在昨日多個合約跌停的陰影下，今日期指主力走勢疲軟，未能實現(xiàn)反彈，尾盤各合約全線收綠。滬深300主力IF1508合約低開近4%，在空方壓制下未能形成有效反彈，保持低位震蕩；上證50企穩(wěn)窄幅震蕩，盤中多次反彈見紅；中證500主力IC1507合約走勢最弱，低開逾5%，隨后保持低位盤整。

截至收盤，滬深300指數(shù)主力IF1508合約收盤大跌2.81%，報3654點；滬深300指數(shù)收3811.09點，下跌0.2%。上證50主力IH1508合約收盤報2422.4點，下跌1.75%；上證50指數(shù)報收2485.67點，下跌0.31%；中證500指數(shù)主力IC1508合約報7221點，大跌4.88%，中證500指數(shù)收7649.82點，跌幅為1.85%。

成交量持倉量方面，相較昨日暴跌時成交量大幅萎縮，今天三大期指主力合約成交量明顯回升，其中IF1508合約創(chuàng)晉升主力以來最大成交量；而持倉量較昨日下降。IF1508成交量為222.68萬手，持倉60150手；IH1508交易量34.6萬手，持倉16916手；IC1508成交量為16.88萬手，持倉11401手。

期現(xiàn)價差方面，三大期指主力合約走勢弱于現(xiàn)貨，貼水依舊偏高。滬深300指數(shù)主力IF1508合約貼水157.09點；上證50指數(shù)主力IH1508合約收盤貼水63.27點；中證500指數(shù)主力IC1508合約貼水428.82點。

長江期貨表示，主力合約IF1508貼水仍處于較大水平。股指期貨的大幅貼水是一種流動性折價，或者說是對現(xiàn)貨頭寸套保需求的反映。大量股票跌停后短期內(nèi)難以減持，即使減持也將面臨較大的沖擊成本。因此，更好的風(fēng)險管理方式并非減持現(xiàn)貨而是利用股指期貨進行套保。雖然在期指大幅貼水時進行套保或許并不劃算，但在現(xiàn)貨市場流動性抽緊的情況下減持現(xiàn)貨的成本可能更高。當前市場，操作策略應(yīng)取決于投資者對后市的預(yù)期。若對后市看淡，建議暫時在市場流動性緊張時刻不宜大規(guī)模減持現(xiàn)貨，不妨利用期指對現(xiàn)貨進行風(fēng)險管理。對于后市樂觀的投資者可以選擇買入期貨代替現(xiàn)貨，不僅可以節(jié)省資金占用成本，還有貼水帶來的相對收益。