“盛世藏古董,亂世買黃金”,黃金的保值避險功能一直被廣為熟知。然而,近日“黃金是最差的投資品”的說法在網(wǎng)上廣為流傳。一篇由華爾街見聞網(wǎng)站編譯的文章指出,與股票、債券和國債相比,黃金在近200年間投資收益率最低,且保管不便、運輸麻煩,在惡性通脹或者全球危機的時候,黃金的避險保值功能并不如大眾所期待的那樣堅挺。 黃金究竟是保值利器還是最差的投資品?羊城晚報記者調(diào)查近十年來國內(nèi)黃金市場數(shù)據(jù),采訪黃金業(yè)內(nèi)人士,為精明投資者尋找最理性的黃金消費方式。 黃金十年內(nèi)價值翻番 從事金融工作三十余年的獨立撰稿人Brian Lund日前撰文指出,若一個投資者在1802年向股票、債券、國債和黃金各投入1美元,到2006年末,黃金的價值僅為1.95美元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票75.5萬美元、債券1083美元和國庫券301美元的價值。然而也有數(shù)據(jù)表明,若以面包為單位計算,黃金如今的購買力和公元前562年的古巴比倫時代幾乎保持一致。 那么,黃金的保值功能在中國投資市場究竟表現(xiàn)如何?記者調(diào)查近十年來的黃金價格發(fā)現(xiàn),在2005年1月,國際黃金價格大約在428美元/盎司,到了2014年12月31日,國際金價則上升至1182美元/盎司左右,漲幅達(dá)到176%,折算上美元兌人民幣的匯率變動,國內(nèi)金價漲幅大概在113.4%。假設(shè)一位投資者十年前投入10000元購買黃金,十年后大約可獲利11340元。 與之相較,在同樣的十年時間里,A股雖然經(jīng)歷幾番大起大落,但最終也以上證綜指155.4%的增長率跑贏了黃金投資增長率,以此估算,若投入10000元進(jìn)入股市十年,平均可獲利15540元。 而如果投資者選擇穩(wěn)健的銀行儲蓄,將10000元人民幣存入銀行,按照目前五年期定期存款利率4.75%來計算,十年后最大收益也可達(dá)到5314.06元。綜上比較,黃金的投資回報率比銀行儲蓄要高,但相對于高風(fēng)險高收益的股票投資似乎并沒有太多吸引力。 對此,廣東省黃金協(xié)會副會長朱志剛在接受記者采訪時表示,黃金應(yīng)該被當(dāng)作個人或家庭資產(chǎn)配置的一部分,變成應(yīng)對信用貨幣風(fēng)險的長期投資品?!巴顿Y黃金不能過于注重短期內(nèi)金價的漲跌,相對于信用貨幣,黃金的優(yōu)點在于它的避險功能。黃金不僅可以規(guī)避匯率風(fēng)險,還可以抵御地緣政治風(fēng)險。因此,我們更應(yīng)該看重黃金在危機中的保值功能,而不是注重它的短期投資收益?!?/div> 動蕩期黃金真是護身符? 在發(fā)生惡性通脹和地緣危機時,黃金的保值避險功能更為突出,這是大部分黃金愛好者的共識。然而,也有觀點認(rèn)為,當(dāng)巨大的政治動蕩、全球危機出現(xiàn)時,黃金并不能真正成為護身符。 比如在1933年,美國總統(tǒng)羅斯福頒布行政命令,要求所有黃金持有者向美聯(lián)儲交出金幣、黃金券和金條,并以一定價格的紙幣和銀行存款從市民手中兌換黃金。朱志剛表示,類似的政府收購或沒收黃金的行為,在其他國家的戰(zhàn)爭歷史上也曾發(fā)生過。 難道黃金的避險功能只能成為一紙空談?朱志剛表示,“事實上,在戰(zhàn)亂時期,也有不少民眾將黃金藏在身上或者行李內(nèi),用以換取糧食和逃生機會。政府在動蕩時期大規(guī)模收購黃金的行為,恰恰反映了黃金在危機中的避險功能?!彼J(rèn)為,當(dāng)社會不斷走向民主法治,保護個人財產(chǎn)意識不斷提高,發(fā)生強行收購、沒收黃金的可能性越來越小。 儲藏黃金有了新方式 金條、金幣是實物黃金投資的主要形式,但實物黃金作為一種投資工具,也有不少“落后”的地方,其中運輸沉重、儲藏不便、套現(xiàn)不易是最讓投資者頭疼的因素。 當(dāng)投資者買入一塊實物黃金,就要開始考慮如何儲藏的問題。把黃金放在家中會有失竊、天災(zāi)的風(fēng)險,而存入銀行保險箱,則需要支付一定的費用,侵蝕投資利潤。據(jù)了解,一般銀行保險箱一年管理費用在300元左右。 朱志剛建議,當(dāng)收藏的實物黃金超過100克時,建議最好不要放在家中,一旦被盜將損失巨大。而如果要保管得當(dāng),銀行保險箱自然是不錯的選擇,然而有投資者不愿再額外支付管理費用,目前一些“金生金”的投資產(chǎn)品也可以考慮。 朱志剛解釋,所謂“金生金”,就是將黃金存在機構(gòu)或者銀行保險箱內(nèi),機構(gòu)或銀行定期返還一定利息,一般年化利率都在2%左右。“比如購買一公斤黃金,一年之后可以額外獲得2克黃金的回報”。 對于投資實物黃金變現(xiàn)不易的說法,朱志剛表示,未來實物黃金變現(xiàn)方式會越來越多,部分銀行、黃金公司都設(shè)有快捷的回收點。此外,朱志剛建議市民們購買上海黃金交易所提供的標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條,不僅投資成本比較低,回收時也會更加方便快捷。
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