策略：市場運行環(huán)境在改善

我們認(rèn)為市場運行環(huán)境存在邊際改善條件：一方面，美聯(lián)儲議息會議耶倫表態(tài)暫不加息，前市場運行外圍最大不確定性解除；另一方面，場外配資清理漸入尾期、信托賬戶整治方案漸進可控，諸如大股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險暴露有限，對于市場構(gòu)成系統(tǒng)性沖擊概率較低。綜合分紅、估值與業(yè)績匹配度等因素分析,我們建議超配交通運輸、公用事業(yè)、金融、食品飲料和醫(yī)藥生物板塊。短期來看，建議關(guān)注超跌反彈以及一帶一路、十三五規(guī)劃相關(guān)投資機會。

行業(yè)

計算機：行業(yè)逐步企穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)個股進入價值區(qū)間。

本周計算機行業(yè)小幅收跌，但部分受政策及事件驅(qū)動的子行業(yè)漲幅可觀，表明市場信心正在逐步恢復(fù)。展望未來，我們認(rèn)為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型能夠切實落地、業(yè)績增長確定的優(yōu)質(zhì)個股已逐步進入價值區(qū)間，而部分高估值且缺乏基本面支撐的個股未來走勢仍難言樂觀，預(yù)計未來個股走勢將出現(xiàn)分化將是大概率事件。近期建議投資者關(guān)注以下幾類投資機會：

（1）業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型切實落地的公司。智慧醫(yī)療：思創(chuàng)醫(yī)惠（300078），物聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療提高病人安全、醫(yī)療質(zhì)量和臨床效率，市場空間千億級，未來將開拓萬億級健康管理市場；衛(wèi)寧軟件（300253），整合醫(yī)院、保險等多方資源打造創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過市場化手段在醫(yī)療創(chuàng)新模式方面領(lǐng)跑市場。汽車后市場：金固股份（002488），汽車超人業(yè)務(wù)進展迅猛，月流水領(lǐng)跑行業(yè)；安居寶（300155），互聯(lián)網(wǎng)停車業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢顯著，加速線下布局。

（2）業(yè)績快速增長的品種。東方國信（300166）：智慧城市、工業(yè)大數(shù)據(jù)項目數(shù)量快速增長，外延并購持續(xù)落地；華宇軟件（300271）：法院信息化、食品安全信息化業(yè)務(wù)快速增長，2C 端法律服務(wù)為公司發(fā)展打開新空間。浪潮信息（000977）：國產(chǎn)化驅(qū)動下公司服務(wù)器出貨量國內(nèi)第一，K1在金融、能源、交通等十二大關(guān)鍵行業(yè)實現(xiàn)進口替代。網(wǎng)宿科技（300017）：CDN向云服務(wù)轉(zhuǎn)型為公司發(fā)展打開新空間。

推薦個股及其他點評

思創(chuàng)醫(yī)慧（300078）：更名思創(chuàng)醫(yī)慧，轉(zhuǎn)型醫(yī)療服務(wù)正式落地

1）醫(yī)惠科技是智慧醫(yī)療服務(wù)體系領(lǐng)跑者，以“提高病人安全、醫(yī)療質(zhì)量和臨床效率”為目標(biāo)，在移動護理信息系統(tǒng)、醫(yī)療信息集成平臺、醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域排名第一。公司的業(yè)務(wù)定位填補了市場空白，極具稀缺性。2）產(chǎn)品市場空間大，滲透率低：信息集成平臺潛在市場空間過百億；物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用產(chǎn)品市場空間達千億，目前這兩個市場剛處于起步階段，同類產(chǎn)品滲透率低，醫(yī)惠科技先發(fā)優(yōu)勢顯著；從長期看，千億級病人端醫(yī)療服務(wù)將是公司發(fā)展的新藍海。3）商業(yè)模式創(chuàng)新打開新空間：未來公司將通過送設(shè)備賣耗材的模式來帶動公司耗材業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前腕帶、提問貼、鹽水袋等產(chǎn)品已經(jīng)研發(fā)完畢進入市場推廣階段，借助中瑞思創(chuàng)在RFID標(biāo)簽領(lǐng)域強大的研發(fā)與生產(chǎn)能力，耗材業(yè)務(wù)有望成為帶動公司業(yè)績增長的又一核心驅(qū)動力。

盈利預(yù)測與估值：我們預(yù)計公司2015-2017年備考EPS分別為0.98元、1.59元和2.50元。目前股價對應(yīng)2016年P(guān)E僅40倍不到，具備較高的安全邊際，給予“買入”評級。