僅有3位受訪者表示澳洲聯(lián)儲在年底前會再度降息。

日本央行料維持寬松規(guī)模不變，但可能會暗示是否會在年內(nèi)擴大寬松規(guī)模。該決議將于北京時間下周三(10月7日)公布，同時14:00日本央行行長將舉行新聞發(fā)布會。

有消息人士周三(10月1日)稱，日本央行認為沒有必要立即加大刺激措施，日本央行官員希望有機會觀察更多數(shù)據(jù)。

三井住友資產(chǎn)管理公司首席經(jīng)濟學家Akiyoshi Takumori稱，日本央行短觀經(jīng)濟調(diào)查結果給日本央行一個維持當前政策不變的理由，原因是整體調(diào)查結果并沒有想象中那么糟糕。

英國央行下周四(10月8日)料宣布維持利率不變，同時將公布會議紀要。不過受到美聯(lián)儲推遲加息以及金融市場動蕩等因素影響，市場預期英國央行的加息進程將受到影響。

路透最新的調(diào)查預估中值顯示英國央行將在2016年首季升息25個基點，至0.75%，但升息或按兵不動的幾率相當。

調(diào)查還顯示，預計2017年底英國央行的利率將為1.75%，2018年底為2.25%(之前的預估為2.0%和2.5%)。

摩根大通，將其對英國央行首次加息時間的預期推后至2016年第二季度，此前預期為2016年第一季度。

英國央行副行長布羅德本特(Ben Broadbent)此前表示，他并不像一些同事那樣，接近投票贊成加息，并稱英國勞工成本需要更快的增長，才能令通脹率回到央行的目標。這些將使得英鎊在短期內(nèi)進一步承壓。

英國央行首席經(jīng)濟學家霍爾丹近日稱，在當前情況下，離加息還有一定距離。