宏觀，股指：

國(guó)際：

1、美CPI、初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)等略微偏暖支持美聯(lián)儲(chǔ)逐步加息的觀點(diǎn)。美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至26.7萬(wàn)，預(yù)期27.9萬(wàn)，仍維持在15年低位附近。6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)從5月的6.7大幅上升至15.2，創(chuàng)下自去年12月以來(lái)新高，遠(yuǎn)高于預(yù)期的9.0。5月CPI經(jīng)季調(diào)后環(huán)比上漲0.4%，預(yù)期0.5%，創(chuàng)下2013年2月以來(lái)最大漲幅，主要是由于夏季駕駛高峰來(lái)臨前汽油零售價(jià)格的飆升。一季度經(jīng)常帳赤字達(dá)1133億美元，較去年第四季度擴(kuò)大9.9%，創(chuàng)下自2012年第二季度以來(lái)新高。

2、希臘協(xié)議再次談崩，歐元區(qū)下周一將召開(kāi)緊急峰會(huì)。歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)們周四沒(méi)能在會(huì)議上就希臘問(wèn)題達(dá)成一致。歐盟主席Donald Tusk表示，歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人將于下周一在布魯塞爾召開(kāi)緊急會(huì)議，討論希臘局勢(shì)。此外，有外媒報(bào)道稱(chēng)，歐洲央行管委會(huì)將于周五就希臘緊急流動(dòng)性援助(ELA)舉行未經(jīng)事先安排的電話會(huì)議。

國(guó)內(nèi)：

1、5月樓市復(fù)蘇加速，一線城市房?jī)r(jià)漲幅領(lǐng)跑。5月出現(xiàn)房?jī)r(jià)上漲的城市繼續(xù)增加，達(dá)到20個(gè)，且漲幅處于加速狀態(tài)。其中，一線城市整體漲幅尤為驚人，深圳更是達(dá)到了環(huán)比6.7%的漲幅，創(chuàng)造單月環(huán)比城市上漲歷史紀(jì)錄。樓市復(fù)蘇加速一方面利于緩解地產(chǎn)投資下滑對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累作用，進(jìn)而提升房地產(chǎn)等板塊業(yè)績(jī)預(yù)期，但另一方面則會(huì)部分分流股市流動(dòng)性。

2、證監(jiān)會(huì)發(fā)言人李鋼：嚴(yán)查編造傳播虛假或誤導(dǎo)性信息行為。證監(jiān)會(huì)發(fā)言人李鋼表示，近期，隨著股指不斷走高，市場(chǎng)對(duì)于信息高度敏感。一些不法分子刻意捏造、散布一些虛假信息，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)秩序，甚至引發(fā)了股指大幅波動(dòng)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)關(guān)注到了近期資本市場(chǎng)的一些謠言。證監(jiān)會(huì)第四批的專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)就包括專(zhuān)門(mén)針對(duì)編造、傳播虛假或者誤導(dǎo)性信息的案件，主要針對(duì)五類(lèi)違法違規(guī)行為。

3、新股繼續(xù)密集申購(gòu)。年內(nèi)第八批新股于周三起發(fā)行，發(fā)行家數(shù)創(chuàng)去年IPO再啟以來(lái)的最高水平。25家公司募集資金總額預(yù)計(jì)超過(guò)410億，其中，超級(jí)巨無(wú)霸國(guó)泰君安一家預(yù)計(jì)募資便達(dá)到300億元。預(yù)計(jì)本次新股申購(gòu)仍將備受追捧，凍結(jié)資金總規(guī)模或超6萬(wàn)億。今日9只新股申購(gòu)。

宏觀今日提示：

14:00   德國(guó) 5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(年率)      -1.5%       -1.1% 

德國(guó) 5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(月率)      +0.1%       +0.2% 

16:00   歐元區(qū) 4月季調(diào)后經(jīng)常帳(億歐元)   +186 

16:30   英國(guó) 5月公共部門(mén)凈借款(億英鎊)      +60      +100.5

--  日本央行貨幣政策會(huì)議，公布利率的決定，最后一日 

14:30 日本央行行長(zhǎng)黑田東彥將舉行記者會(huì) 

14:36 日本央行副行長(zhǎng)中曾宏在信托聯(lián)盟年會(huì)上發(fā)表演說(shuō)

交易提示：新股密集發(fā)行、樓市回暖、半年末臨近等承壓短期流動(dòng)性，期指調(diào)整壓力猶存，6月合約今日交割，多單逢高減持過(guò)節(jié)，其余多單滾動(dòng)操作。

國(guó)債期貨：

1、本周四國(guó)開(kāi)行網(wǎng)站消息顯示，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)日前正式明確了國(guó)開(kāi)行的債信監(jiān)管政策，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資于國(guó)開(kāi)行的金融債券視同對(duì)政策性銀行債權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零。至此，改制后的國(guó)開(kāi)行債信政策得到了妥善落實(shí)。此前國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行債務(wù)的信用問(wèn)題一直懸而未決。2013年底時(shí)，銀監(jiān)會(huì)表示明確國(guó)開(kāi)行2015年底之前發(fā)行的金融債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0，直至債券到期，并視同政策性金融債處理。2015年之后的債信將另行研究決定。

2、目前包括財(cái)政部下達(dá)的兩批共2萬(wàn)億元的地方債置換額度在內(nèi)，今年地方債的計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為2.6萬(wàn)億元。據(jù)此計(jì)算，這一個(gè)月發(fā)行量占2.6萬(wàn)億元比例約為25%。不過(guò)市場(chǎng)普遍預(yù)期，今年可能還將會(huì)有第三批置換額度下達(dá)。

3、周四市場(chǎng)情緒樂(lè)觀，降準(zhǔn)預(yù)期強(qiáng)烈。在前期MLF縮量續(xù)作、美聯(lián)儲(chǔ)加息愈演愈近、且時(shí)至半年末資金緊張時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)普遍預(yù)期降準(zhǔn)或其他貨幣手段加以補(bǔ)充基礎(chǔ)貨幣，導(dǎo)致市場(chǎng)有所反彈。短期之內(nèi)，基本面弱勢(shì)格局難改，而國(guó)開(kāi)行風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零奠定了國(guó)開(kāi)行政策性銀行的基礎(chǔ)，未來(lái)PSL等對(duì)國(guó)開(kāi)行的定向注資，變相彌補(bǔ)未來(lái)財(cái)政資金的缺口，進(jìn)行財(cái)政貨幣化，對(duì)短期內(nèi)市場(chǎng)情緒還將有所提振。

交易提示：債市政策偏暖，短期利空因素邊際減弱，股市調(diào)整，外加市場(chǎng)對(duì)IPO與月末之后資金預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀，期債或開(kāi)始回調(diào)昨日多單可繼續(xù)持有。