距離上證50ETF期權(quán)上市僅有不到兩周時間，券商、期貨公司眼下正加緊進(jìn)行各項準(zhǔn)備工作。據(jù)證券時報記者了解，目前市場整體開戶情況并不理想，尤其個人投資者受到高門檻限制，初期參與度可能偏低。

“對個人投資者而言，股票期權(quán)開戶門檻相對較高，包括水平測試在內(nèi)的很多軟要求對普通投資者有不小難度，現(xiàn)在我們上海營業(yè)部還沒有開戶，其他營業(yè)部聽說也只有個別機(jī)構(gòu)投資者完成了開戶。這個品種我們自己也不懂，之前營業(yè)部組織了次考試，50多名員工里能通過的也就兩三個人，上周末總部剛剛又組織進(jìn)行了兩天的內(nèi)部培訓(xùn)。”某券商上海營業(yè)部人士表示。記者從另一大型券商營業(yè)部了解的情況也是暫時還沒人開戶。

據(jù)了解，個人投資者股票期權(quán)開戶需要滿足一系列門檻，包括申請開戶時托管在指定交易的期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣50萬元；指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷，或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過上交所認(rèn)可的相關(guān)測試；具有上交所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷等。

其中，投資者水平測試分為三個等級，每個等級對應(yīng)不同的交易權(quán)限。其中，擬申請一級交易權(quán)限的，應(yīng)通過一級測試；擬二級交易權(quán)限的，應(yīng)通過一級、二級測試；擬申請三級交易權(quán)限的，三項等級測試均需完成。

“券商大部分存量客戶對期權(quán)新品種可能還要一個學(xué)習(xí)過程，現(xiàn)在開戶的基本都是原來做股指期貨比較多的客戶?！庇腥倘耸肯蛴浾叻从?。

股票期權(quán)屬于衍生品范疇，原先接觸期貨的投資者相對更容易上手，期貨公司端開戶相對積極似乎也驗證了這一點。日前，中信、新湖、海通等多家期貨公司獲批上海證券交易所股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，在獲得中國證券登記結(jié)算公司批準(zhǔn)后，已著手開展股票期權(quán)開戶工作。從記者了解情況看，目前首批開戶已經(jīng)完成，不少已申請客戶在開戶流程中還存在一些問題。

“幾家期貨公司現(xiàn)階段開戶還是比較困難，沒開出來多少，這中間比較復(fù)雜。我們是昨天剛剛開始進(jìn)行開戶工作，有一位客戶完成了開戶，不少客戶卡在模擬交易這一環(huán)上。”某期貨公司期權(quán)部負(fù)責(zé)人表示。據(jù)他介紹，機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者對股票期權(quán)積極性較高，散戶由于限制較多，初期參與度會很有限，但因為有做市商機(jī)制，不用太擔(dān)心流動性問題。

另一期貨公司人士也向記者反映，接觸到的機(jī)構(gòu)投資者不少都對股票期權(quán)有較大興趣，一般投資者對新品種還不熟悉，有考試等門檻限制，詢問很多，但實質(zhì)進(jìn)行到開戶環(huán)節(jié)的還很少?！艾F(xiàn)在開出來的客戶不多，有些客戶卡在考試環(huán)節(jié)，有些是其他資格問題。在期貨公司開戶要求期貨開戶六個月和金融期貨交易經(jīng)驗，此外，交易所要求仿真交易要有行權(quán)經(jīng)驗，之前受到行權(quán)期限制，不過現(xiàn)在放開了。還有證券賬戶指定交易問題也是最近剛剛解決?！?/div>