板塊行情：本周A股各板塊普遍上漲，滬深300本周上漲4.26%，電力設(shè)備板塊上漲9.68%，排名居中。新能源子版塊中光伏、風(fēng)電、核電分別上漲15.34%、7.11%、 5.72%。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：國(guó)家能源局公布7月份全社會(huì)用電量同比降1 .3%；三組織聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于“十三五”期間支持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的建議》；三部委聯(lián)合印發(fā)《配電變壓器能效提升計(jì)劃（2015-2017年）》。

公司要聞：中國(guó)西電(601179)、智慧能源(600869)、保變電氣(600550)中標(biāo)重大合同；金通靈(300091)、長(zhǎng)園集團(tuán)(600525)：2015上半年歸母凈利同比增加233.81%、18.48%。

行業(yè)觀點(diǎn)及投資策略：

【電力設(shè)備】

新電改方案己下發(fā)，奠定改革基礎(chǔ)，電改對(duì)未來發(fā)電、輸配電、用電產(chǎn)業(yè)格局將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。售電側(cè)放開有望成為本輪改革的最大紅利，相關(guān)配套細(xì)則也有望近期發(fā)布。

新電改帶來的能源互聯(lián)革命，將使充電站市場(chǎng)將更加市場(chǎng)化，吸引更多民資進(jìn)入，激活國(guó)內(nèi)充電站市場(chǎng)。我們認(rèn)為2015和2016年將是充電運(yùn)營(yíng)行業(yè)補(bǔ)“歷史欠賬”+“提前布局十三五規(guī)劃”的重要時(shí)點(diǎn)，將是充電樁設(shè)備企業(yè)加速由制造向運(yùn)營(yíng)服務(wù)轉(zhuǎn)型布屆的黃金時(shí)期，重磅扶持政策即將接踵而至，建議積極布局。

特高壓線路審批進(jìn)入常態(tài)化，招標(biāo)進(jìn)度也將不斷加快，特高壓主設(shè)備制造商將步入訂單、業(yè)績(jī)釋放雙輪驅(qū)動(dòng)軌道。另外，特高壓借“一帶一路”出海進(jìn)程也將提速。

【新能源】

光伏：今年下半年，可再生能源配額制有望出臺(tái)，同時(shí)，16年上網(wǎng)電價(jià)預(yù)期下調(diào)有望刺激行業(yè)搶裝需求，全年需求高增長(zhǎng)仍值得期待。另外， “十三五”期間，光伏年均新增需求有望達(dá)20-30GW，遠(yuǎn)高出目前年均需求水平。預(yù)計(jì)隨著政策厘清，商業(yè)模式成熟、融資端好轉(zhuǎn)，分布式光伏在“十三五”期間大幅爆發(fā)的預(yù)期逐步增強(qiáng)。

風(fēng)電：風(fēng)電“十二五”規(guī)劃目標(biāo)提前完成，能源局核準(zhǔn)第五批風(fēng)電項(xiàng)目34GW創(chuàng)新高。2020年裝機(jī)目標(biāo)有望提升至2.5億千瓦以上。對(duì)應(yīng)“十三五”年均需求近3000萬千瓦。后續(xù)關(guān)注配額制出臺(tái)。

核電：核電處于景氣周期，出口有望加速，核電主設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提升及海外萬億核電增量市場(chǎng)為國(guó)內(nèi)核電設(shè)備商打開巨大空間。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，政策不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)