策略： 政策信息密集釋放，效果仍待觀察。 市場(chǎng)已經(jīng)回歸到基本面選股，資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降低， 具有真正業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性的個(gè)股將表現(xiàn)出較強(qiáng)走勢(shì)。股指期貨限制措施的出臺(tái)將限制市場(chǎng)做空動(dòng)能，但也會(huì)增加套保盤的拋售壓力。市場(chǎng)熔斷機(jī)制的建立有可能短期抑制市場(chǎng)極端情緒，未來(lái)市場(chǎng)仍將保持震蕩格局。投資策略： 1、目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，注意倉(cāng)位控制； 2、適當(dāng)關(guān)注業(yè)績(jī)優(yōu)秀，股價(jià)已經(jīng)大幅度低于重要股東、管理層定增價(jià)或增持價(jià)的中小市值個(gè)股。

市場(chǎng)：國(guó)際肯定中國(guó)改革措施，市場(chǎng)信心逐步恢復(fù)。 中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在 G20 財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上表示，目前人民幣兌美元匯率已經(jīng)趨于穩(wěn)定，股市調(diào)整已大致到位，金融市場(chǎng)可望更為穩(wěn)定。中國(guó)正在獲得多數(shù)國(guó)家的支持，年底前 SDR 和亞投行的成立均有望獲得成功，以推進(jìn)“一帶一路”，促成中國(guó)經(jīng)濟(jì)成功轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)信心也有望逐步恢復(fù)。中金所進(jìn)一步采取措施抑制過(guò)度投機(jī)，短期內(nèi)股指期貨將上演平倉(cāng)式做多，同時(shí)也將較為缺乏對(duì)手盤空單而出現(xiàn)一邊倒。國(guó)際股市與大宗商品在中國(guó)假期期間走勢(shì)不佳，預(yù)計(jì)周一 A 股雖會(huì)上漲，但或受到亞太地區(qū)走勢(shì)不佳的負(fù)面拖累而漲幅有限，操作上建議借助盤中調(diào)整增持低估值金融地產(chǎn)板塊。

軍工行業(yè)： 為閱兵喝彩——牢記強(qiáng)軍夢(mèng)，走出新天地。 強(qiáng)大的國(guó)防力量是國(guó)家安全的有力保障，預(yù)計(jì)我國(guó)未來(lái)國(guó)防投入仍會(huì)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我國(guó)尚未完成現(xiàn)代化國(guó)防建設(shè)，軍工行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，在我國(guó)未來(lái)國(guó)防信息化建設(shè)中有著廣闊的市場(chǎng)利潤(rùn)空間，同時(shí)承載了我國(guó)未來(lái)國(guó)企改革和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等重任，仍有較大的市場(chǎng)機(jī)遇。建議短期內(nèi)主要關(guān)注業(yè)績(jī)良好或成長(zhǎng)性較為確定的白馬股，如中航光電（002179）、振芯科技（300101）、航天電器（002025）、新研股份（300159）；中線關(guān)注總機(jī)類上市公司中直股份（600038）、中航動(dòng)力（600893）、中航飛機(jī)（000768）；長(zhǎng)線關(guān)注重大資產(chǎn)注入預(yù)期標(biāo)的航天長(zhǎng)峰（600855）、航天科技（000901）、國(guó)?？萍迹?00562）等。

通信行業(yè)：《三網(wǎng)融合推廣方案》如期而至。《方案》加快在全國(guó)全面推進(jìn)三網(wǎng)融合，推動(dòng)信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通和資源共享； 1、在全國(guó)范圍推動(dòng)廣電、電信業(yè)務(wù)雙向進(jìn)入； 2、加快寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)改造和統(tǒng)籌規(guī)劃； 3、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)信息安全和文化安全監(jiān)管； 4、切實(shí)推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 相關(guān)部委（主要是廣電總結(jié)和工信部）的具體落地的推進(jìn)政策值得相關(guān)上市公司關(guān)注，《方案》的實(shí)質(zhì)推進(jìn)將從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)、智能終端、新的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管等方面全面影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

化工行業(yè)： 粘膠短纖底部回暖，關(guān)注澳洋科技（002172）。 粘膠短纖價(jià)格自 3 月起開(kāi)始底部回升，漲幅已達(dá) 23.0%，上周上漲了近 2%，為近兩年新高。目前粘膠短纖供給端約 13%產(chǎn)能停產(chǎn)技改，而需求旺季來(lái)臨，行業(yè)庫(kù)存處于低位，預(yù)計(jì)粘膠短纖價(jià)格仍有上漲空間。澳洋科技（002172）具有粘膠短纖 30 萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，訂單旺盛；上半年實(shí)現(xiàn)扭虧，盈利有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。另外公司收購(gòu)了澳洋建投，進(jìn)入到市場(chǎng)前景廣闊、盈利能力較強(qiáng)的醫(yī)療健康服務(wù)行業(yè)，向粘膠短纖和醫(yī)療健康服務(wù)雙主業(yè)轉(zhuǎn)型。預(yù)計(jì)公司2015-2016 年 EPS 分別為 0.14 元、 0.19 元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài) PE 分別為 49 倍、36 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

禾豐牧業(yè)（603609）： 東北飼料領(lǐng)跑者，縱橫市場(chǎng)創(chuàng)新增長(zhǎng)。 公司約 60%的營(yíng)收來(lái)源于東北，區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)份額第一；核心業(yè)務(wù)為飼料銷售，其中豬飼料為主要產(chǎn)品。我們預(yù)計(jì)豬價(jià)將維持高位，并持續(xù)至明年初，養(yǎng)殖行情和飼料企業(yè)增長(zhǎng)呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡的狀態(tài)，公司下半年飼料銷量也會(huì)隨之提高，實(shí)現(xiàn)收入端的大幅增長(zhǎng)。公司目前產(chǎn)能約為 320 萬(wàn)噸，募投項(xiàng)目將新增產(chǎn)能 85 萬(wàn)噸，大部分服務(wù)于東北市場(chǎng)；銷售層面構(gòu)建新型的飼料生產(chǎn)商與養(yǎng)殖戶的關(guān)系，提高兩者的關(guān)系粘性并更具有排他性；投資 2 億元成立逛大集電子商務(wù)平臺(tái)，建設(shè)“逛逛小站”、互聯(lián)網(wǎng)金融以及商務(wù)支撐體系為一體的 O2O 電商云平臺(tái)。預(yù)計(jì)公司 2015-2017 年 EPS 分別為 0.56 元、 0.68元、 0.73 元，對(duì)應(yīng) PE 為 24 倍、 20 倍和 18 倍，給予“增持”評(píng)級(jí)。