行情回顧：上周A股指數(shù)在僅有三個交易日的情況下未能延續(xù)之前連續(xù)上漲走勢，高位承壓回調(diào)后險守3100點整數(shù)關(guān)口，截至收盤上證綜指、滬深300、上證50、中證500指數(shù)分別收于3160.17點、3365.83點、2243.63點和6122.55點，其中上證綜指、中證500周跌幅為2.23%、10.53%，而滬深300、上證50分別上漲0.7%、3.87%，滬指成交基本維持在4000億左右，市場人氣仍未有效回升。盤面上來看金融等權(quán)重股在國家隊持續(xù)買入下連續(xù)走強，但中小創(chuàng)板塊繼續(xù)遭遇重創(chuàng)，場外資金遲遲不肯進入，市場仍然缺乏明顯賺錢效應(yīng)。

三股指期貨表現(xiàn)均不及相應(yīng)標的指數(shù)，主力合約收盤基差仍在擴大，市場當(dāng)前的貼水已經(jīng)大到較為離譜的程度，一方面反映市場當(dāng)前恐慌情緒達到了極點，另一方面或許物極必反市場有望結(jié)束探底開始回升。

持倉上來看其中IF減持2310手而IC、IH分別增加1070手、1001手，合計總持倉依然延續(xù)之前下滑趨勢，再度減少239手至115272手，料后市在交易所更加嚴厲的措施下仍會繼續(xù)減少，當(dāng)前持倉情況的增減對于行情的判斷能力也開始急劇減小。

從中金所公布的全結(jié)會員持倉來看，IF主力減多459手同時減空1223手，IC主力增多843手同時增空459手，IH增多975手同時增空87手凈空持倉也在增大，合計來看三股指主力凈空持倉減少1480手，短期空頭離場幅度較大使得期指壓力進一步減輕。IF持倉重點席位來看隨著持倉的逐漸減小多空雙方變化幅度均不大?？偟膩砜词袌霎?dāng)前仍然極度悲觀，短期仍存在繼續(xù)下探的可能。

技術(shù)分析或基本面分析：從滬指月線上來看，指數(shù)中期仍然較為弱勢。而日線上來看MACD指標底部出現(xiàn)背離且KDJ指標近期底部金叉也有進一步走強跡象，在前期連續(xù)暴跌的情況下指數(shù)有望近期完成筑底。消息面上來看，中金所再出嚴規(guī)限制交易，恒生等場外配資也被重罰顯示上層股市去杠桿的決心，央行、證監(jiān)會也發(fā)聲表示當(dāng)前股市風(fēng)險已得到充分釋放，財政部等也相繼出臺相關(guān)利好，市場基本面仍然呈現(xiàn)偏強狀態(tài)，投資者情緒有望得到提振。期指來看總持倉延續(xù)下行節(jié)奏，但是巨幅貼水下空頭離場幅度更大使得主力凈空持倉繼續(xù)減少，當(dāng)前期指上行壓力也進一步緩解。

行情預(yù)判與交易策略：綜上所述，下周指數(shù)或延續(xù)弱勢，震蕩筑底后隨著市場情緒逐漸恢復(fù)有望出現(xiàn)拉升。