銅

昨日滬銅又無法上沖49000，貫穿40日均線，在三角形下沿處得到支撐；外盤倫銅沒有繼續(xù)強勢，大跌115美元，柱狀圖又有發(fā)散跡象；美原油11大跌2.79，MACD下穿，今日開盤受制于均線，后期有很大的下行可能；美指漲創(chuàng)新低75.84后反彈向上漲0.43，美指MACD有即將上穿之勢，柱狀圖收斂，后期可能會有所反彈。基于以上的分析再加國內外股市都有些疲軟，庫存高企的后市銅市不容樂觀，關注銅市今日破三角形下沿。 昨日滬銅又無法上沖49000，貫穿40日均線，在三角形下沿處得到支撐；外盤倫銅沒有繼續(xù)強勢，大跌115美元，柱狀圖又有發(fā)散跡象；美原油11大跌2.79，MACD下穿，今日開盤受制于均線，后期有很大的下行可能；美指漲創(chuàng)新低75.84后反彈向上漲0.43，美指MACD有即將上穿之勢，柱狀圖收斂，后期可能會有所反彈。

基于以上的分析再加國內外股市都有些疲軟，庫存高企的后市銅市不容樂觀，關注銅市今日破三角形下沿

陳銀銀13588708703

鋅

國內滬鋅昨日收國內股市疲軟，跟隨銅價震蕩走低，終盤報收15120；隔夜倫鋅受美元反彈影響，小幅回落至1910，原油遭遇拋盤也令市場承壓。倫鋅近幾日因缺乏指引，市場缺乏交投興趣，維持窄幅震蕩；近期國內外庫存量持續(xù)攀高，對金屬價格形成一定壓力。關注周四美聯(lián)儲議息會議聲明，周五G20峰會消息以及美國樓市和耐用品訂單數(shù)據(jù)，料將給市場提供指引。技術上：滬鋅小時圖并未跌破均線系統(tǒng)，不能輕言轉空，后市還得關注節(jié)前資金退場給鋅價帶來的影響。

日內短線交易

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠增倉下行，無視隔夜金屬以及原油的上漲。日膠今日開盤，將補跌。外盤新加坡暫停漲勢，但與國內貼水狀況已改變，或有利于國產膠的消化。昨日泰國批發(fā)市場成交343噸，價格66.62泰銖。國慶前空頭增倉打壓，但持續(xù)性不明，因重倉過節(jié)可能性不大。

今日因隔夜原油及金屬大跌，滬膠仍可能慣性走低，可短線參與，追空謹慎

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期貨收大陰線。油價下跌2.79美元，跌幅3.89%，收報 68.97美元/桶。EIA今日公布的美國上周原油、汽油和精煉油庫存均大幅增加，其中原油庫存增加270萬桶至3.356億桶，預估為減少150萬桶。另外美元反彈，股市回落，也令油價承壓。預期原油仍將是震蕩行情，但隨著夏季用油高峰的過去，上行壓力會增加。受原油拖累滬油在本身基本面不強的情況下，仍有下行空間，今日可能大幅低開，預期短期支撐在3800附近。

逢高短空參與

大豆

隔夜美盤下跌1美分至920美分/蒲式耳，因美國中西部地區(qū)天氣正常，霜凍威脅降低。同時原油和黃金的下跌也給商品市場帶來一定壓力。技術上美盤繼續(xù)受均線系統(tǒng)壓制，短期走勢偏弱。

大連大豆1005合約周三下跌28元至3674元/噸，成交量減19萬手至55.1萬手，持倉量減2000手至27.9萬手。受隔夜美盤上漲激勵，當天連豆高開20余元，但隨后因買盤匱乏以及受周邊市場股市及商品普遍走軟拖累，多方人氣渙散，連豆逐階走低，并以接近日低點收盤。技術上，連豆1005合約有試探9月16日跳空缺口的支撐作用的可能。

日內短線參與

李飚

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13646850070

豆油

隔夜美盤12月豆油收盤34.56美分/磅，下跌0.36美分，原油大跌帶動豆油走低。大連豆油1005合約周三下跌18元至6964元/噸，成交量減3.9萬手至42.4萬手，持倉量減1.2萬手，至45.2萬手，連豆油當天高開低走，跟隨大豆及周邊商品下跌?，F(xiàn)貨方面，國內四級豆油報價6700~7050元/噸，報價維持穩(wěn)定。預計在隔夜美盤下跌影響下，今日豆油弱勢運行。

短空參與

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】9月24日，美國大豆(1月船期)3508，巴西大豆(5月船期)：3311

大馬棕櫚油24度(10月船期)6120，巴西毛豆油(10月船期)7234

一、豆油

CBOT收盤上漲，1月合約下跌0.36美分，報收34.94美分/磅。周四盤前，美國農業(yè)部將公布截至9月17日的一周出口銷售報告。當周美國09/10年度大豆出口凈售量預計為55萬-85萬噸，當周美國08/09年度豆粕、豆油凈出口銷售量預計分別位于5萬-19萬噸和1.5萬-5萬噸區(qū)間。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布了截至9月15日的CBOT持倉報告投機基金持有豆油凈多單為-6090張，增持多單4657張，增持空單3458張。本年度出口銷售總量已占農業(yè)部全年出口預測總量的92.6%，相比之下，五年平均值為103.5%。美國普查局明早將公布8月份壓榨報告。分析師平均預計，當月美豆壓榨量將降至1.189億蒲式耳，預估區(qū)間1.18億-1.20億蒲式耳，當月美豆油庫存量預計為30.79億磅，預估區(qū)間30.47億-31億磅。

美國中西部作物帶天氣：美國中西部產區(qū)氣溫溫和，本周無霜凍天氣。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合約下跌3.2加元，報收386.3加元/噸。主要原因是受原油走軟的影響。農戶普遍認為單產高于預期，不過仍略低于平均水平。市場認為今年菜籽產量可能加拿大統(tǒng)計局預測的950萬噸高出100萬噸。目前產區(qū)氣溫普遍比正常水平低了10度左右，市場擔心霜降。

三、棕櫚油

BMD11月毛棕櫚油合約收低44令吉，達2146令吉/噸。主要原因是投機多頭平倉出局，周圍市場走軟。9月上半月，馬來西亞棕櫚油出口529980噸，比上月同期減少了20%。但這與市場預期一致。SGS預計9月前20天棕櫚油出口量為837656噸，比上月同期增長了2.9%?？傮w來看9月的出口量可能比上月增長3%。

海關總署公布：09年8月國內進口豆油總量達到205645噸，本月進口量比上年同期增長了21.48%。今年1-8月累計進口1444989噸，較上年同期減少了11.73%。09年8月國內進口棕櫚油總量達到628637噸，本月進口量比上年同期增長了57.48%。今年1-8月累計進口4098210噸，較上年同期減少了15.16%。09年8月國內進口菜油總量達到369噸，本月進口量比上年同期減少了79.37%。今年1-8月累計進口6566噸，較上年同期提高42.4%。

9月11日周五盤前，美國農業(yè)公布了新月度報告。預計美國2009/10年度大豆產量為32.45億蒲式耳，低于市場預測的32.56億蒲式耳均值(預測區(qū)間為31.86億-33.09億蒲)；預計美國2009/10年度大豆結轉庫存為2.2億蒲，低于市場預測的2.26億蒲均值(預測區(qū)間1.78億-3.04億蒲)。短期重點關注美元走勢、原油價格和天氣炒作。

預計油脂1005各合約今日價格低開震蕩，短線把握節(jié)奏逢低短多，注意長假風險

彭盛13588140689

白糖

周三ICE原糖期貨下跌，當天11月原油合約下跌3.9%拖累糖價，另外美元走強以及商品市場普遍疲軟令糖市呈壓，3月合約下跌53點以23.08美分報收。國內鄭糖再度在振蕩區(qū)間上沿受阻后向下突破，加上市場再起放儲傳言，使得糖價一路下行，再度下探至4567的技術支撐位附近。從持倉排行看萬達和長城兩家逢低大量建多，而珠江則大手筆減持多單，但是主要的空頭主力席位沒有太大的減倉動作。昨天糖市放量向下破位，技術上看下跌趨勢未盡，但再度大幅下跌的可能不大，預計今天將圍繞4567的技術位上下振蕩。

倉單情況：昨天交易所公布倉單20813張減少2414張，另有效申報3147張不變，合計23960張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場出現(xiàn)沖高后回落的影響，昨天主產區(qū)各地的現(xiàn)貨報價略有下調，湛江暫時無糖沒有報價，各地成交基本正常。具體情況如下：柳州：中間商報價4150- 4165元/噸，下調20-30元/噸；鳳糖不報價。南寧：中間商報價4150-4200元/噸，下調30元/噸；南華報價4250元不變。昆明：中間商下午報價4040-4050元/噸，下調30元/噸。新疆糖不變。湛江：無糖，不報價。烏魯木齊：報價4100-4250元/噸。

短線參與，關注持倉的變化

盧靜

85058089

13588186981

小麥

外盤方面空頭回補及技術買盤推動CBOT小麥期貨周三大多上漲，盡管缺乏基本面 支撐性消息。CBOT 12月小麥期貨收高4 1/4美分，報每蒲式耳4.60美元。國內鄭 州強麥昨日繼續(xù)減倉收低，主力合約1005開盤后一路震蕩下行，收盤較上一交易 日下挫5點，持倉減少1134手，周邊商品回調一定程度拖累強麥盤面。基本面上國 家糧食局近日組織開展了河北、江蘇、安徽、河南、山東、湖北6省小麥質量調查 會檢，調查結果顯示，今年河北省和山東大部地區(qū)小麥整體質量明顯好于上年。 陜西小麥受旱情影響，整體質量明顯下降。寧夏小麥整體質量略有下降。鄂、豫 、蘇、皖、魯5省部分地區(qū)小麥生芽，導致不完善粒增加，容重下降，內在品質劣 變；部分小麥在生芽的同時發(fā)生了霉變。現(xiàn)貨方面近期，山東萊蕪地區(qū)新小麥市 場價格繼續(xù)上漲，中等新小麥收購價格由0.91元/斤上漲為0.93元/斤。主要原因 ：一是農戶惜售心理較強，市場鮮見貨源。二是面粉銷售回暖，加工企業(yè)開始大 量使用新麥，新小麥的需求量穩(wěn)步增加。三是連續(xù)陰雨天氣使市場貨源急劇減少 ，用糧企業(yè)收購難度增加。四是市場質量好的小麥相對較少，在各主體搶購之下 ，價格繼續(xù)保持在高位。隨著國家托市收購在九月底的結束，小麥后期價格將由 市場需求和國家通過托是麥拍賣來決定。昨日進行的托市麥拍賣成交量和均價繼 續(xù)走高，在安徽市場成交率由上周的30.27%上漲到41.04%，在河南從上周的 47.54%上升到60.41%，成交均價同步由1825元上漲至1833元。

強麥缺乏資金關注，期現(xiàn)走勢繼續(xù)背離，預計消費回暖支撐和國家調控下下跌空間有限，追空宜謹慎

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周三收盤上漲，價格接近盤中高點，因正午天氣預報再次 顯示下周美國玉米作物帶可能出現(xiàn)霜凍。12月玉米合約收高4-1/2美分，報每蒲式 耳3.30-1/4美元。國內大連玉米昨日繼續(xù)減倉縮量下行，周邊走勢較弱，未能提 供支撐，主力1005合約收低2點至1735，技術上將考驗30日均線?；久嫔?/SPAN>

隨著新玉米逐漸上市和國家提高拍賣數(shù)量期價逐漸受到壓力，但由于今年減產是 必然，加上國家新年度玉米收購價格市場預計將提高15%，應不會過度悲觀?，F(xiàn)貨 市場上，目前錦州港貿易活動相對平淡，主要原因是港內庫存不大，國儲玉米出 庫進度一般，新玉米剛剛上市，雖然目前針對銷區(qū)利潤可觀，但收購烘干量裝船 數(shù)量非常有限。已知錦州至廣東蛇口港船運費在55-60元/噸，南方銷區(qū)市場價格 高位震蕩，其中，廣西南寧地區(qū)東北產中等玉米站臺價為1,980元/噸。北方港口 貿易商目前發(fā)貨積極性較高。9月23日，錦州元成公司玉米掛牌價持穩(wěn)于1,600元/ 噸，錦州至廣東蛇口港船運費在55至60元/噸。東北地區(qū)玉米市場價格保持穩(wěn)定， 其中，遼寧鐵嶺地區(qū)深加工廠中等玉米收購價為1,600元/噸；黃淮地區(qū)玉米市場 價格維持不變，其中，河南鄭州地區(qū)中等玉米飼料廠進廠價最高為1,920元/噸； 自本月初開始，遼寧各地區(qū)均有少量新季玉米上市，價格從0.66-0.69元/斤不等 ，水分均為30%左右。本周初開始，撫順地區(qū)玉米也有少量上市，價格為0.65元/ 斤，水分30%左右。

關注30日均線支撐，短線為主

塑料

原油期貨周三大幅下跌，Fed會議結果公布后美股下跌而美元反彈，并且?guī)齑鏀?shù)據(jù)略顯利空。NYMEX11月原油期貨合約報收于每桶68.97美元，下跌2.79美元，跌幅3.89%。

周三LLDPE期市弱勢震蕩，主力L0911合約受隔夜原油收漲提振較前一交易日結算價高開40元以9830元開盤，最低9745元，收盤報9755元，較前一交易日結算價下跌35元?，F(xiàn)貨方面，華東PE市場早間有好轉跡象，但中油華東大幅調低掛牌價格，貿易商急于清倉，市場氣氛再度清淡，成交不佳，7042報價9700-9900元/噸。華南PE市場價格基本持穩(wěn)，但詢盤未有明顯好轉，中油華東大幅降價，導致商家心態(tài)依舊悲觀，7042報價9900-10400元/噸都有。技術上來看，主力合約昨日高開弱勢震蕩，KDJ指標繼續(xù)向上聚合，MACD綠柱有所縮小，盤面繼續(xù)震蕩筑底，連塑短期將延續(xù)小幅震蕩的走勢。

以日內操作為主或暫時離場觀望

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周三收盤大幅下搓，因美國上周原油庫存意外大幅增加，且需求持續(xù)疲軟，NYMEX11月原油期貨收低2.79美元，報每桶68.97美元。美國能源資料協(xié)會（EIA）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日當周的美國原油庫存數(shù)據(jù)和分析師預估相反，原油庫存大幅增加285.5萬桶，而分析師之前預估為減少150萬桶。昨日鄭州PTA小幅高開后走低，主力0911合約開盤報6800元/噸，為日內最高，之后一路走低，盤中最低6644，尾盤收于6652元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日內盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款字體成交水平價6550-6600元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價780-785美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格869-870美元/噸FOB韓國。受商品及中國股市整體下挫拖累，PTA弱勢依舊，由于節(jié)前備貨接近尾聲，動作有所減弱，買方趨向謹慎，但不宜過分看空。

今日不宜追空

張周

85057179

黃金

NYMEX原油出現(xiàn)一定震蕩下跌。主力11月合約下跌2.79美元收于每桶68.97美元。今日早盤油價繼續(xù)走低。美國能源資料協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美原油庫存增加285.5萬桶，而此前分析師預期為下降150萬桶。受庫存增加需求疲軟的影響，美原油出現(xiàn)較大下滑。短線油價或仍維持震蕩，出現(xiàn)小幅反彈的可能較大。美元出現(xiàn)一定走強，美聯(lián)儲對美國經濟的樂觀情緒以及美聯(lián)儲決定維持當前的低利率不變使得美元一度走軟。但稍后股市的下滑使得歐元沖高回落。短線美元走勢關注20國會議消息，預計受經濟樂觀預期的影響偏弱的可能較大。美元指數(shù)昨日報收于76.346點，上漲0.322點。短線美元或繼續(xù)偏弱震蕩。短線金價受到美元走強的影響，小幅下滑。美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1014.4美元，下跌1.1美元。今日早盤金價繼續(xù)小幅走低。短線金價各技術指標出現(xiàn)超買，仍有一定的下滑風險。上海期貨交易所黃金期貨收于每克223.13元，下跌0.17元。

今日金價或有一定偏強震蕩，日內短線震蕩思路交易，黃金在資金允許的情況下可建適當多單，控制持倉，止損位980-1000美元

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8271，升值18個基點。短線人民幣或出現(xiàn)一定盤整后繼續(xù)小幅升值。美國股市出現(xiàn)一定下滑，受到尾盤賣盤打擊。美股收于9748.55下跌81.32點。短暫的小幅調整不會改變近期美股的強勁走勢，近期股市或上沖10000點。恒指昨日震蕩下滑，受內地股市疲軟的拖累。恒指收于21595.52點，下跌105.62點。今日或繼續(xù)出現(xiàn)一定的高位震蕩行情。A股市場昨日出現(xiàn)較大震蕩下滑，上證指數(shù)收于2842.72點，下跌54.83點。短線股市或繼續(xù)維持震蕩，或有一定反彈。

短線市場降低風險為上，股指短線思路交易。關注跨月套利，控制持倉