宏觀面

國(guó)際

周五，希臘央行數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，希臘銀行業(yè)存款下降38億歐元，達(dá)1299億歐元，創(chuàng)11年新低。6月以來(lái)，由于希臘局勢(shì)惡化，希臘銀行業(yè)存款加速流失，歐央行連續(xù)上調(diào)對(duì)其ELA援助。不過(guò)周五，由于存款流失速度有減緩跡象，歐央行未再上調(diào)ELA。

希臘總理齊普拉斯發(fā)表電視講話稱，債權(quán)人向希臘政府發(fā)出最后通牒。而債權(quán)人所給出的希臘改革建議有違歐盟準(zhǔn)則，其意在羞辱希臘人民。希臘將針對(duì)希臘與債權(quán)人之間的援助召集公投，公投將在7月5日舉行。此前，希臘拒絕了債權(quán)人提出的援助協(xié)議。

本周六歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)將舉行會(huì)議，周末希臘進(jìn)入談判關(guān)鍵期。此前，希臘不接受IMF在希臘削減養(yǎng)老金和增值稅方面的強(qiáng)硬立場(chǎng)，IMF對(duì)希臘訴諸短期增稅、逃避長(zhǎng)期財(cái)政改革也不感興趣。默克爾對(duì)歐盟首腦表示，必須在下周一開市之前達(dá)成協(xié)議。默克爾還告知保守派歐洲人民黨的領(lǐng)袖：“我們不會(huì)被希臘勒索。”

經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù)（The Economist Intelligence Unit）本周一份報(bào)告指出，到2050年，全球勞動(dòng)力將停止增長(zhǎng)。在未來(lái)的35年中，勞動(dòng)力平均增長(zhǎng)率僅為0.3%。而此前的35年里，勞動(dòng)力平均增長(zhǎng)率為1.7%。

國(guó)內(nèi)

中國(guó)人民銀行決定，自2015年6月28日起有針對(duì)性地對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)，以進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。（1）對(duì)“三農(nóng)”貸款占比達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。（2）對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。（3）降低財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金率3個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步鼓勵(lì)其發(fā)揮好提高企業(yè)資金運(yùn)用效率的作用。

同時(shí)，自2015年6月28日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.85%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2%；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

中美締結(jié)雙邊投資協(xié)定獲重大突破。

匯豐控股和金融信息公司Markit共同表示，匯豐將不再與Markit合作發(fā)布中國(guó)PMI，結(jié)束五年的合作關(guān)系。路透稱援引一些業(yè)內(nèi)人士表示，贊助編制該指數(shù)的成本可能過(guò)高，并且對(duì)匯豐來(lái)說(shuō)也是其在中國(guó)的一項(xiàng)潛在的政治負(fù)擔(dān)。

57國(guó)代表下周簽亞投行協(xié)定，金立群任行長(zhǎng)呼聲高。

1-5月全國(guó)鐵路完成貨運(yùn)量14.3億噸，同比下降9.8%。

對(duì)于股市近期的大幅下跌，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，這是市場(chǎng)前期過(guò)快上漲的自然調(diào)整，是市場(chǎng)自身運(yùn)行規(guī)律的結(jié)果，同時(shí)也與年中流動(dòng)性、資金去杠桿等因素有關(guān)。張曉軍同時(shí)指出，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)依法履行監(jiān)管職能，抑制違反賬戶實(shí)名制的場(chǎng)外配資活動(dòng)。

金融期貨A股

央行雙降抑制市場(chǎng)恐慌情緒 A股有望觸底反彈

養(yǎng)老金投資方案最快本周公布 或有萬(wàn)億進(jìn)股市

傳地方社保金將交全國(guó)社保統(tǒng)籌 方案已獲通過(guò)

券商外接信息系統(tǒng)自查結(jié)束 暫停新增信托交易

場(chǎng)外配資“爆倉(cāng)線”今見分曉 4倍杠桿命懸一線

橡膠：

截至2015年6月15日，青島保稅區(qū)橡膠總庫(kù)存跌破14萬(wàn)噸，較5月底下降逾17%。具體品種來(lái)看，天然膠出庫(kù)巨大，是導(dǎo)致庫(kù)存大跌的主要原因。上周青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存依然呈現(xiàn)凈出庫(kù)趨勢(shì)。目前來(lái)看，除了入庫(kù)較少，部分倉(cāng)庫(kù)也沒(méi)有出庫(kù)業(yè)務(wù)

截至6月10日日本港口橡膠庫(kù)存持續(xù)增加12.1%。

持續(xù)高溫干旱導(dǎo)致橡膠中小苗不能種植，部分中小苗旱死；部分橡膠樹大面積出現(xiàn)黃葉、落葉現(xiàn)象，部分開割樹出現(xiàn)了休割、停割海膠集團(tuán)下屬9個(gè)分公司共計(jì)40萬(wàn)畝膠園休割受災(zāi)，124個(gè)橡膠生產(chǎn)隊(duì)膠工家庭飲水困難。

中國(guó)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2015年5月天然橡膠進(jìn)口量為139,632噸，環(huán)比降36.2%，比去年同期降27.4%；5月合成橡膠進(jìn)口142,415噸，環(huán)比增9.9%，同比增16.2%。

臺(tái)灣合成橡膠公司（TSRC）表示，公司計(jì)劃從8月份開始進(jìn)一步削減合成橡膠裝置的開工率水平，因出現(xiàn)虧損。TSRC在高雄南部的大社擁有一套6萬(wàn)噸/年的順丁橡膠裝置和一套10萬(wàn)噸/年的丁苯橡膠裝置。

受丁二烯原料成本上漲的影響，今年以來(lái)亞洲橡膠生產(chǎn)商正遭遇虧損。亞洲丁苯橡膠和丁二烯之間的價(jià)格差距徘徊在180美元/噸左右，而通常的盈虧平衡點(diǎn)為550美元-600美元/噸。

持倉(cāng)分析：前20名多頭主力持倉(cāng)至4.6萬(wàn)手，各席位多有較大幅度減倉(cāng)；前20名空頭主力持倉(cāng)至5.6萬(wàn)手，其中永安大幅減倉(cāng)1529手。前20名凈空1萬(wàn)手，持倉(cāng)偏空，短期技術(shù)關(guān)注破位有效性，關(guān)注13200支撐，多單謹(jǐn)慎持有。

白糖

山東日照進(jìn)口糖加工企業(yè)報(bào)價(jià)如下，日照進(jìn)口加工糖一級(jí)白砂糖報(bào)價(jià)維持5400元/噸；一級(jí)進(jìn)口加工綿白糖出廠價(jià)維持5460元/噸（含稅），與昨天報(bào)價(jià)一致。

廣西現(xiàn)貨市場(chǎng)制糖企業(yè)、中間商報(bào)價(jià)如下，南寧制糖企業(yè)集團(tuán)南寧倉(cāng)庫(kù)含稅報(bào)價(jià)5300元/噸一線；中間商含稅報(bào)價(jià)5230-5260元/噸，目前成交情況一般。柳州制糖企業(yè)、中間商倉(cāng)庫(kù)報(bào)價(jià)5300元/噸一線（含稅價(jià)），中間商報(bào)價(jià)5180元/噸一線（糖廠倉(cāng)庫(kù)提貨價(jià)）。

云南現(xiàn)貨市場(chǎng)制糖企業(yè)、中間商報(bào)價(jià)小幅提高，昆明現(xiàn)貨市場(chǎng)制糖企業(yè)報(bào)價(jià)5130元/噸，較昨天報(bào)價(jià)提高10元；另有中間商報(bào)價(jià)維持5000-5050元/噸一線。廣通制糖企業(yè)報(bào)價(jià)5070元/噸；中間商報(bào)價(jià)4970元/噸一線。

綜合外電報(bào)道6月27日消息，本周五洲際交易所(ICE)原糖期貨繼續(xù)小幅收高，倫敦LIFFE白糖較ICE原糖溢價(jià)向周三觸及的2013年高位回升，該溢價(jià)在過(guò)去13個(gè)交易日中有12日上揚(yáng)。

鋼材

印度上調(diào)進(jìn)口關(guān)稅 中國(guó)鋼鐵出口添難度。

礦強(qiáng)鋼弱擠壓利潤(rùn) 鋼廠以量博利。

前5月全國(guó)煤炭產(chǎn)量14.6億噸同比下降6%。

螺紋鋼活躍合約RB1510主力持倉(cāng)分析：2215附近空頭退卻，2235附近多頭見好就收，臨近尾盤2205附近空頭有所收斂，收于2213。期價(jià)依舊弱勢(shì)下探過(guò)程中，壓力2260。

鐵礦石活躍合約I1509主力持倉(cāng)分析：436附近空頭發(fā)力，但多頭無(wú)意推升，尾盤431.5附近空頭顯著退卻，收于437。期價(jià)受壓450一帶。

滬銅

據(jù)SMM報(bào)稱，6月26日上海電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)升水250-升水290元/噸，平水銅成交價(jià)42400-42500元/噸。隨著年中季末臨近，市場(chǎng)參與度開始逐步下降，現(xiàn)銅整體供應(yīng)有所減少，尤其平水銅與濕法銅難覓貨源，當(dāng)月與下月票據(jù)價(jià)差依然維持在30元/噸左右，對(duì)票據(jù)有需求的中間商入市收貨，現(xiàn)銅升水被小幅上抬，下游按需為主，成交有限。

亞市美元指數(shù)弱勢(shì)整理，現(xiàn)交投于95.1，因希臘債務(wù)危機(jī)懸而未決，且風(fēng)波不斷，令市場(chǎng)投資情緒繼續(xù)承壓，基本金屬大多回落，周六將進(jìn)行最后協(xié)商，以避免下周違約，預(yù)計(jì)達(dá)成協(xié)議概率較大。銅市行業(yè)資訊方面，據(jù)悉，中國(guó)銅買家支付現(xiàn)貨銅升水觸及五個(gè)月高位，因供應(yīng)減少，且來(lái)自銅棒、銅管和銅纜等制造商的需求增加。

主力合約CU1508持倉(cāng)分析：前20名多空主力大多凈減倉(cāng)位，其中多頭主力凈減8199手至5.79萬(wàn)手，金瑞凈減3589手；空頭主力凈減7885手至7.09萬(wàn)手，其中混沌凈減5018手；多空主力凈空至1.30萬(wàn)手，凈空量較昨日縮減。銀價(jià)一度探底后震蕩走高，尾盤大幅拉升，多空主力資金流出顯著；中期銅價(jià)弱勢(shì)不減，逢高做空思路操作。

貴金屬

6月22日至28日黃金一周美元宏觀因素總結(jié)：美聯(lián)儲(chǔ)6月FOMC會(huì)議意外釋放溫和信號(hào)，將升息的懸念再次留給經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。而當(dāng)周憑借出色的方式，和一貫強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)，美元在和黃金的較量之中，繼續(xù)保持著主動(dòng)權(quán)。

黃金生產(chǎn)商Coeur Mining宣布，其最近收購(gòu)的Wharf金礦可能有最多78.1萬(wàn)盎司的黃金儲(chǔ)備，較前一次勘探增加了39%，2013年Goldcorp對(duì)其的勘探稱，其含有黃金56萬(wàn)盎司。

主力合約AG1512持倉(cāng)分析：前20名多空主力大多凈增倉(cāng)位，其中多頭主力凈增1.44萬(wàn)手至16.10萬(wàn)手，海通和混沌分別凈增3492手和4962手；空頭主力凈增6746手至21.05萬(wàn)手，其中安信凈減2457手，新湖凈增3474手；多空主力凈空至4.96萬(wàn)手，凈空量較昨日縮減顯著。銀價(jià)低位窄幅整理，尾盤殺跌顯著，多空主力均有資金流入而多頭增資明顯；銀價(jià)中期弱勢(shì)不變，持續(xù)空頭思路操作。

原油

6月26日，紐約商業(yè)交易所8月份交割的原油期貨價(jià)格下跌7美分或0.12%，收于每桶59.63美元。本周基本收平，僅微漲0.03%。伊朗與西方國(guó)家之間可能達(dá)成協(xié)議、可能導(dǎo)致解除對(duì)伊朗的制裁、增加全球市場(chǎng)的石油供應(yīng)。倫敦ICE布倫特北海原油期貨價(jià)格上漲6美分或0.09%，收于每桶63.26美元。全周上漲0.38%。

石油服務(wù)提供商貝克休斯公司發(fā)布的報(bào)告顯示，截至6月26日當(dāng)周，美國(guó)活躍石油鉆井平臺(tái)數(shù)量下降3座，至628個(gè)，連續(xù)第29周下降，與去年同期相比下降930座。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半基本符合預(yù)期；希臘債務(wù)談判仍然沒(méi)有結(jié)果，市場(chǎng)還在焦急等待，這些平淡的消息并未引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)，原油維持整理態(tài)勢(shì)。不過(guò)投資者始終不能掉以輕心，在市場(chǎng)焦點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)加息和伊核談判之際，新的趨勢(shì)行情出現(xiàn)往往孕育在舊平淡行情之中。

PTA

PX亞洲市場(chǎng)價(jià)格下跌5美元，F(xiàn)OB韓國(guó)報(bào)926美元/噸，CFR中國(guó)/臺(tái)灣報(bào)947美元/噸。

PTA工廠負(fù)荷率68.1%(-1.5%)，聚酯工廠負(fù)荷率77.8%（平），江浙織機(jī)負(fù)荷率70%（平）。

2015年1-5月我國(guó)對(duì)二甲苯進(jìn)口總量為488.11萬(wàn)噸，進(jìn)口總美元為409337.26萬(wàn)美元；1-5月對(duì)二甲苯出口總量為4.94萬(wàn)噸，出口總美元為4402.96萬(wàn)美元。

主力合約PTA1509持倉(cāng)分析：前20名多頭主力減倉(cāng)13062手至33.36萬(wàn)手；前20名空頭主力減倉(cāng)16318手至35.01萬(wàn)手；多空皆減倉(cāng)，空單減持較多，前20名主力凈空單1.65萬(wàn)手。今日PTA走出一根上影陰線，收盤在5日均線附近,近期在5000-5300之間呈區(qū)間震蕩走勢(shì)。

LLDPE

石腦油CF日本下跌14.88美元報(bào)552.25美元/噸；石腦油FOB新加坡下跌1.7美元報(bào)59.11美元/桶。

亞洲地區(qū)乙烯市場(chǎng)，CFR東北亞價(jià)格持平報(bào)1400美元/噸，CFR東南亞價(jià)格下跌20美元報(bào)1395美元/噸。

LLDPE出廠價(jià)持穩(wěn)，茂名石化7042定價(jià)持平報(bào)9800元/噸，廣州石化7042定價(jià)持平報(bào)9850元/噸，福建聯(lián)合7042定價(jià)持平報(bào)9750元/噸，吉林石化7042定價(jià)持平報(bào)9600元/噸，齊魯石化7042定價(jià)持平報(bào)9550元/噸。

主力合約L1509持倉(cāng)分析：前20名多頭主力增倉(cāng)38624手至20.36萬(wàn)手；前20名空頭主力增倉(cāng)16037手至20.48萬(wàn)手；多空皆增倉(cāng)，多單增持明顯，前20名主力凈空單0.12萬(wàn)手。今日PE走出一根陽(yáng)線，突破震蕩區(qū)間上沿9800，短期反彈回升走勢(shì)，上方壓力10000。