股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月14日，三大股指期貨價以回調(diào)為主，早盤小幅低開后震蕩，午盤后震蕩回落，IC表現(xiàn)相對較強，收盤IH和IF跌幅都超過3%，IC跌幅也在1%以上。截止到收盤，主力IF1507合約收4166.6，下跌146.20 點（3.52%），成交量為1649752手，持倉量為42878手；主力IH1507合約收2712.6，下跌108.20 點（3.84%），成交量為339183手，持倉量為14713手；主力IC1507合約收7645，下跌111.20 點（1.43%），成交量116607手，持倉6837手。IF總成交量為1854653手，總成持倉量為386037手，成交持倉比為19.86 ；IH總成交量為386037手，總成持倉量為93398手，成交持倉比為12.45 ；IC總成交量為145257手，總成持倉量為16992手，成交持倉比為8.55 。

2、股指期貨價差分析

期現(xiàn)價差較上一個交易日小幅惡化，IC期現(xiàn)價差回落明顯，表明市場多頭信心有所動搖。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-110.55，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.69 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-50.5，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.86 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-214.1，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.80 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力多空雙方繼續(xù)減倉，總體來看主力空頭減倉幅度要大于主力空頭。具體看，IF1507合約前二十大多頭減倉5733手，前二十大空頭減倉8709手，新增多單與新增空單之差為2976手； IH1507合約前二十大多頭減倉1734手，前二十大空頭減倉1223手，新增多單與新增空單之差為-511手 ； IC1507合約前二十大多頭減倉2290手，前二十大空頭減倉2443手，新增多單與新增空單之差為153手。

結論及投資建議

股指期貨走勢趨弱，三大期貨價格繼續(xù)出現(xiàn)分化，IC相對走強，股指期貨成交量放大但持倉量大幅萎縮，三大指數(shù)期貨的期現(xiàn)價差重歸負值；從主力持倉情況來看，三大指數(shù)期貨空單減持的力度較大，主力持倉持續(xù)回落，跟投資者開始移倉換月有關；6月份出口同比開始轉正，表明外需環(huán)境正在改善；6月份M2同比超市場預期，表內(nèi)貸款大幅增長所致表明銀行對實體企業(yè)支撐力度加大；股指短期有企穩(wěn)跡象，后市反彈的高度取決于量能的放大和上市公司復牌后買盤的力量強弱，權重板塊普跌，風格轉向明顯；我們認為，股指不宜看反轉，短期或?qū)⒃诘撞空鹗?，以時間換空間；操作上，建議投資者以短線為主，保持較低倉位。