7月13日股指期貨早盤延續(xù)此前的上漲趨勢，早盤小幅高開后期指震蕩上行，午后中證500股指期貨封死漲停。

尾盤股指期貨三大品種均不同程度跳水，收盤主力合約IH1507跌2.68%，IF1507跌1.06%，IC1507漲5.03%，值得注意的是，今日收盤后三大期指集體重挫，中證500股指期貨合約6分鐘重挫12.86%。

截至收盤為止，期指三大主力合約全面貼水，顯示市場對于明天的行情信心不足。由于本周是股指期貨交割周，因此三大期指合約都開始移倉換月，7月合約投資者逐漸出場轉(zhuǎn)戰(zhàn)8月合約。

從成交持倉量上來看，今日的大幅度下跌直接影響因素是：期指多頭在盤后平倉出場。

期指交割日影響：

按照中金所約定，股指期貨交割日為每周第三個(gè)周五，而7月合約交割日就是本周五(7月17日)，由于七月合約幾乎完整的經(jīng)歷了本輪調(diào)整，因此此次期指交割備受關(guān)注。

按照國際慣例，往往期指到期前存在著"交割日效應(yīng)"，會出現(xiàn)與商品期貨相似的期現(xiàn)價(jià)格趨近效應(yīng)，市場波動(dòng)將加大。

所謂的期限價(jià)格趨近效應(yīng)，是指股指期貨價(jià)格在這一天將強(qiáng)行按照現(xiàn)貨價(jià)格結(jié)算盈虧，因此對于市場博弈來講，交割日前后的爭奪就將最后決定盈虧。

由于市場大調(diào)整以來，交易所已經(jīng)出臺多項(xiàng)措施，減少期貨市場投機(jī)程度，因此目前股指期貨交投并不活躍，依照IC1507合約(中證500合約)來看，當(dāng)前的成交量僅相當(dāng)月7月初的20%。

專家解讀：

分析師玉名表示，早盤探底后構(gòu)筑反彈通道，午盤后形成明顯的派發(fā)，隨后尾盤更是有一個(gè)快速跳水，資金平倉撤離意愿較為堅(jiān)決；尤其是中證500合約更是尾盤打開漲停，封停一天，尾盤打開，顯然出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)要素。上周五也有類似的情況，這樣異動(dòng)增多，且進(jìn)入分水嶺點(diǎn)位，振蕩模式開啟。

分析師劉正濤認(rèn)為，今日大盤今天走勢繼續(xù)了上周滴逼空，尾盤股指期貨殺跌，4000點(diǎn)進(jìn)入套牢盤重點(diǎn)區(qū)域，個(gè)股分化是大概率事件。明后兩天大盤盤中出現(xiàn)震蕩，這就給前期踏空者入場機(jī)會。