周一股指期貨盤(pán)中反彈收高。雖然IF四份合約持倉(cāng)量較前一交易日微降8手至39241手，但I(xiàn)H、IC合約持倉(cāng)量分別增加28手、393手，顯示臨近長(zhǎng)假，仍有場(chǎng)外資金回流股指期貨市場(chǎng)。因此，筆者認(rèn)為，對(duì)短期市場(chǎng)方向判斷可參考市場(chǎng)增倉(cāng)更可能來(lái)自空方還是多方。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1510與IF1512合約上共持買(mǎi)單27986手、賣(mài)單30727手。主力凈空持倉(cāng)量2741手，較前一交易日增加415手。主力凈空持倉(cāng)量升至近5個(gè)交易日最高，反映主動(dòng)增倉(cāng)更可能來(lái)自空方。分合約觀察，空方主力增倉(cāng)力量同樣強(qiáng)于多方。在IF1510合約上，前20空方合計(jì)增持賣(mài)單370手超過(guò)前20多方合計(jì)增持買(mǎi)單122手。在IF1512合約上，前20空方合計(jì)增持賣(mài)單110手超過(guò)前20多方合計(jì)增持買(mǎi)單74手。其中，中信期貨席位在IF1510合約上增持賣(mài)單273手，幅度相對(duì)較大。該席位凈多持倉(cāng)量較前一交易日縮減375手至332手。廣發(fā)期貨席位由于在兩份合約上均進(jìn)行了減持買(mǎi)單并增持賣(mài)單的操作，其凈空持倉(cāng)量升至1755手，為近11個(gè)交易日最高。此外，銀河期貨、光大期貨席位的凈空持倉(cāng)量也有不同程度增加。券商系席位凈空持倉(cāng)量的增加，顯示面對(duì)市場(chǎng)的反彈，部分投資者的套保需求反而增加，對(duì)市場(chǎng)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

從期指三品種間的大小盤(pán)風(fēng)格來(lái)看，市場(chǎng)相對(duì)偏向周一領(lǐng)漲的中小盤(pán)，對(duì)權(quán)重板塊的表現(xiàn)依然相對(duì)謹(jǐn)慎。在IH1510合約上，前20多方席位合計(jì)減持買(mǎi)單20手，前20空方席位合計(jì)增持賣(mài)單25手。在IC1510合約上，前20多方合計(jì)增持買(mǎi)單250手，超過(guò)前20空方合計(jì)增持賣(mài)單238手。傳統(tǒng)行業(yè)更多集中于權(quán)重板塊。因此，筆者推測(cè)，市場(chǎng)對(duì)權(quán)重板塊相對(duì)謹(jǐn)慎可能與周一公布的8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比大跌有關(guān)。中小盤(pán)相對(duì)表現(xiàn)較好。

近期光大期貨與申銀萬(wàn)國(guó)席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握相對(duì)較好，最近連續(xù)8個(gè)交易日凈持倉(cāng)量變動(dòng)7次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一光大期貨席位增持賣(mài)單并減持買(mǎi)單，凈空持倉(cāng)量升至近23個(gè)交易日最高的521手。同時(shí)，申銀萬(wàn)國(guó)期貨席位凈多持倉(cāng)量由前一日的455手下降至400手。兩家近期節(jié)奏把握較準(zhǔn)的席位的持倉(cāng)量變動(dòng)均偏空，顯示它們并不看好反彈的持續(xù)性，對(duì)周二市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。