周二 A 股期現(xiàn)貨指數(shù)繼續(xù)大跌， 股票市場盤中藍(lán)籌股雖有護(hù)盤跡象但護(hù)盤無力， 不過兩市成交大幅萎縮，連續(xù)兩天大跌后，做空動(dòng)能明顯減弱。期指方面，IF 主力大幅增多、IH 大幅減空，均偏多，唯 IC 主力大幅減多。技術(shù)上，滬指 30 日線才是本輪牛市生命線，故言調(diào)整結(jié)束尚早，但滬指和滬深 300 離 30 日線只有一步之遙，上證 50 逼近 60 日線、中證 500 逼近 20 日線，下跌空間整體有限。消息面上，交行混改方案通過，有望帶動(dòng)藍(lán)籌股止跌反彈；國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》，有望再度激發(fā)投資者對于中小創(chuàng)的投資熱情。綜上，雖言調(diào)整結(jié)束尚早，但短線已經(jīng)具備超跌反彈的條件，周三超跌反彈的概率較大，故在期指的操作上，近期空單需逐步止盈，短線資金可以試多，但由于近期波動(dòng)大，調(diào)整尚未到位，嚴(yán)格做好止損。

一、行情及市場特征分析

1、股票市場

周二 A 股主要指數(shù)繼續(xù)震蕩下行，盤中反彈無力，截至收盤，滬深 300 指數(shù)、 上證50指數(shù)和中證500指數(shù)分別跌2.99%、 2.54%和4.00%， 滬指跌3.47%，失守 5000 和 4900 兩個(gè)整數(shù)點(diǎn)，收于 4887.43 點(diǎn)。盤面上， 93 只非 ST 個(gè)股漲停，數(shù)量為近期最少，跌停非 ST 個(gè)股達(dá) 124 家，多數(shù)為創(chuàng)業(yè)板股票和前期強(qiáng)勢股。行業(yè)板塊方面，交通運(yùn)輸、航空、建筑、公共交通等板塊領(lǐng)跌，無收漲板塊，日用化工、證券、銀行、保險(xiǎn)等跌幅相對較小。兩市合計(jì)成交 1.7 萬億元，較周一大幅萎縮 15%。

2、股指期貨市場

期指跟隨現(xiàn)指下跌，整體收盤跌幅大于標(biāo)的指數(shù)，但最后 15 分鐘有止跌跡象。 IF、IH 當(dāng)月合約收盤分別升水 4.38 點(diǎn)和 13.75 點(diǎn)， IC 當(dāng)月合約收盤貼水40.84 點(diǎn)。均出現(xiàn)升水幅度增加或者貼水幅降低的狀況。

期指持倉方面， IF 收盤總持倉增 841 手至 167438 手，主力雙向增倉，其中增多 5007 手增空僅 1212 手， 主力凈空持倉減 753 手至 17066 手。 6 月份以來持續(xù)大幅增倉的 IH， 收盤總持倉減 4342 手至 95711 手， 主力大幅雙向減倉，減空 3260 手，減多 1840 手，凈空持倉減 507 手至 12082 手。IC 方面，總持倉大減 4267 手至 48641 手，主力減多 3802 手，減空 1323 手，主力凈空持倉增 1316 手至-1320 手。從期指走勢和持倉來看， 經(jīng)過兩天的大幅下跌后， 市場做空動(dòng)能明顯減弱，主板期指方面，空頭減倉止盈，同時(shí)抄底做多資金增加。

二、技術(shù)分析

短線來看，主要指數(shù)均呈現(xiàn)技術(shù)破位的走勢，暫無止跌跡象，且從本輪牛市走勢來看，滬指 30 日線為牛市生命線，暫時(shí)尚未到位，但滬指已經(jīng)盤中擊穿 20日線， 離 30 日線只有一步之遙， 下跌空間不大， 同時(shí)上證 50 指數(shù)逼近 60 日線、中證 500 指數(shù)逼近 20 日線，下跌空間均有限。

三、后市研判及投資建議

周二 A 股期現(xiàn)貨指數(shù)繼續(xù)大跌， 股票市場盤中藍(lán)籌股雖有護(hù)盤跡象但護(hù)盤無力， 不過兩市成交大幅萎縮，連續(xù)兩天大跌后，做空動(dòng)能明顯減弱。期指方面，IF 主力大幅增多、IH 大幅減空，均偏多，唯 IC 主力大幅減多。技術(shù)上，滬指 30日線才是本輪牛市生命線，故言調(diào)整結(jié)束尚早，但滬指和滬深 300離 30 日線只有一步之遙， 上證 50 逼近 60 日線、 中證 500 逼近 20 日線， 下跌空間整體有限。

消息面上，交行混改方案通過，有望帶動(dòng)藍(lán)籌股止跌反彈；國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》 ，有望再度激發(fā)投資者對于中小創(chuàng)的投資熱情。綜上，雖言調(diào)整結(jié)束尚早，但短線已經(jīng)具備超跌反彈的條件，周三超跌反彈的概率較大，故在期指的操作上，近期空單需逐步止盈，短線資金可以試多，但由于近期波動(dòng)大，調(diào)整尚未到位，嚴(yán)格做好止損。