股指期貨操作三大要?jiǎng)?wù)

　　歸納起來可以說有三大要?jiǎng)?wù)：即關(guān)注權(quán)重股走勢、做足收市功課、注意控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)、關(guān)注權(quán)重股的走勢　

         市場的有句俗話說得好“大魚吃小魚，小魚吃蝦米”，一般期指的大戶總會有手段來控制局面，拉升或者打壓成分股中權(quán)重大的股票影響現(xiàn)貨市場，從而拉高或壓低期指的走勢，這在香港市場比較典型，如中移動(0941)股份是被市場公認(rèn)的風(fēng)向標(biāo)，因它的盤子相對比匯豐(0005)要輕，股價(jià)亦低很多，但權(quán)重位居第二，容易被大戶基金左右，此外，匯豐、長實(shí)為首的地產(chǎn)股份也是基金持倉對象，它們的走勢也直接影響到指數(shù)的變化，因此，我們在做指數(shù)期貨投資的時(shí)候，也需密切留意。

　　在A股市場中，中國銀行、中國石化、G寶鋼、G長電、G聯(lián)通、中國國航、大秦鐵路等個(gè)股對指數(shù)的影響較大，將來參與A股指數(shù)期貨的投資者，應(yīng)該注意這些股票的走勢。

　　(2)、做足收市功課

　　期指交易與投資股票類似，也分為長期與短期投資，筆者在這里主要講的是“即日鮮”即超短線交易的策略。這種交易方式主要依賴于技術(shù)性分析，比方說，我們需要在每天收市后，測算次日的走勢，這可能需要長期關(guān)注市場的敏感度積累，對于經(jīng)常交易的投資者來說，一般情況下是能夠大概預(yù)測到短期的阻力位、支撐位及中軸點(diǎn)位，只是在交易當(dāng)中，投資者由于心理素質(zhì)的差異，從而導(dǎo)致盈虧的結(jié)果不同。在這里，筆者介紹一種常用測算點(diǎn)位的方法——三等分法：我們把當(dāng)天的最高價(jià)稱為H，把當(dāng)天最低價(jià)稱為L，把當(dāng)天的收市價(jià)稱為C，波幅TR為最高價(jià)與最低價(jià)之間的差額即TR＝H-L，然后，預(yù)測第二天的最大阻力位叫做AH.預(yù)測次初級阻力位叫做BH，預(yù)測初級支持位叫做BL，預(yù)測最大支持位叫做AL；同時(shí)，一個(gè)重要的中軸位CDP是三數(shù)之和除以3的平均價(jià)，這個(gè)CDP實(shí)際是當(dāng)天的平均波幅.但它剛好是第二天的中軸位。各預(yù)測價(jià)位的計(jì)算公式是：CDP=(H+L+C)/3；AH=CDP+TR；BH=2CDP-L；BL=2CDP-H；AL=CDP-TR。

　　當(dāng)然，公式是死的，市場是活的，這些指標(biāo)只能作為參考的依據(jù)，同時(shí)需結(jié)合自己對市場的敏感度作修正。

　　(3)、遵守紀(jì)律控制風(fēng)險(xiǎn)

　　股指期貨具有較大的杠桿效應(yīng)，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的品種，當(dāng)日的漲跌波動較大，香港市場又經(jīng)常會出現(xiàn)跳空缺口，因此，及時(shí)設(shè)好止損，控制風(fēng)險(xiǎn)是十分重要的。尤其是對一般資金額度有限的散戶來說，當(dāng)市況出現(xiàn)與自己期望相反的走勢時(shí)，若不及時(shí)止損，時(shí)刻有爆倉的風(fēng)險(xiǎn)。除了設(shè)止損位之外，投資者還需切忌“手癢”，并要具有敢于承認(rèn)失敗的勇氣。有句俗話“決定越多，錯(cuò)誤越多”，期指一般都實(shí)行T+0制度，可進(jìn)行多次交易，有些投資者做了幾單交易，發(fā)現(xiàn)均有收益，貪婪的心理就會出現(xiàn)，做了一單，還想多賺一點(diǎn)，最后的結(jié)果是盈利回吐，甚至還出現(xiàn)倒虧，最后以后悔收場。此外，要敢于面對失敗，幾單失誤后，不要抱有立刻尋找一個(gè)大的機(jī)會翻本的心理，有這種心理的結(jié)果是越做越錯(cuò)，越錯(cuò)越做，惡性循環(huán)；而最好的方式是馬上收手，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，調(diào)整自己的狀態(tài)。

　　(1)、股指期貨采用保證金交易，可以雙向交易。

　　(2)、杠桿效應(yīng)放大了投資風(fēng)險(xiǎn)與收益，一旦出現(xiàn)虧損，可能會造成大于初始保證金的損失。

　　(3)、股指期貨采用每日無負(fù)債結(jié)算制度，如果價(jià)格變動向不利于投資者持有頭寸方向變化，投資者有被追加保證金的可能，一旦不能補(bǔ)足就有可能被強(qiáng)制平倉。

　　(4)、合約月份為交易當(dāng)月起的兩個(gè)連續(xù)月份的近月合約以及后續(xù)的兩個(gè)季月合約。

　　(5)、股指期貨是“零和”游戲，而股票是可以“增值”