行業(yè)與主題熱點

建材：關注中材集團國企改革標的天山股份、寧夏建材。隨著國企改革步伐的加快特別是央企合并浪潮的推進，中材集團做大做強旗下上市公司的動力強勁。2010年9月7日中材集團承諾5年內(nèi)解決旗下a股水泥上市公司天山股份、寧夏建材、祁連山的同業(yè)競爭問題，后續(xù)3家水泥上市公司資產(chǎn)整合預期強烈。天山股份、寧夏建材近期股價回調(diào)后已接近凈資產(chǎn)，估值安全邊際足，重點推薦。

重點個股及其他點評

東方雨虹（002271）：估值已具吸引力，關注白馬成長股東方雨虹。防水材料行業(yè)唯一龍頭，大行業(yè)小公司格局，品牌渠道優(yōu)勢顯著，長期成長邏輯清晰。未來利潤復合增速預計在20-30%，近期股價回調(diào)后市盈率已至歷史估值中樞下限，估值已具吸引力，給予“買入”評級，重點推薦。

三特索道（002159）：田野牧歌+四季彩色園，雙輪驅動。“三特”+“楓彩”，有很強和互補和協(xié)同：（1）業(yè)態(tài)互補；（2）市場協(xié)同；（3）團隊協(xié)同?？春萌厮鞯馈疤镆澳粮琛?“四季彩色園”的發(fā)展前景；按交易完成后股本（3.09億）計算，目前市值僅60億，從市值空間看，將是旅游板塊中最大的標的。給予 “買入”評級，目標價30元。

華夏幸福（600340）：打造PPP“訂制”模式，企業(yè)發(fā)展再獲重大突破。公司近日與任丘市人民政府、華北石油管理局簽署《關于整體合作開發(fā)建設華油智慧新城的框架協(xié)議》。首度嘗試PPP “訂制”開發(fā)模式，企業(yè)發(fā)展再上高峰。未來兩年有望保持30%+業(yè)績增速。發(fā)行底價20.8元，當前股價23.64元，對應15和16年12X和10XPE?？春?，買入評級。

盛屯礦業(yè)（600711）：震蕩之下顯領袖風采。公司8月26日增持2315萬，股災至今合計增持約1.2 億，鎖定6個月。中報同比增長168%，EPS為0.029元，主因供應鏈金融業(yè)務發(fā)展迅速及采礦量增加。發(fā)展機制靈活，格局觀強，買入評級。

中國石化（600028）：2Q15，煉油化工業(yè)務盈利明顯改善。上半年，中國石化實現(xiàn)營業(yè)收入10403.62億元，同比下降23.3%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤244.27億元，同比下降22.3%。預計公司2015-16年EPS分別為0.41、0.47元。按照資產(chǎn)重估價值分析，我們認為公司股票合理價值為6.81元。給予“增持”評級，未來主要看點包括原油價格走勢、混合所有制改革的穩(wěn)步推進等。

濱江集團（002244）：業(yè)績穩(wěn)定增長，產(chǎn)業(yè)轉型逐步推進。2015年上半年公司完成營業(yè)收入59.45億元，同比增加36.89％；歸屬于上市公司所有者凈利潤5.18億元，實現(xiàn)每股收益0.19元，同比增加15.06%?？紤]公司地產(chǎn)項目立足中高端改善型住宅，產(chǎn)品潛在客戶對產(chǎn)業(yè)和金融政策敏感性高。市場逐步回暖有望為公司銷售業(yè)績帶來更大彈性空間。同時公司積極布局新興產(chǎn)業(yè)，給予“買入”評級。