宏觀，股指：

國(guó)際：

1. 6月美國(guó)零售銷售意外負(fù)增長(zhǎng)，降幅四個(gè)月最大。6月美國(guó)零售銷售跌落前一個(gè)月的一年來最高增速，意外負(fù)增長(zhǎng)。零售銷售有部分?jǐn)?shù)據(jù)計(jì)入美國(guó)GDP，它的意外下滑影響了二季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)走出低谷的樂觀預(yù)期，讓市場(chǎng)擔(dān)心會(huì)不會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)今年加息。彭博新聞社報(bào)道提到摩根士丹利經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ted Wieseman在數(shù)據(jù)公布前表示，可能要把5月和6月零售數(shù)據(jù)合并來看才有意義，而且還要看剔除學(xué)生返校購(gòu)物影響后7月零售增長(zhǎng)是否回升。

2. 歐盟擬提供希臘120億歐元短貸救急。昨天剛剛達(dá)成協(xié)議，歐洲債權(quán)國(guó)就要馬不停蹄地投身繼續(xù)救助希臘的行動(dòng)。一些歐元區(qū)國(guó)家的財(cái)政高官正在考慮為希臘提供120億歐元短期貸款，六種可選方式之中有一種是英國(guó)強(qiáng)烈反對(duì)的動(dòng)用歐盟救助基金。到7月20日下周一，希臘需要得到120億歐元貸款中的70億歐元，部分用于支付到期的35億歐元?dú)W洲央行債券。

3. 希臘政府或于周三投票后重組。據(jù)外媒報(bào)道，希臘經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)稱，希臘內(nèi)閣存在重組的可能，重組或在周三議會(huì)就緊縮措施投票之后進(jìn)行。盡管齊普拉斯最終選擇向國(guó)際債權(quán)人妥協(xié)，接納了比之前更為嚴(yán)格的改革措施，以換取歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人向希臘提供第三筆援金的承諾，但齊普拉斯還需與本國(guó)其他官員商談，就國(guó)際債務(wù)援助協(xié)議取得共識(shí)。然而，希臘左翼黨內(nèi)部有分裂跡象，左翼黨希望通過重組來獲得更多支持，以推進(jìn)希臘第三輪援助。

4. 伊朗核協(xié)議正式達(dá)成，國(guó)際油價(jià)急挫。本周二（7月14日）伊朗與伊核問題六國(guó)就伊核問題達(dá)成正式協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，美國(guó)、歐盟和聯(lián)合國(guó)將解除對(duì)伊朗實(shí)施的制裁，換取該國(guó)同意對(duì)其核項(xiàng)目的長(zhǎng)期監(jiān)控。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬在晚些時(shí)候講話稱，達(dá)成協(xié)議能夠阻止伊朗發(fā)展核武器。達(dá)成伊朗核協(xié)議符合美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)體系一貫的主張。

國(guó)內(nèi)：

1. M2增速回升逼近12%目標(biāo)值，貨幣政策或加力定向調(diào)控。央行14日公布了上半年貨幣金融數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)向好趨勢(shì)明顯。其中，廣義貨幣M2增速回升，接近全年12%的目標(biāo)；6月新增信貸則高達(dá)12791億元，創(chuàng)下6年來同期最高值。央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成指出，M2增速回升與央行連續(xù)降準(zhǔn)、降息有較大關(guān)系。下一階段央行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，更加注重松緊適度和預(yù)調(diào)微調(diào)，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)調(diào)整提供充足和適度的流動(dòng)性。

2. 央行貨幣委兩個(gè)“密切關(guān)注”傳遞重要信號(hào)。央行貨幣政策委員會(huì)2015年第二季度例會(huì)日前在北京召開。此次會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)兩個(gè)密切關(guān)注，一是國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融最新動(dòng)向，二是國(guó)際資本流動(dòng)的變化。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，央行將靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持適度流動(dòng)性。會(huì)議分析了當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)。

3. 現(xiàn)指失真致基差偏離，期指交割日大戰(zhàn)將難現(xiàn)。由于此前連續(xù)出現(xiàn)大幅貼水，市場(chǎng)人士甚至懷疑期指的暴跌是拖累股市的元兇，而7月17日是期指1507合約交割日，更有市場(chǎng)人士開始擔(dān)憂“交割日效應(yīng)”。接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的多數(shù)專家認(rèn)為，最近期指的大幅貼水有現(xiàn)貨指數(shù)失真的因素，其功能發(fā)揮總體正常，而部分投資者憂慮期指交割日被操縱也純屬多慮，出現(xiàn)這樣情況的可能性較小。

n 宏觀今日提示。 

10:00  中國(guó)第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(年率)    7.00%    6.80%

中國(guó)第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(季率)   1.30%    1.50%

中國(guó)第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(億元)   140667

13:00   新加坡5月季調(diào)后零售銷售(月率)   0.80%

新加坡5月零售銷售(年率)         5.00%    3.00%

14:45   法國(guó)6月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(年率)  0.30%    0.40%

16:30   英國(guó)至5月三個(gè)月ILO失業(yè)率       5.50%    5.50%

英國(guó)6月失業(yè)率                   2.30%     2.30%

英國(guó)6月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)變化(萬(wàn)人)   -0.65     -0.9

英國(guó)至5月三個(gè)月ILO失業(yè)人數(shù)變化(萬(wàn)人)-4.3

19:00   美國(guó)上周MBA抵押貸款購(gòu)買指數(shù)(至0710) 212.4

20:30   美國(guó)6月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(年率)         -1.10%   -0.90%

美國(guó)7月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)物價(jià)獲得指數(shù) 0.96

20:30   美國(guó)7月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)         -1.98 3.5

交易提示：復(fù)牌潮延續(xù)且場(chǎng)外配資仍受嚴(yán)查，但貨幣金融數(shù)據(jù)超預(yù)期，IF和IH弱于IC，期指低位多單持有。

國(guó)債期貨：

1、中國(guó)6月M2貨幣供應(yīng)同比11.8%，預(yù)期11.0%，前值10.8%。M1同比4.3%，預(yù)期4.2%，前值4.7%。M0同比2.9%，預(yù)期2.8%，前值1.8%。6月新增人民幣貸款12700億，預(yù)期10500億，前值9008億。6月社會(huì)融資規(guī)模18600億，預(yù)期14000億，前值從12200億。

2、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行周二發(fā)文將地方政府債券納入中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理和地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理質(zhì)押品范圍。國(guó)債、地方政府債券作為質(zhì)押品均按照債券面值計(jì)價(jià)，分別按照存款金額的105%、115%質(zhì)押，地方政府債券的質(zhì)押比例高出國(guó)債10個(gè)百分點(diǎn)，而國(guó)債的質(zhì)押比例由之前的120%下降到105%。質(zhì)押成本降低，質(zhì)押品范圍增加，在政府鼓勵(lì)盤活財(cái)政存量資金的背景下，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存的規(guī)模有望增加。

3、據(jù)彭博報(bào)道，不愿具名知情人士稱，中國(guó)財(cái)政部考慮第三批地方政府債置換額度，初步設(shè)在1萬(wàn)億元人民幣。有關(guān)事宜需要與人大溝通，且需要國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，發(fā)行尚存不確定性，最終額度也可能調(diào)整。

交易提示：第三批債務(wù)置換年內(nèi)或?qū)⒊掷m(xù)，另外金融數(shù)據(jù)顯示銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)暖，債市短期難起，期債建議不做多。