周一華夏上證50ETF窄幅振蕩，收盤微漲0.17%至2.394點。期權波動率方面，認購期權波動率普遍小幅上漲，而認沽期權波動率則有小幅下跌，各行權價格波動率差值有所減小。尤其是行權價格最低的兩檔認購期權，其隱含波動率已經(jīng)超過同等行權價格的認沽期權波動率。受標的價格上漲和波動率回升影響，主力合約認購期權價格全線回升。認沽期權受標的價格上漲和隱含波動率下降兩個負面因素的影響，延續(xù)之前下跌態(tài)勢。

節(jié)日臨近，ETF期權交易受到較大影響。周一期權四合約成交僅達12757手，創(chuàng)下期權上市以來新低，甚至不如上市首日成交量，市場資金受節(jié)日影響較大。其中認購期權成交5656手，少于認沽期權的7101手。認沽期權成交首次超過認購期權成交，歸根結底仍然在于投資者的分級管理制度，市場上能夠交易認購期權的投資者相比能夠交易認購期權的投資者要多。這種市場力量差距在整體交易清淡的情況下更加顯現(xiàn)出來。

從主力合約來看，周一期權成交不再同上兩個交易日一樣集中于兩檔虛值期權，而是重新回到了深實值上來。歸根結底在于節(jié)日臨近，投資者擔憂市場出現(xiàn)較大變化而繼續(xù)回歸以“期權”交易“現(xiàn)貨”的方式上，去交易內含價值較多的期權。

現(xiàn)貨市場來看，假日臨近，現(xiàn)貨交易平淡導致短期實際波動率持續(xù)走低，5日HV繼續(xù)下滑至0.12左右。節(jié)前實際波動率維持低位運行難有大作為。期權合約的隱含波動率與實際波動率走勢出現(xiàn)差異，其中認購期權的波動率有探底回升趨勢，認沽期權波動率繼續(xù)小幅下滑，但兩者仍在低位運行。

從主力合約來看，周一期權成交不再同上兩個交易日一樣集中于兩檔虛值期權，而是重新回到了深實值上來。歸根結底在于節(jié)日臨近，投資者擔憂市場出現(xiàn)較大變化而繼續(xù)回歸以“期權”交易“現(xiàn)貨”的方式上，去交易內含價值較多的期權。

現(xiàn)貨市場來看，假日臨近，現(xiàn)貨交易平淡導致短期實際波動率持續(xù)走低，5日HV繼續(xù)下滑至0.12左右。節(jié)前實際波動率維持低位運行難有大作為。期權合約的隱含波動率與實際波動率走勢出現(xiàn)差異，其中認購期權的波動率有探底回升趨勢，認沽期權波動率繼續(xù)小幅下滑，但兩者仍在低位運行。