一直行事低調(diào)的法爾勝因其即將轉(zhuǎn)型新金融服務(wù)領(lǐng)域成為市場追逐的焦點(diǎn)。

作為控股股東法爾勝泓昇集團(tuán)旗下唯一的上市平臺，此次法爾勝大手筆收購融資租賃公司和商業(yè)保理公司被市場解讀為上市公司戰(zhàn)略層面的轉(zhuǎn)型升級。

9月8日，停牌四個(gè)多月的法爾勝宣布擬發(fā)行股份并支付現(xiàn)金收購中盈投資， 華中租賃及摩山保理三公司全部股權(quán)，上述標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)作價(jià)33.6億元。交易完成后，法爾勝主營業(yè)務(wù)將由現(xiàn)在的鋼絲繩等產(chǎn)品領(lǐng)域，拓展到融資租賃和商業(yè)保理等金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

主營不溫不火

轉(zhuǎn)型勢在必行

作為資本市場上赫赫有名的江陰板塊的一員，法爾勝是目前世界最大的特種中細(xì)規(guī)格鋼絲繩生產(chǎn)基地，生產(chǎn)以“高、精、尖、小”為特色的細(xì)規(guī)格金屬制品，公司生產(chǎn)開發(fā)的大橋用斜拉索、懸索、特種合金繩、開放式膠帶繩、吊籃繩、特細(xì)繩等新產(chǎn)品均獲得國家/省部級認(rèn)證，還承擔(dān)了多個(gè)國家重點(diǎn)科技攻關(guān)項(xiàng)目，取得多項(xiàng)專利技術(shù)。

然而近年來，受制于傳統(tǒng)制造業(yè)經(jīng)營模式單一，鋼鐵、煤礦等行業(yè)低迷影響，公司2014年鋼絲繩產(chǎn)品訂單量下降明顯，業(yè)績持續(xù)下滑。

據(jù)公司最新一期年報(bào)顯示，2014年度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入155209.47萬元，較的156644.49萬元下降了0.92%。今年上半年公司主營業(yè)務(wù)收入繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，實(shí)現(xiàn)72870.07萬元，同比減少了2.94%。

事實(shí)上，在今年的半年報(bào)中，公司已向市場釋放了轉(zhuǎn)型思路，即以結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級為主攻方向，以自主創(chuàng)新和技術(shù)改造為支撐，在提高產(chǎn)品質(zhì)量，推進(jìn)節(jié)能降耗的同時(shí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。

融資租賃和商業(yè)保理

雙管齊下

根據(jù)預(yù)案，法爾勝擬以每股7.74元的價(jià)格向華中租賃等三家標(biāo)的公司的直接和間接股東發(fā)行股份3.92億股， 并支付現(xiàn)金3.28億元收購上述公司100%的股權(quán)。

華中租賃現(xiàn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)為中盈投資持有其90%股權(quán)，首拓融興持有其10%的股權(quán)。本次交易中，法爾勝向華西集團(tuán)發(fā)行股份并支付現(xiàn)金收購其持有的中盈投資56.67%的股權(quán)，向泓昇集團(tuán)發(fā)行股份收購其持有的中盈投資22.22%的股權(quán)，向江陰耀博發(fā)行股份收購其持有的中盈投資21.11%的股權(quán)，向首拓融興發(fā)行股份收購其持有的華中租賃10%的股權(quán)。上述交易完成后，法爾勝將直接持有中盈投資100%股權(quán)，直接和間接合計(jì)持有華中租賃100%的股權(quán)。

與此同時(shí)， 法爾勝擬以同樣發(fā)行價(jià)向泓昇集團(tuán)、京江資本、摩山投資分別發(fā)行股份收購其持有的摩山保理90%、6.67%和3.33%的股權(quán)，交易對價(jià)為12億元。

為保證上述交易順利實(shí)施，法爾勝擬以10.49元每股向泓昇集團(tuán)和華富資管穩(wěn)鑫增發(fā)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃非公開發(fā)行股份6200萬股，募集配套資金總額6.5億元。

轉(zhuǎn)型升級換代

新金融服務(wù)業(yè)務(wù)值得期待

隨著商務(wù)部將上海自貿(mào)區(qū)融資租賃行業(yè)改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)在全國范圍內(nèi)推廣通知的下發(fā)，越來越多的傳統(tǒng)行業(yè)公司涉足其中，融資租賃和商業(yè)保理正逐步成為金融領(lǐng)域的新生力量。在市場人士看來，法爾勝這一次的轉(zhuǎn)型方向的確有些看頭。

記者查閱本次重組標(biāo)的的資產(chǎn)狀況，其中華中租賃主要從事包括售后回租業(yè)務(wù)在內(nèi)的各項(xiàng)融資租賃業(yè)務(wù)，2014年度實(shí)現(xiàn)凈利潤達(dá)8346.87萬元，2015年1-5月實(shí)現(xiàn)凈利潤1988.34萬元，目前融資規(guī)模預(yù)計(jì)超過51億元。摩山保理則是國內(nèi)首家成功操作“保理資產(chǎn)證券化”的商業(yè)保理企業(yè)，截至2014年末實(shí)現(xiàn)的凈利潤為4011.57萬元，目前摩山保理提供的商業(yè)保理業(yè)務(wù)涵蓋了貿(mào)易、能源、機(jī)械制造及建設(shè)工程等多個(gè)行業(yè)。

有關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的持續(xù)盈利能力，本次重組參與方華西集團(tuán)、江陰耀博、泓昇集團(tuán)也給出了業(yè)績承諾——華中租賃2015年度、2016年度及2017年度實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為20000.00萬元、30000.00萬元及40000.00萬元。摩山保理2015年度、2016年度及2017年度實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為11000.00萬元、12000.00萬元及16000.00萬元。