最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI為50.0，不及預(yù)期。反映中國(guó)7月份制造業(yè)需求萎縮，生產(chǎn)放緩，庫(kù)存被動(dòng)增加，價(jià)格加劇收縮。整體而言，經(jīng)濟(jì)仍在底部掙扎。2. 上周五證監(jiān)會(huì)表示，推進(jìn)股票注冊(cè)制是重大改革，需要循序漸進(jìn)穩(wěn)步實(shí)施。穩(wěn)定市場(chǎng)的措施是短期的，不影響市場(chǎng)化改革發(fā)展方向。

3. 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署加快融資擔(dān)保行業(yè)改革發(fā)展，更好發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用；決定整合建立統(tǒng)一的公共資源交易平臺(tái)，以管理創(chuàng)新促進(jìn)資源配置高效透明。

4. 上周五中金所公布了一系列措施，旨在抑制過(guò)度投機(jī)交易，加大異常交易行為監(jiān)管力度。對(duì)從事股指期貨套利、投機(jī)交易的客戶，單個(gè)合約每日?qǐng)?bào)撤單行為超過(guò)400次、每日自成交行為超過(guò)5次的，認(rèn)定為“異常交易行為”。

5. 歐元區(qū)7月CPI初值一如預(yù)期上升0.2%，創(chuàng)下15個(gè)月新高，但油價(jià)下跌抵消了較高工業(yè)品和服務(wù)帶來(lái)的影響，從而令歐洲央行仍面臨提高物價(jià)增速的挑戰(zhàn)。

6. 美國(guó)7月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)終值93.1，不及預(yù)期的94，主要是由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐令人失望。盡管如此，數(shù)據(jù)并不影響消費(fèi)者普遍的積極態(tài)度。

7. 上周五美股收跌，投資者正在權(quán)衡企業(yè)財(cái)報(bào)與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.19%，道指收跌0.29%；紐約黃金收漲6.50美元，報(bào)每盎司1094.90美元；WTI 原油收跌1.40美元，報(bào)每桶47.12美元。

8. 上周五A股大幅低開，滬指開盤直接失守3700點(diǎn)，午后再次跳水跌逾2%，尾盤小幅拉升。截至收盤，滬指跌1.13%報(bào)3663.73點(diǎn)，深證成指跌0.17%報(bào)12374.25點(diǎn)。7月上證綜指累計(jì)跌14.34%，創(chuàng)2009年8月以來(lái)最大月跌幅。 

9. 今日關(guān)注：09:45中國(guó)7月財(cái)新制造業(yè)PMI終值；15:55德國(guó)7月制造業(yè)PMI終值；16:00歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值；20:30美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)；21:45美國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI、6月營(yíng)建支出月率。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：防御思路，關(guān)注市場(chǎng)方向選擇】

基本面分析。三季度宏觀經(jīng)濟(jì)將再度下行，下半年回升乏力，難以對(duì)股指形成正面驅(qū)動(dòng)。而貨幣政策進(jìn)入觀望期，寬松的邊際力度弱于上半年。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)加息，中國(guó)存在人民幣貶值與資本外流風(fēng)險(xiǎn)。股指上有壓力，下有國(guó)家隊(duì)救市托底，下半年大概率在上證3100-4400箱體震蕩。

市場(chǎng)分析。股指周線再收大陰仍有探底要求，日線空頭排列，無(wú)力攻擊5日均線，空頭趨勢(shì)明顯，熊市波動(dòng)特征顯著。多空主力分歧加劇，中信席位凈空較前一周大增逾4000手，至5533手。國(guó)泰君安席位連續(xù)增倉(cāng)多單，躍居多頭排行榜第一位。短期有兩種可能走勢(shì)：其一，震蕩筑底等待大陽(yáng)線確認(rèn)底部；其二，再度探底C浪殺跌，本欄認(rèn)為第二種走勢(shì)的可能性較大。近兩日市場(chǎng)將作出方向性選擇，若能守住頸線位IF加權(quán)3607/上證3600，將重回原有箱體震蕩；若跌破，則C浪殺跌確認(rèn)，下跌空間打開。

操作建議。今日多空仍將激烈爭(zhēng)奪，建議采取防御思路觀望為主，密切關(guān)注頸線位IF加權(quán)3607/上證3600的得失，防范C浪殺跌風(fēng)險(xiǎn)，與趨勢(shì)為友，日內(nèi)短線交易。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：重要低位區(qū)域，多頭抵抗增多】

CBOT大豆期貨周五下跌，結(jié)束之前連升三日的走勢(shì)，因周末前投資者獲利了結(jié)，和預(yù)計(jì)美國(guó)主要種植地區(qū)天氣溫和。中國(guó)取消20萬(wàn)噸美國(guó)大豆訂單的消息令CBOT大豆市場(chǎng)的利空人氣加重。8月大豆期貨合約收跌9-1/2美分，報(bào)每蒲式耳9.80-3/4美元。近月大豆在本周下跌1.1%，在7月驟降7.4%。8月豆粕合約收低2.5美元，報(bào)每短噸354.6美元。8月豆油合約下跌0.3美分，報(bào)每磅29.98美分。外盤豆類油脂連跌三到四周的時(shí)間，長(zhǎng)期走勢(shì)羸弱，天氣炒作力度遜色以往年度。日內(nèi)而言，國(guó)內(nèi)豆類油脂價(jià)格的表現(xiàn)，主要受日內(nèi)包括股指在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒影響。國(guó)內(nèi)油粕價(jià)格均觸及重要的低位區(qū)域，是多頭重要抵抗位，一旦市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒走升，將易于誘發(fā)技術(shù)買盤跟進(jìn)；相反，則陷入低位震蕩尋底。交易上在粕類油脂上勿追空單，豆一上重點(diǎn)參與多單，4250至4350區(qū)域突破性持穩(wěn)增持多單。

【雞蛋：周線和月線級(jí)別上漲勢(shì)頭確立，為商品市場(chǎng)最強(qiáng)】

全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格以穩(wěn)為主，經(jīng)銷商多持觀望態(tài)度，市場(chǎng)整體走貨一般，業(yè)者心態(tài)謹(jǐn)慎，產(chǎn)區(qū)雞場(chǎng)無(wú)存貨，短線行情多觀望銷區(qū)蛋價(jià)走勢(shì)，預(yù)計(jì)全國(guó)蛋價(jià)穩(wěn)為主流,近來(lái)全國(guó)產(chǎn)區(qū)氣溫高溫炙烤模式，蛋雞歇伏影響產(chǎn)量，價(jià)格穩(wěn)中求進(jìn)趨勢(shì)仍在。雞蛋期價(jià)月線和周線級(jí)別上漲勢(shì)頭確立，為市場(chǎng)最強(qiáng)的一類商品，重回5日均價(jià)之上后，多單今可增持。

工業(yè)品

【銅：偏空思路為主】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.64%。庫(kù)存上，LME增加650噸，至345475噸；31日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單減少710噸，為9732噸。國(guó)內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。8月1日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，7月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.0%，環(huán)比回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)、訂單等主要分項(xiàng)指數(shù)均有所回落，購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)降幅較為明顯，下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。技術(shù)面看，倫銅5日均線處承壓回落，總體走勢(shì)仍偏弱。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，銅價(jià)沖高回落，短線或偏弱走勢(shì)。操作上，偏空思路為主。

【PTA：建議逢高短空?！?/p>

TA1509合約在美原油持續(xù)陰跌的背景下，顯示出較強(qiáng)的抗跌性，上周五個(gè)交易日期價(jià)報(bào)收三陽(yáng)兩陰，整體圍繞橫盤的短期均線族窄幅震蕩。而遠(yuǎn)月1601合約則相對(duì)理性，期價(jià)再度下探至4556元/噸后隨著原油回升而反彈，但并未擺脫低位區(qū)域，承壓短期均線。現(xiàn)貨方面，PX價(jià)格逆勢(shì)小幅回升，預(yù)期供應(yīng)將增加。部分PTA裝置檢修計(jì)劃未轉(zhuǎn)化成實(shí)際利好。期價(jià)反彈乏力，持續(xù)震蕩必將作出方向選擇，而承壓回落的概率較大。建議逢高短空。

【黑色：若突破可適當(dāng)加倉(cāng)多單，否則多單在2060之上繼續(xù)輕倉(cāng)持有。】

從盤面來(lái)看，螺紋呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，顯示出市場(chǎng)對(duì)于螺紋期價(jià)的預(yù)期仍然傾向于悲觀。但短期期價(jià)增倉(cāng)反彈節(jié)奏良好。基本面來(lái)看，鋼廠仍在小幅減產(chǎn)過(guò)程中，前期抑制鐵礦石價(jià)格，近期對(duì)礦石囤貨需求回升，礦價(jià)漲幅甚至高于螺紋漲幅?！伴啽{(lán)”壓力之下，河北周邊短期仍然處于限產(chǎn)狀態(tài)，螺紋反彈的基本面仍在存在。我們維持前期判斷， 1900-2000元/噸的低位區(qū)域支撐顯著，1510合約多單可繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，而1601合約則要觀察2125元/的壓力位能否有效突破，若突破可適當(dāng)加倉(cāng)多單，否則多單在2060之上繼續(xù)輕倉(cāng)持有。

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線偏弱走勢(shì)】

因數(shù)據(jù)顯示美國(guó)石油鉆井平臺(tái)數(shù)量增加，上周五美原油期貨走低。現(xiàn)貨面，PE市場(chǎng)價(jià)格窄幅整理，部分小幅走軟50元/噸，石化價(jià)格有漲有跌，市場(chǎng)交投暫穩(wěn)，商家多數(shù)隨行就市出貨。裝置上，大慶石化、遼通化工裝置陸續(xù)重啟，市場(chǎng)供給壓力增大。上周五塑料1509合約低開震蕩，日K線收出小陽(yáng)線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。近期裝置檢修較少，供給端存在一定壓力。隔夜原油繼續(xù)走低，成本支撐減弱。不過(guò)，8月棚膜備貨有望增多，需求或有所改善后期。塑料1509合約貼水華北、華東現(xiàn)貨200-300元左右，現(xiàn)貨存在一定支撐，關(guān)注月初石化定價(jià)政策。預(yù)計(jì)塑料短線偏弱走勢(shì)，但下行空間或有限。

【橡膠:近期弱勢(shì)難改，穩(wěn)健投資者觀望或短空為宜】

上周滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約RU1601周三至周五連續(xù)報(bào)收三根十字星，期價(jià)低位橫盤整理。日膠指數(shù)重心下移，期價(jià)再次考驗(yàn)200整數(shù)關(guān)口，均線指標(biāo)向下運(yùn)行。上期所天膠庫(kù)存大幅增加，截止7月31日，上期所天膠期貨庫(kù)存為13.30萬(wàn)噸，較前一周五增加5900噸;庫(kù)存小計(jì)為18.27萬(wàn)噸，較前一周五增加5320噸。上周輪胎企業(yè)開工率大幅下滑，截止7月31日，全鋼胎企業(yè)開工率為65.50%，下滑4.1個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎開工率67.40%，下滑3.38個(gè)百分點(diǎn)。中長(zhǎng)期來(lái)看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來(lái)，全球需求尤其是中國(guó)消費(fèi)延續(xù)低迷，膠價(jià)難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來(lái)看，下游輪胎企業(yè)需求淡季，上期所天膠庫(kù)存大幅增加，基本面維持弱勢(shì)；最新公布的中國(guó)七月官方制造業(yè)PMI為50.0，環(huán)比下降0.2，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步打壓膠價(jià)，近期滬膠弱勢(shì)難改。但考慮到成本支撐，大幅下跌空間亦不大，穩(wěn)健投資者觀望或短空為宜，激進(jìn)投資者逢破位低位可以輕倉(cāng)試多。

【黃金：短線觀望為主】

因空頭回補(bǔ)，上周五美黃金價(jià)格走高?；鸪謧}(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)672.7噸，流出7.45噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收220.70元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3243元/千克。上周美聯(lián)儲(chǔ)聲明中一如預(yù)期維持利率不變，強(qiáng)調(diào)就業(yè)市場(chǎng)取得進(jìn)展，但對(duì)通脹過(guò)低顯示出部分憂慮。目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)溫和擴(kuò)張，就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁且失業(yè)率下滑，市場(chǎng)對(duì)美元后期加息預(yù)期增加。本周將公布美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)，料引起市場(chǎng)波動(dòng)，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口料增加21.8萬(wàn)人，7月失業(yè)率料持平于5.3%。技術(shù)面看，美黃金近期圍繞5日均線震蕩，后期若跌破1080一線走勢(shì)可能重新轉(zhuǎn)弱。操作上，短線暫觀望。