連續(xù)反彈的期指昨日顯出疲態(tài)，盤中一度大幅跳水，日內(nèi)振幅較大。包括人民幣貶值在內(nèi)的利空消息對地產(chǎn)、銀行等權(quán)重板塊造成較大沖擊，期現(xiàn)指數(shù)因此承壓。在業(yè)內(nèi)人士看來，短期期指或?qū)⑦M入休整蓄勢，深度回調(diào)概率不大，中長期依舊向好。

期指主力IF1502合約周二收報3574.6點，下跌46點或1.27%，期價午后最低探至3508.2點后有所回升。主力合約當日增倉603手至10.8萬手，成交量有所上升?，F(xiàn)貨指數(shù)方面，滬深300指數(shù)下跌33.05點至3574.93點，跌幅為0.92%，期指主力貼水0.33點。

中信期貨研究所副總經(jīng)理劉賓表示，昨日大盤整體走勢疲軟，主要受到三方面的因素影響：首先是人民幣匯率急速貶值；其次是早盤公布的工業(yè)企業(yè)去年12月利潤同比下降8％，跌幅繼續(xù)擴大；另外盤中傳出傘形信托加杠桿或受到一定抑制成為跳水的誘因。但預計人民幣大幅貶值的可能性不大，同時傘形信托影響是短周期的，中長期影響有限。此外，宏觀數(shù)據(jù)疲軟也在預料之中，而且數(shù)據(jù)越差，管理層維持寬松政策的周期越長，所以對于股市未必是壞事。

“從期指持倉看，前20席位多頭在周一增倉5000多手后再度增倉2000多手，并沒有因為調(diào)整而放棄，說明多頭信心猶存。不過空方也是連續(xù)兩天加倉，而且加倉力度有所擴大，配合周二的偏空消息面需要消化，因此可能短線繼續(xù)對市場形成壓制，但總體更多應(yīng)理解為突破前的蓄勢過程，深度回調(diào)概率還是不太大，預計市場經(jīng)過休整蓄勢后，維持震蕩向上的趨勢還是不會改變?！彼f。

國泰君安期貨分析師毛磊稱，近期人民幣短時間內(nèi)大幅度貶值，引發(fā)資金流出預期，同時也不利于地產(chǎn)、銀行等人民幣標價資產(chǎn)的定價，權(quán)重板塊繼續(xù)殺跌，拖累指數(shù)出現(xiàn)較大調(diào)整。此外，現(xiàn)貨市場上滬深兩市成交量逐步回落，加上最近影子銀行出現(xiàn)重新增長苗頭，近期市場更多顯示出存量資金主導的趨勢，并不利于大盤股的持續(xù)走強。

他認為，短期鑒于資金面等壓力，股指期貨將繼續(xù)面臨一定的壓力。操作上投資者可以短空參與，注意止贏止損。不過當前雖然大盤藍籌走弱，但是一些二三線藍籌以及小盤股仍表現(xiàn)活躍，市場賺錢效應(yīng)并未消失，人氣并未完全渙散，且政策面也可能適時釋放一些利好，所以也不建議投資者趨勢性看空。

中金所盤后持倉報告顯示，昨日期指市場前20名多頭期貨公司席位合計增持多單2469手至13.4萬手；前20名空頭增持空單3492手至16.3萬手。

寶城期貨分析師何曄瑋表示，近期公布的國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)依然不理想、工業(yè)利潤增幅下降、PMI跌破50，略超季節(jié)性的下行趨勢。人民幣對美元匯率貶值制約了央行進一步采取數(shù)量型的貨幣寬松政策。在流動性預期有限的情況下，市場進一步上漲的預期不復存在，周二權(quán)重板塊全線走弱也顯示出對未來流動性的擔憂。外圍市場均開始流動性放水的模式，而中國央行的謹慎態(tài)度從側(cè)面反映出國內(nèi)經(jīng)濟形勢的嚴峻。金融地產(chǎn)板塊可能會面臨一波回調(diào)，中期來看還是看好指數(shù)的，但短期市場波動可能加大。