昨日受新加坡A50股指期貨跳水影響，三大期指尾盤下挫致全線收綠，今日期指低開后弱勢震蕩，振幅較昨日有所收窄。午盤多頭發(fā)力拉升，IC主力合約一度上漲超3%；后迅速跳水翻綠，尾盤反彈至收紅，“翹尾”再現(xiàn)。

截至收盤，滬深300指數(shù)主力IF1508合約收盤漲0.35%，報(bào)3693.4點(diǎn)；滬深300指數(shù)收3816.7點(diǎn)，微漲0.03%。上證50主力IH1508合約收盤報(bào)2412.2點(diǎn)，漲幅為0.17%；上證50指數(shù)報(bào)收2461.24點(diǎn)，下跌0.25%；中證500指數(shù)主力IC1508合約報(bào)7399點(diǎn)，上漲0.36%，中證500指數(shù)收7727.06點(diǎn)，跌幅為0.94%。

成交量持倉量方面，三大期指主力合約成交量均大幅縮減，持倉量出現(xiàn)不同程度減少。IF1508成交量為192.73萬手持倉量為59812手；IH1508交易量26.24萬手，持倉量為17775手；IC1508成交量為14.98萬手，持倉10625手。

期現(xiàn)價(jià)差方面，現(xiàn)貨收盤后期指又有小幅回升，三大期指主力合約貼水有所收斂。滬深300指數(shù)主力IF1508合約貼水123.3點(diǎn)；上證50指數(shù)主力IH1508合約收盤貼水49.04點(diǎn)；中證500指數(shù)主力IC1508合約貼水328.06點(diǎn)。

分析人士指出，當(dāng)前三大期指均弱于現(xiàn)貨，并且已經(jīng)持續(xù)一段時(shí)間，特別是中證500期指主力合約貼水一度接近800點(diǎn)，說明當(dāng)前期貨市場多頭對后市信心不足。此外，由于國家隊(duì)護(hù)盤資金主要集中在現(xiàn)貨市場，這也是現(xiàn)貨市場強(qiáng)于期貨市場的一個(gè)原因。

理論上，隨著交割日逐步臨近，如此高的價(jià)差包含著較大套利機(jī)會。不過盡管期貨貼水比較多，但因?yàn)閲鴥?nèi)融券還比較難，所以難以進(jìn)行反向套利，貼水依然可以較長時(shí)間維持。

展望后市，銀河期貨研究員周帆認(rèn)為，近期的震蕩導(dǎo)致風(fēng)格轉(zhuǎn)換頻繁，市場熱點(diǎn)切換比較快，個(gè)股波動(dòng)劇烈，在這種情況下，未來可能的情況是指數(shù)維持一定的波動(dòng)，但個(gè)股波動(dòng)依然會比較劇烈。8月份不大可能再度出現(xiàn)所有股票齊漲齊跌的情況，市場的分化導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng)反而減小，以震蕩看多對待。