商品回暖對沖基金大舉增持

美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新報告顯示，截至4月7日當(dāng)周，對沖基金及其他大型投機(jī)客持有的多項大宗商品多頭倉位大幅度增加，顯示熊市已久的商品市場開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象。

黃金看多意愿增強(qiáng)

CFTC最新報告顯示，截至4月7日當(dāng)周，對沖基金及其他大型投機(jī)客持有的黃金凈多頭倉位增加20738手，至100757手，較前周升25.92%，創(chuàng)一個月來最高水平，且為連續(xù)第三周增持，顯示投機(jī)者對黃金看多的意愿有所升溫。紐約黃金期貨市場總持倉達(dá)到390571手，較前周增加2986手或7.7%。

業(yè)內(nèi)人士介紹，當(dāng)周因美國非農(nóng)報告意外疲軟，令美聯(lián)儲推遲加息預(yù)期增強(qiáng)，美元走軟，紐約商品交易所(COMEX)期金借勢突破千二大關(guān)，最高上探逾一個半月高點1224.5美元。

不過，美國銀行花旗(Citi)分析師本周仍警告，黃金價格今年內(nèi)還“極度脆弱”，不會有什么顯著行情；但2016年走勢將開始反轉(zhuǎn)，至2020年都會獲得支撐。同時間路透社報道，全球最大黃金消費(fèi)市場印度今年需求恐怕會連續(xù)第2年下滑，因為印度農(nóng)民收成不佳影響購金意愿。

據(jù)介紹，印度黃金需求近2/3來自農(nóng)業(yè)區(qū)，因數(shù)百萬農(nóng)民無法使用正規(guī)銀行系統(tǒng)，便以金飾來儲存財富。但此間印度氣候異常，導(dǎo)致農(nóng)民收入減少。許多農(nóng)民因此選擇不買新金飾，而是用舊的交換。

據(jù)相關(guān)人士估計，受農(nóng)業(yè)地區(qū)現(xiàn)金短缺的沖擊，印度今年黃金需求可能較去年減少17%至700公噸，遠(yuǎn)低于世界黃金協(xié)會(WGC)今年稍早預(yù)期的900-1000公噸。印度去年黃金需求已較前年減少14%至842.7公噸，但仍比中國需求高。

全球金價自2012年起一路下跌，分析師大多歸咎于通貨緊縮，即便各國央行采取超寬松的貨幣政策?；ㄆ旆治鰩烰onBergtheil發(fā)布報告指出，過去央行印鈔幾乎總是能刺激通脹升溫，但現(xiàn)在卻造成全球產(chǎn)能過剩，加上油價崩跌，使得通脹不見蹤影。

上述花旗銀行的分析師指出，其他貴金屬如白銀、鉑金和賤金屬的價格，現(xiàn)在仍與美元指數(shù)的反向連動密切；但金價卻獨樹一幟，在過去一年與美元起伏的相關(guān)性減弱。他預(yù)計，一旦全球印鈔及貨幣競貶熱轉(zhuǎn)化為通脹升溫，加上油價明年回穩(wěn)，黃金魅力將再度綻放。

原油看漲頭寸創(chuàng)5年來最大增幅

CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日的一周，對沖基金把西德克薩斯州中質(zhì)油凈看漲頭寸提高30%，創(chuàng)下2010年10月份以來的最大漲幅。看漲頭寸升至九個月高點，看跌頭寸下滑21%。

國際投行高盛表示，在鉆井平臺數(shù)量出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄下跌之際，美國原油產(chǎn)量和庫存本月可能觸頂。結(jié)束季節(jié)性維護(hù)的煉油廠到7月份有望把日需求增加約50萬桶，幫助緩解85年來最嚴(yán)重的供應(yīng)過剩局面。

“產(chǎn)量開始趨于平緩，很快應(yīng)該會開始下滑，”法國興業(yè)銀行駐紐約石油市場研究主管Mike Wittner于4月10日接受電話采訪時說，“我們看到鉆井平臺數(shù)量已出現(xiàn)令人難以置信的下降?！?/div>

接受采訪的許多交易員都認(rèn)為油價已見底。數(shù)據(jù)顯示，自1月以來，紐約商業(yè)交易所(NYMEX)美國原油期貨行權(quán)價為60、70、80和90美元的期權(quán)持倉量穩(wěn)步增加，顯示很多交易商押注油價上漲。就連行權(quán)價為100美元的期權(quán)規(guī)模也增加了近20%。

但不少分析師也稱，油價也不太可能出現(xiàn)較大幅度的反彈?！氨M管有初步跡象顯示需求上升，而且鉆機(jī)數(shù)量降至2010年以來的最低水平，但受美國原油庫存膨脹及沙特產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄推動，全球供應(yīng)持續(xù)過剩，這將限制任何可能出現(xiàn)的價格反彈?！庇惺袌鋈耸勘硎尽?/div>

農(nóng)產(chǎn)品期貨多進(jìn)空退

農(nóng)產(chǎn)品期貨市場上，包括原糖、棉花、大豆和小麥等多頭奮勇出擊、空頭接連撤退的現(xiàn)象也非常明顯。

CFTC報告顯示，截至4月7日當(dāng)周，對沖基金及大型投機(jī)客持有棉花凈多頭40000手，較前周增加6046手，或17.81%，為連續(xù)第三周增持?？偝謧}188850手，較上周增加1858手，或3.57%。

紐約原糖期貨止跌反彈，凈空倉驟降近兩成。截至4月7日當(dāng)周，對沖基金及大型投機(jī)客持有的原糖凈空頭頭寸下降3138手，或18.82%，至13535手?？偝謧}936040手，較前周增加32519手或3.60%，為連續(xù)第五周增加。

同期，基金持有的CBOT小麥期貨凈空倉自五個月高位回落至43211手。其中非商業(yè)多頭持倉三周來首次增加至116405手，空頭持倉則降至159616手，當(dāng)周總持倉為447444手。基金持有的CBOT大豆凈空倉為11038手，較之前一周銳減兩成。其中非商業(yè)多頭持倉為184254手，空頭持倉為195292手。當(dāng)周總持倉五周來首次下滑至753955手。

國內(nèi)而言，市場人士分析，雖然目前糖市繼續(xù)上演內(nèi)強(qiáng)外弱的走勢，但只要我國的進(jìn)口糖管控嚴(yán)格執(zhí)行，國內(nèi)糖市在本年度減產(chǎn)以及下一年度預(yù)期減產(chǎn)的支撐下，糖價牛市基調(diào)未變，價格有望進(jìn)一步上漲。

責(zé)任編輯：丁美美

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點，與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

返回七禾首頁

本網(wǎng)站凡是注明“來源：七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) levitate-skate.com版權(quán)所有，相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938，并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán)，請聯(lián)系0571-88212938，我們將及時調(diào)整或刪除。

【打印】【頂部】【關(guān) 閉】