周一，滬深300指數(shù)繼續(xù)上揚，收盤收復4200點，較前一日上漲105.26點。然而股指期貨收盤卻并未伴隨現(xiàn)指上漲，主力合約IF1507全天較前一日收盤價下跌81.2點。四份合約持倉量合計減倉3687手至100186手，為2014年以來最低。股指期貨尾盤跳水與持倉量的下降，筆者推測可能是多方逢高離場。

周一，前20名席位在IF1507、IF1508與IF1509合約上共持買單66523手、賣單81599手。主力凈空持倉量15076手，較前一交易日下降4696手。從三份合約觀察，遠月的IF1509多空變化差異并不大，而在當月合約與次月合約上，空方均勝多方一籌。在IF1507上，前20多方合計減持買單7611手，數(shù)量超過前20空方合計減持賣單6775手。主力席位持倉數(shù)據(jù)也印證了筆者上文多方逢高離場的推測。在IF1507上空方增持更積極，前20空方合計增持賣單4598手，數(shù)量超過前20多方合計增持買單3164手。具體席位而言，光大期貨、永安期貨、國泰君安、浙商期貨席位在IF1507上分別減持買單3231手、1952手、1867手、1275手，幅度較大。其中，光大期貨席位凈多持倉量由前一日的4113手降至446手。

在主力多方逢高離場之際，空方席位凈空持倉量有所上升。其中，近期市場節(jié)奏把握較好的中信期貨席位由于在IF1508、IF1509上分別增持賣單1296手、567手，其凈空持倉量上升1296手至3281手，為最近幾日反彈以來最高。

期現(xiàn)價差方面同樣反映了多方逢高離場的跡象。IF1507收盤貼水126.41點，較前一日升水59.04點，出現(xiàn)大幅下降。分鐘數(shù)據(jù)上的日內(nèi)平均期現(xiàn)價差，周一較前一日下降22.51點。持倉量降低，期現(xiàn)價差向下，更有可能是多方離場的表現(xiàn)。

從期指三個品種觀察，中證500指數(shù)期貨周一成為唯一上漲品種，甚至一度漲停。但IC1507盤中升水過大，日內(nèi)最高升水236.79點，幅度3.08%。雖然期指的升水過大是對后市成分股復牌交易后上漲的預期，但短期升水過大仍然使得追漲操作并不合算，從何抑制多頭入場。此外，IC1509合約尾盤由接近漲停一度跳水至下跌近8%，顯示IC仍不穩(wěn)定。風格上，筆者認為后市相對看好安全墊較厚的IF。由于期指多方有逢高離場跡象，建議投資者可以嘗試多IF空IC的組合配對交易。